花样年一年裁员6000多，他们收不到“宝爷家书”了
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2024-06-12 14:16
北京
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刚入行的时候，提及花样年，一直以为老板是潘军，后来才知道真正的老板是曾宝宝小姐。三年前，花样年爆雷后，曾宝宝在“宝爷家书”写道：“花样年绝不躺平”。如今，花样年境外债重组迎来实质性进展，但很多人再也收不到“宝爷家书”了。其中，就包括花样年曾经的“代言人”潘军。2023年10月19日，潘军辞任公司董事、董事长、总经理的职务，不再担任公司的法定代表人。花样年股东会决议，选举张莉为公司董事、董事长。董事会决议，选举王士源为公司总经理、法定代表人、财务负责人，同时免去陈新禹公司副总裁、CFO、财务负责人的职务。和潘军一起离开的还有超过6000名员工。花样年发布的2023年年度业绩公告显示，于2023年12月31日，集团拥有约19712名雇员；而在2022年时，公司的雇员有26252名，相当于去年一年减少6540名员工。实际上，早在2021年，花样年控股就开启减员。当时，西南区域公司被传“全员劝退”，花样年还声明称，全员劝退不属实，保交付—保民生—保员工三大铁律不变。但在2021年年底，华北区域就被撤销解散。当时，花样年表示，这是为了应对市场和经营环境的变化，启动的“瘦身计划”。如今来看，花样年的“瘦身计划”仍在继续。![]()
迎来重组曙光
5月29日晚间，花样年发布境外债务重组最新情况：公告称，于本公告日期，占本公司现有债务工具81.96%的持有人已加入重组支持协议。按照市场惯例，获得75%以上债权人支持是重组计划的积极指标，符合进入法庭流程的要求。这意味着，花样年境外债务重组接近实质性完成。今年4月29日，花样年与债券持有人小组就建议重组的经修订条款，订立重组支持协议。相比与2023年5月的原重组支持协议获76.44%债务人支持，此次修订后的重组支持协议再获81.96%支持；即截止于今日，持有相当于本公司现有债务工具81.96%之债权人已加入重组支持协议。相比之下，境外债重组进程出现更多波折。此前4月29日，花样年发布境外债务重组建议条款更新公告显示，经考虑当前市况及公司的业务表现及预测现金流量，并与境外债权人进行详细及具建设性的讨论后，花样年与债券持有人小组就建议重组的经修订条款，订立重组支持协议。据此，花样年控股股东曾宝宝将向公司注资或促成注资600万美元，为重组费用和各项开支提供资金。与此同时，曾宝宝将在重组生效日前提供持有的部分花样年股份（相当于重组后总股本10%）质押给新票据。按照重组方案，13亿美元的境外债务将直接转为花样年新发行的普通股；花样年也将发行八批次新票据，票据到期日为2026年12月至2031年6月。票据的现金利率从此前的5%-8%下降至4.5%-6.5%。在同意费限期前签署新重组支持协议的计划债权人，在重组完成日将获得债务本金0.1%的同意费。花样年内部人士表示，重组建议条款的更新，一方面出于对当前市况及本公司的业务表现的综合考虑、另一方面也是持续与境外债权人进行了详细的建设性讨论，此次较2023年的债权人支持比例提升，不仅是对本次更新重组条款的肯定，也是广泛债权人对花样年实事求是、结合现状及时调整力求务实可行的充分认可，及对公司未来可持续经营的肯定。完成建议重组后，曾宝宝小姐仍将是公司最大控股股东。据2024年4月29日公告显示，为支持重组，花样年控股股东曾宝宝小姐将向公司注资或促成注资600万美元，为重组费用和开支提供资金。据悉，流动性兑付实属困难的当下，控股股东对境外债重组已真金白银的表达了充分诚意，也是行业内由大股东在债券违约后直接现金投入公司解重组之急的少数案例之一。此次获81.96%债务人支持，创始人曾宝宝小姐表示在预期之内，也再次由衷感激社会各方的耐心、理解、信任和支持。有关重组后的境内外各项工作，花样年内部人士表示，本次重组条款修订获多数债权人支持的达成，来之不易；公司将结合当下市场情况积极拓展、政府助力，为行业环境变化开拓创新。![]()
倒在千亿之前花样年起步于1998年，总部设立于深圳，2009年11月，花样年控股在香港联交所主板成功上市。2011年，花样年控股开启“去地产化”转型，走上了为期五年轻资产业务转型之路。在此期间，花样年控股的销售规模基本都徘徊在100亿元左右。由于规模发展缓慢，花样年控股错过了2015年-2016年地产行业的快速发展期。2017年，花样年控股进行第二次转型，重新加码房地产业务，实现轻重并举。第二次转型后，花样年控股开始提速，2017年和2018年销售额同比涨幅达到60.7%和66.8%。2018年，花样年控股销售额突破300亿元，和其他头部房企相比，其发展的速度和规模扩张都被远远甩在了后面。2018年，花样年控股提出2020年冲刺“千亿目标”，为此，曾宝宝于2019年回归执行董事之列，也开始大刀阔斧对管理架构进行调整。曾宝宝回归之后，花样年通过对核心高管重新进行分工和任命、改组事业部等方式在拿地、战略、运营等方面都有了一系列改变，但这一系列组合拳尚未给花样年带来明显变化，但并未完成千亿目标。之后，地产行业进入寒冬，花样年是最早出现松动。2021年10月4日，花样年毫无预兆地宣布，无法兑付一笔本金为2.06亿美元的票据，成为继恒大之后较早爆雷的房企。几天后，曾宝宝发了一份“宝爷家书”，称“绝不躺平”，同时恳请“给予公司时间与信任”。同一天，公司公告聘请国际知名投行华利安作为财务顾问，寻求现金流问题的解决方案。2021年10月，花样年旗下物管上市平台彩生活将核心资产邻里乐控股的全部股权出让给碧桂园服务，总代价不超过33亿元。12月16日，境内债“18花样年”获得展期，其中2021年应付利息80%展期一年、本金展期两年，至此公司三只境内债获得展期。2022年4月，花样年、彩生活联合公告，双方已各自与粤民投另类私募基金管理签订协议，粤民投另类将在增强花样年资产价值、落实花样年重组计划、优化彩生活资产及业务等多个方面为两家企业提供协助。2022年5月19日，花样年宣布订立协议，向中交地产出售中交花创51%股权，总交易金额7.6亿元。然而，在暴雷半年多后，花样年收到来自债权人的清盘呈请。2022年5月30日凌晨，在港上市的花样年控股发布公告，于2022年5月26日，公司接获Flower SPV 4 Limited针对公司就未偿还贷款融资约1.49亿美元向开曼群岛大法院提呈的清盘呈请。花样年称，将极力反对呈请，并将征询法律意见，采取一切必要行动保障其法律权利。公司将向开曼群岛大法院申请认可令，但如果申请不成功，于清盘开始日期或之后作出的资产处置、股份转让将属无效。直到2023年1月13日，花样年抛出第一份境外债务重组方案，与发行本金总额为40.18亿美元（折合人民币约269.33亿元）的若干主要债券持有人就重组条款达成协议。公告显示，花样年将采用“发新换旧”的形式，发行到期日为2024年12月至2029年6月的新票据，来延长票据到期期限。相当于期限由2022年12月延长2-6.5年，即在2024年12月之前无境外债务到期。此外，花样年将把公司13亿美元（约为87.14亿元人民币）的总计息及债务性质负债股权化，达到境外债务大量去杠杆化；同时，通过增量资金对现有票据进行回购，于重组完成后曾宝宝仍为公司实控人。也是自2023年1月开始，花样年正式启动境内债重组展期工作。据了解，花样年境内债重组于2023年9月13日已全部完成，共涉及5支境内债，实现债务重组金额约64亿元。![]()
黎明之前
如今，花样年的基本面依旧没见好转。2023，集团收入约为人民币158.44亿元，拥有人应占亏损约为人民币64.88亿元。2023年，花样年累计实现合同销售金额约人民币25.86亿元，合同销售面积37.4429万平方米。截至年底，扣除已出售项目，花样年在建及待建项目土地储备建筑面积约774.5244万平方米。债务方面，花样年未按预定还款日期偿还数额约为人民币339.18亿元的若干计息负债（包括银行及其它借款、优先票据及债券）。因此，截至2023年12月31日，本金总额约为人民币374.2亿元的计息负债已违约或交叉违约。花样年内部人士表示，2023年，公司面对流动性事件后秉持保交付稳运营的社会责任，积极结合政策，优化债务结构，获取信贷、债券、股权融资支持来推动项目进展，目前已有花样年花好园项目、重庆千尋的花果山项目、重庆霍克尼项目、郑州好时光项目等多项目进入白名单，以应报尽报主动争取为内部管理原则，持续化解风险。从物业开发收入增长79.9%也可以看出，在过去一年里，竣工交付工作已取得长足进展。同时，全资附属公司花样年集团（中国）有限公司已在上海证券交易所复牌5支公司债券，就本金及相关利息合计约人民币70亿元作出修订还款安排，并已于各债券持有人会议上取得批准，最长到期日延长至2028年。政企联动、金融机构的支持、及项目团队的同心同力，2023年公司在稳定运营环境、践行社会责任、维护投资者利益方面，走出了坚实一步。有关2024年工作方向及未来发展。花样年内部人士表示，政策刺激一定程度上促进了市场改善需求，但经济增长放缓、人口老龄化等因素仍制约市场整体表现，企业生存压力仍然存在。该人士指出，从公开数据也可以看到，截至2023年底，公司物业出租率上升，带来物业投资产生的收入较2022年增加29.0%；物业管理服务的增加，带来物业经营服务产生的收入较2022年增加5.3%；旅游业回暖，带来酒店住宿服务产生的收入较2022年增加22.9%。履行企业保交付责任的同时，拓展经营性物业的双赛道、也是公司本年度的重点之一，即重回创始愿景之致力于成为有趣、有味、有料的生活空间及体验的引领者，花样创造价值。房产|楼市|企业|人物|项目
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