剁手很少聊债，但架不住身边朋友有这块的配置需求，今天跟大家聊下债基相关的知识。
今年上半年，中长期纯债基金业绩表现比较炸裂，堪比近期的A股，所以，频繁的就有许久不联系的朋友来私聊我，有无债基推荐，要求，张口就是“回撤小、收益还要高一点”。
最近，A股大火，找我推荐基金的朋友就更多了，包括我那可爱的女朋友，也要我给推荐，要求一样，“稳字当头”，她这投资经验也不多，也不太敢让买太多权益组合，毕竟哪天被暴击了，难过的就该是我，和我的钱包了，所以，就推荐多买点债。
各位也一样，投资，一定要和自己的风险偏好相匹配，不要做勉强的事！
前天，美国大选落地，“特朗普交易”水落石出，对股债汇商的冲击基本体现，债市的不确定性大幅减小，同时，潘行长也又出来强调，“实施支持性的货币政策，流动性持续宽松”，资金不紧，债熊不来。
因此，外部不确定性减小后，在宽货币+宽财政的政策背景下，A债的胜率与赔率就处于相对较优的位置，前天，就让女朋友在理财通上买了点债，等有利润垫再加。
接下来跟大家分享下，我是如何给她挑选债基的，供参考。
债基，要做到“高收益”，只有三种办法。
1）拉久期，久期越长就风险越大，有利行情下收益自然越高；
2）信用下沉，企业信用资质越差，所发行的债券票息越高；
3）配置或交易二永债（银行发行的一种债务工具），兼具流动性、波动性及高票息。
显然，高收益和低回撤，就是个悖论，但是，市场上就是有这样的产品，且还不少，那是怎么做出来的，核心就两种途径。
1）负债端管理，就像国庆节前，有很多机构赎回债基准备加仓权益，此时，谁能稳住自己的投资者不赎，或者少赎，那就能在后续的修复行情中占据主动。
2）采用区间波段等交易性策略，抓住区间震荡收益。类似A股的网格策略，即便宽基指数不单边上涨，在震荡行情中低买高卖，也可以获取一部分收益。
因此，我选债基就三个标准、一套组合拳。
第一、必须是固收大厂产品。没有强烈的规模诉求，投资经理动作不易变形。
第二、产品规模不超过50亿。规模太大，就不太容易做业绩，股债都一样。
第三、最好理财通/招行等平台重点持营产品。因为公司上下盯的紧，相对稳一些，同业电商朋友就更知道咋回事。
因此，我一般把债基选出来后，都会去找基金公司的小伙伴打听下，这产品的运作情况，排名前50的基金公司，我基本都有认识的朋友，选基方法，就是这么简单粗暴，能用消费解决的事情，就不用去猜了。
比如就我女朋友买的那基金，我第一次拉数据，看到那收益率和回撤控制，挺震撼的。
往年正常年份收益也就3%左右，比较合理，但2018年和今年，年收益竟达到7%左右，回撤控制又处于同业中上水平，脑子灵光一闪，这两个年份都是债市大年啊，经济基本面弱，化债，适合拉久期，或者是做信用下沉。
我就去翻看了下基金中报，一看，果然是拉了久期，和适度加了杠杆，也是债基的正常操作了。
所以，建议各位在挑选债券基金时，首先避开小厂产品，其次，如果是遇见收益、回撤都比较好的基金，一定要研究透再下手，债的水亦非常深。
