题记：Ella今天从巴厘岛回上海，出发前兑换了几百万印尼盾，厚厚一沓10万面值纸币，每张才约等于50块钱人民币，去一趟超市、餐厅，都是几万、几十万得花，连每天给酒店服务生的小费都是1万起。
为什么两个国家的货币价值差那么多呢？今天就和大家聊聊这个话题。
问： 汇率的本质究竟是什么？
Ella： 汇率，简单来说，就是两种货币之间的兑换比率，它反映了两种货币的相对价值。
汇率的本质，实际上是国家间经济实力和货币价值的综合体现。
问： 为什么有的国家汇率会上升，而有的国家汇率会下降呢？
Ella： 汇率的升降受多种因素影响，主要包括国际收支、经济增长、通货膨胀、利率水平等。
比如，如果一个国家的出口强劲，吸引了大量外汇流入，导致该国货币供不应求，汇率就会上升。反之，如果该国进口大于出口，形成国际收支逆差，就需要用更多的本国货币去兑换外币，汇率自然会下降。
此外，经济增长速度、通货膨胀率和利率水平也是影响汇率的重要因素。经济增长快、通货膨胀率低、利率水平高的国家，其货币往往更受青睐，汇率也相应较高。
问：决定长期汇率变动的根本因素是什么？
Ella：从长期来看，决定汇率变动的根本因素在于国家的经济实力和基本面，包括经济增长潜力、产业结构、劳动生产率、财政和货币政策等。
一个国家的经济增长持续强劲，劳动生产率不断提高，意味着其货币具有更强的购买力，汇率自然趋于上升。
同时，稳定的财政和货币政策也是支撑汇率的重要因素。此外，市场预期和全球经济环境也会对长期汇率产生影响。
问：我们国家的人民币在国际上处在一个什么样的地位？
Ella：根据环球银行金融电信协会（SWIFT）的数据，人民币在全球支付货币排名中已连续多个月稳居第四位，仅次于美元、欧元和英镑。截至2024年7月，人民币在全球支付中的占比达到4.74%，且支付金额总体呈增长趋势。
截至2024年7月，人民币在跨境贸易金融业务中的份额达到了6%，超过了欧元的5.83%，仅次于美元，成为全球第二大贸易融资货币。
自2014年人民币正式获得国际储备货币地位以来，其在全球金融体系中的影响力不断增强，越来越多的国家开始将人民币纳入其外汇储备体系。
问：过去几十年人民币汇率稳定吗？表现如何？
Ella找了一下2000年至今美元兑人民币、瑞士法郎、加元、日元、印尼盾的汇率数据，叠加在一起做了一张图。
曲线往右上方走的，代表这个货币过去24年来相对于美元贬值了。比如印尼盾（蓝色）和日元（棕色）。斜率越大，贬值幅度越大，比如印尼盾对美元差不多贬值了1倍，日元对美元贬值了30%左右。
曲线往右下方走的，代表这个货币过去24年来相对于美元升值了。比如加拿大元（粉色）、人民币（白色）、瑞士法郎（黄色）。斜率越大，升值幅度越大，比如人民币对美元升值了15%左右，瑞士法郎对美元升值了50%左右。
从图中，我们也可以清楚地看到人民币国际地位的稳步上升。
作为对比，Ella给大家分享一下美元兑埃及镑的汇率情况。
下图绿色是美元兑埃及镑，2018年至今短短6年时间，贬值了170%。
细看一下，自美联储2022年3月这轮加息以来，2年时间里，埃及镑直接被拉爆，贬值了200%还不止。
再看看阿根廷比索的情况，一样被拉爆，且比埃及更可怕，汇率几乎是一条瀑布般的垂直线。
自美联储本轮加息以来，阿根廷比索已经贬值了811%。
埃及和阿根廷的法币汇率为何一泻千里？有本国经济自己的原因，也有外部原因，但综合来看，还是体现出国力不强。
汇率短期内大幅贬值往往伴随着更多经济问题和挑战，包括恶性通货膨胀、财政困难、失业率上升、资产贬值，甚至国家破产。今天不展开讲，有兴趣的朋友可以去看看埃及和阿根廷近期的新闻，会有更直观的判断。
问： 汇率的波动对普通人有哪些实际影响呢？
Ella： 汇率波动对普通人的影响是多方面的。
首先，对于有海外消费或投资需求的个人来说，汇率变动直接影响其成本。比如，汇率贬值会增加海外购物的花费，但也可能提升本国出口商品的竞争力，对从事相关行业的个人有利。
其次，汇率变动还可能影响物价水平，特别是进口依赖度较高的商品，汇率贬值可能导致这些商品价格上涨，增加生活成本。
此外，对于持有外币资产的个人来说，汇率波动直接影响其资产价值。因此，了解并关注汇率变化，对于个人理财和规划具有重要意义。
老朋友Ella
2024年9月11日
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