在美国大选结束后，剁手就在文章《为什么我对A股更乐观了》中跟大家讲。
恭喜美国人民，或将迎来美国史上权力最大的总统！
因此，外部压力越大，我们的增量政策，出台的也会越发积极，并且，我们大概率会提前启动发动机，而不是等待人家的关税大棒砸下来的时候。
隔日，Third Plenary Session闭幕，化债方案出来，有很多人说低于预期，我再次在文章《聊下两大靴子落地后的市场看法》中跟大家讲。
是符合预期的。符合的点在哪里，一是化债规模，这个非常的直观；二是与市场核心指数涨幅匹配，有很多人忽略了这个事实。
但奈何机构们不这样认为，遂用仓位表达了自己的观点，因此，在11月8日后，市场走出K型分化。
认为政策超预期的游资、散户，带着中证2000指数，屡创新高；不认为政策超预期的内/外资机构，带着中证800、港股等机构重仓股，震荡回落。
之后，剁手就带着愿意相信的朋友们，定投「表韭量化指增精选」，就等着市场受超预期政策催化，再次迎来脉冲式反弹，具体可见发车理由。
今天收盘后，全市场期待已久的大招，来了！
宏观基调，更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。
大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。
加强超常规逆周期调节，稳住楼市股市。
这里为自己辟个谣，剁手没有去参加什么ju会议，上周五文章中讲，“更何况我们也还在努力憋大招呢”，纯属巧合
政策超预期，明天买啥呢？不止是明天，是中期配置逻辑
1、消费，比如饮食ETF、香港消费ETF等，逻辑有三。
第一，有句话叫，看好经济买白酒，因为，白酒的供给端非常稳定，既不存在供给过剩，又不存在内卷式竞争，只要经济有复苏预期，白酒需求就会边际提升，很简单，商务活动走在订单前面。
第二，低估低，就是最硬的配置逻辑。当前，A股有很多行业已经偏股了，已充分的price in行业复苏预期，而白酒板块的估值，仍在历史底部，见下图，与当前估值水平相当的时间点，最近十年，只有14年、19年和今年。
第三，是外资和内资的重仓股，有机构加仓预期，尤其是处在估值洼地。前文有述，前期是谁最乐观，游资散户，是谁在悲观，外资机构，现在预期落地，对游资散户定价的资产来讲，只能算利好落地或略超预期，而对机构来讲，是大超预期。下午A股收盘，会议通稿发布后，港股白酒概念指数和相关ETF涨幅居前。
2、港股，比如港股科技ETF（159751，场外021295），逻辑亦有三。
第一，港股，是外资做多中国资产的前沿，从历史经验看，外资加仓中国资产，首先会从港股开始，进出方便。
第二，科技，是牛市必配主题，但因为市场流动性差异，港股科技股估值，远低于A股，而基本面比A股硬，所以，港股科技的安全边际更高一些，且弹性也更大。
第三，目前，市场上聚焦港股科技的指数，主要有三只，港股通科技指数、恒生科技指数、恒生港股通中国科技指数。
其中，港股通科技指数持有约16%的创新药，如百济、信达、康方等这类有实力创新药企业；恒生科技指数更偏互联网科技一点，这是几个指数的差异。
港股通科技指数自基日来上涨123%，远超恒生科技指数（23%）和恒生港股通中国科技指数（51%）。
3）资源，如黄金股ETF和工业有色ETF，这块的逻辑，咱聊的就比较多了。
观点不变，看好！
周末，央行披露了11月外汇储备情况，时隔6个月，又出手增持了16万盎司黄金，约4.54万吨。根据12月5日世界黄金协会最新数据显示，各国央行10月份的黄金净购买量为60吨，为2024年的单月最高。
受咱央妈增持黄金的消息影响，今天，黄金股ETF领涨A股ETF板块，其行业估值PB，和年初启动时差不多，仅有1.8PB，仅比煤炭板块的1.6PB略高一点，要知道，金价较年初已经涨了30%+，所以，个人认为，黄金股板块严重滞涨，包括工业有色也是。下午会议通稿发布后，伦铜、伦铝期货，直线拉升，截止发文，仍未跳水，说明外资也看好咱今天的会议定调。
4）机构重仓股，如中证A50ETF、中证A500ETF（512020），有望贯穿整个牛市。
正如前文所述，前期态度乐观的游资和散户，仓位已经打满在等政策，沪深两市融资余额已经超过2020年大牛市的顶了，而机构重仓这一侧的股价还在地板板上，大家就可以想下，散户的杠杆加在了哪里。
而机构重仓方向，在过去一段时间，因为基民失去信心赎回基金被动卖出，此外外资和部分内资机构，如保险、理财子、私募等，也是做了逢高减仓动作的，留出子弹，等信号确认才打算加仓的。
因此，这一轮上仓位，最大的增量或在机构。个人认为，接下来的行情，中证A50/A500的表现，大概率会比中证2000好。
当然，小盘股也会差到哪里去，大概率会继续跟着狂欢，毕竟市场流动性溢出啊。
5）渣男证券，如金融科技ETF、证券ETF，逻辑不要太简单，牛市买券商，但是，我要给各位提个醒，这个板块只可短择，尤其是金融科技，前期已充分price in了大牛市，估值已不低了，所以慎重点。
......
总之，这一轮行情跟着机构混，买低位、买有基本面的。
今天就先聊这么多，还有一些看好的方向，就不一一理了，改天再聊，可以先关注我，求赞、在看。
