豆破苍穹
文摘
2025-01-13 22:19
浙江
关于豆粕，去年的聊的比较多，但是，有很多人因为不了解农产品的特点，且又被A股伤的比较深，所以，只要豆粕价格短期跌的多一点，恐惧感就涌上了心头。豆粕价格，去年也比较特殊，遇上了十年一见的极端行情，全年下跌20%+，它的上游，大豆，其全球现货价格，几乎都跌破了种植成本线，国内种植户陷入深度亏损。逻辑很简单，谷贱伤农，若任由这种价格局面持续到种植季，农民的种植意愿肯定会大幅减弱，届时，就会影响到市场供需关系预期得改变，从而促进价格回升，这是其一。其二，粮食价格大幅下跌，不止会影响到民生，还会威胁到“粮食安全”的大局，因此，就可以交易宏观调控的预期，中储粮收储挺价。上个月初，12月4日，有朋友在星球提问，“豆粕最近一直跌，还有投资价值吗”？我就把美国、巴西、中国的种植成本，全部列了出来。。。让他和当时的期货价格做对比，我说，“答案就在你心中”。回答完这个问题后，大豆和豆粕的价格，分别又跌了5%左右，逐步企稳回升。上周，一直在忙工作，又有朋友在星球上问，“怎么看待后续豆粕ETF的行情，现在的基本面怎么样，值得配置吗”？昨天，我做了个回复，如下。1、从大豆种植成本和豆粕压榨成本看，目前美豆和豆粕期货价格，依然在平均成本线下方，这是最大的基本面。2、本周五，美国农业部公布1月供需报告，意外下调美豆单产1蒲式耳至50.7蒲式耳，最终导致库存下降3.8亿蒲式耳，市场的库存预期是4.57亿蒲式耳，报告公布之后，美大豆、美玉米上涨超3%，美豆油涨停。3、昨天，中储粮再次发布公告，“进一步扩大国产玉米收储规模”，这属于是中美利好共振了，消息出来后，国内玉米现货价格闻声上涨。去年11月，市场就传言中储粮挺价收购玉米，后面也确实落地了。豆粕和玉米最大的用途，就是用作饲料，二者的价格，是有一定关联性的，玉米价格企稳回升，豆粕价格还能差吗？4、1月20日，建国同志就要走马上任美国总统了，距今还有8天，他不食言的话，上任的第一件事就是挥关税大棒，大豆，作为谈判桌上最关键的商品之一，岂能少的了波动。今天早晨期货开盘，豆粕主连直线拉升超3个点，截止下午收盘，涨3.72%，有期货分析师出来建议，逢高沽空。好吧，有豆粕ETF的朋友，那就自己把握吧，兼听则明！昨天发文，我说《油价开香槟了》，周一，A股能源板块表现应该不错。没想到油价比我预期的更猛，今天，上海原油期货开盘后直线拉升，随后直接封死涨停！因此，A股油气板块全天领涨，两只标普油气ETF，在尾盘均接近涨停，分别溢价15.79%和14.8%。
当前，基金公司QD额度几近枯竭，场内QD类ETF被反复炒作可能会是一种阶段性的常态。我们可以去蹲，“有长期投资潜力、小幅溢价的ETF”，但千万别去溢价几十个点的地方凑热闹，一是保护自己，二是善待他人，本是同根生相割何太急。
