昨天小镇刚发了篇文章《此一时彼一时，房地产需要加大刺激力度》，经常看小镇文章的老读者应该知道，小镇一直反对采用大放水、大刺激的方式把房地产重新放出来，但不能极端化，具体问题具体分析，当前短期经济问题需要得到更大的关注，解决了短期问题，中长期才有了基础。
从7月大会至今，国家政策重点开始出现调整，强化注重短期问题应对的“逆周期调节”，弱化着眼中长期的“跨周期调节”。政策的灵活性大增，只要现实需要，没有那么多条条框框，更不会非得等到惯例的某个时间节点再推出。比如这周的货币政策，就跟央行9月初的公开表态大相径庭，这代表更高层意志介入。
今天的政治局会议是一次不同寻常的安排，过去分析季度经济情况的是财经委会议，后来转为政治局会议，但一年一般开三次，分别是一二四季度，三季度一般是不开的，或者就算开了、研究了经济问题也不会公开宣传。
惯例一季度是对去年底的经济工作会议进行调整，二季度是半年会，四季度则一般在中央经济工作会议前一周召开，但因为跟中央经济工作会议时间很接近，所以公开只会释放很少的信息，核心的并不会公开。
因此，公开层面，最核心的季度经济形势会议就是一二季度，然而今天还是召开了三季度会议，“分析研究当前经济形势和经济工作”，考虑到7月底刚刚例行研究了经济工作，短短2个月又召开一次，就非同寻常了，尤其这次会议的内容更加侧重短期应对，这跟去年开始的风格大为不同。
我们需要回过头重新看下7月的会议，相比去年7月，今年7月会议提出的新政策偏少，尤其重大政策几乎没有多少变化，但对于经济形势的判断有了新判断，而且在前几天的党外人士座谈会，明确强调“当前我国经济发展遇到一些困难和问题”，非常直接的承认遇到了困难和问题。
而且在更早一点前的大连达沃斯论坛，总理也提出“大病初愈”，要注意今年是2024年，如果在2023年提出“大病初愈”，这没啥好奇怪的，但一年多了，仍然是“大病初愈”，可见决策层对于中国经济所处的形势判断非常清醒。
到了7月政治局会议，对经济形势的判断是“外部环境变化带来的不利影响增多，国内有效需求不足，经济运行出现分化，重点领域风险隐患仍然较多，新旧动能转换存在阵痛”，注意“阵痛”这新判断，字面理解当然是问题、疼痛仍然存在，但通过努力未来可以消除。这些阵痛就是近期很多人反复说的房地产危机、产能过剩、金融不振、预期和信心受挫等等问题。
而且对外部环境的判断相比一季度也更加严峻，从“明显上升”到“不利影响增多”，对此小镇之前也分析了很多了，比如与欧洲的贸易摩擦。（参见《做好谈判失利的准备》《纵使扭转局面的希望再小，也要坚持到最后一刻》）
本周三大金融部门联合发布超越预期的金融刺激政策，其实把这些政策拆开，并没有超出预期，甚至如果分散推出，对市场和社会的影响并不大，在小作文泛滥的情况下，反而会很失望。
但在小作文预测屡屡踩空，市场机构非常失望的情况下，把一连串的刺激政策集中推出，之后又连续出拳，每天都有新招，形成了“重-轻-重”的组合拳，这种超越“小作文社”的政策安排，大大超越预期，就带来了巨大的信心提振效果。
这也显示，跨部门政策协调大大增强，更高层力量开始深度介入各部门的决策。对于这个问题，小镇2年多前曾分享《为什么中国对外少见组合式攻势？》，而从提出“宏观政策一致性”开始，明显跨部门联动性增强，也屡屡打出小作文预料之外的攻势，可谓虚虚实实。
从军事角度，就带有了“集中优势力量”“伤其十指不如断其一指”的味道。更高层级的力量统筹，避免各部门分散出击、浪费宝贵的有生力量，这一轮组合拳，再加上时隔44年第二次全程发射洲际弹道导弹，起码75周年大庆可以过得红火、安定了。
具体的会议内容，小镇建议大家还是要读原文，小镇就不一一罗列了。概括几个看法，便于理解：
第一、重在短期应急，强调逆周期调节。
这显示决策层对于目前经济担忧加重，在新闻报道中，延续了“努力完成全年经济社会发展目标任务”的表述，不再是之前的“坚定不移”或者“咬定目标”，对此小镇在知识星球已经发了一篇分析：《5%增长目标出现微调-240919》。
小镇之前分析认为，年初确定“5%左右”的目标，当然希望是大于5%，但现在开始考虑接受小于5%。略微下调经济发展目标又要求加大财政货币政策力度，这也体现了决策层对当前经济形势的担忧。
第二、中国的决策，不需要考虑外部如何，更不需要等美联储、等特朗普。
美联储降息，早就是确定性的，美联储虽然受到美国政府以及背后资本的影响，绝不是所谓的“独立”决策，但是在货币政策的决定权上，美联储的权重远大于我们的央行。正因此，美联储特别重视预期管理，这也是美联储地位的根本，毕竟大家都知道决定权在美联储，如果美联储释放了降息预期，结果却虚晃一招，这就是丢了西瓜捡芝麻。
所以美联储9月降息是必然的，我们选择这时候推出一系列政策，这属于战术安排，能够借势干嘛不做呢？但绝不代表，我们的决策就必须等美国的调整，仅从前文分析，大家应该就能看到，政策方向的变化至少从今年6月已经开始公开引导了。
对大国来说，最重要的就是共识，不能为了迷惑对手，结果把自己人都给弄晕了。
因此，未来宏观政策加力，也不需要等美联储下一步动作，更不需要等美国大选结果出来，采取何种政策，取决于我们是否需要。反而是美国需要好好研究我们的动作，就像是美联储降息之前，反复派人到中国进行沟通。
第三、正确理解“房地产市场止跌回稳”。
小镇昨天发文说要加大对房地产的刺激力度，核心是房地产危机对于中国经济和社会预期的影响太大了，比如很多券商首席，都在从不同角度强调房价下跌带来的影响，这就是“资产价值重估”。具体参见《如果解决问题这么简单，国家何苦硬撑？》《房地产救市进入攻坚期》《恒大清盘，接下来房地产怎么救》等。
小镇在去年就已经关注房价下跌对资产价值的影响，但是小镇说的加大刺激、房地产救市，并不是说要把房地产拉起来，甚至都不是价格“止跌”，而是在避免出现系统性风险的前提下，加速房地产触底。
今天会议的“止跌回稳”也是如此，具体做法就是要尊重市场规律，打破如限价等人为干扰对房价的扭曲，加速触底，在这个过程中施加向上的力，尽可能软着陆，等到触底之后就是收尸了，那些该死的房企应死尽死，相关责任人该怎么处理就怎么处理，
触底之后，回稳就容易了。
之后提到的一系列具体做法，本质是在加速触底的同时确保软着陆。
第四、以战术冲锋，为深层次改革争取时间
会议提到资金入市、企业渡过难关、民生等等问题，这都是当前面对的，如何从中长期根本解决已经写在了7月的三中决定中。
今天的会议更多是强调短期应对，是在深层次改革还需要时间的情况下，而市场、社会信心已经到了一个紧绷的状态，先调动手头能够调动的力量冲上去，把攻势打出来。
如果没有深层次改革的跟进，这一波攻势当然不可能持久，效果也会随着时间的推移不断削弱，但起码能够维持一段时间，再加上后续不断跟进、释放新的加力政策，比如把会议提到的“加大财政货币政策逆周期调节力度”一一落实。比如新增特别国债、提振消费、更多资金投入民生保障等等，足以把这一波攻势进一步延长，延长到美国大选之后、延长到美国金融泡沫破裂。
那么战术冲锋，也就有了战略意义。
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