前三季度营收77亿，同比增34%，净利润7.65亿，同增30.5%。
三季度营收28.42亿，同增37%，环增22.5%，净利润为3亿，同增26.7%，环增22.5%。
业绩同比和环比增长都很不错，基本符合预期，主要是公司多款中高端HDI已经实现大规模量产。
胜宏的投资逻辑年初的时候就聊过了，GB200 compute/switch board核心供应商，高端HDI从0-1突破，同时泰国收购基地和越南扩产，未来业绩有望迎来大爆发。
从最新情况来看，9月GB200拿到过亿订单，10月随着GB200大规模生产，陆续拿到大批量订单，年底预计拿到数亿级别的单月订单。
24年机构预期是12亿，目前看来很大概率能够完成，最重要的还是明年预期，GB200订单爆满，景气度不断上修，明年有望40亿+营收增量，业绩预期上调到20亿。
这两天看到胜宏的一些增量信息，做一下简单记录跟踪：
目前只有胜宏有充沛的高端HDI产能，英伟达近期还在追加产能，预计下一代产品单机HDI价值量持续上行；
公司产能严重供不应求，目前正在着手新建产能，近期增加大量设备；
HDI之外，公司多层板也迅速放量，在多个产品拿到关键份额；
英伟达之外，公司在博通和国内互联网大厂也是主力供应商；
12月开始大规模交付，去年四季度有业绩体现，一季度业绩弹性会比较大。
机构是看到600亿以上的市值，仅供参考。
一个是关税利空落地，川普计划2月1日对我们加关税10%，利空落地，并且幅度远好于市场悲观预期。
一个是川普宣布了5000亿美金的AI基建计划，恐怖的投资规模，大幅提振了北美算力的市场天花板和生命周期，估值绝不应该是区区十几倍。
聊聊胜宏科技的年报预告吧。
一月初聊到胜宏还有预期差的，高端HDI产能充沛，产品和客户拓展都很喜人，12月业绩加速释放，今年是业绩爆发之年，市值有望看到600亿。
全年净利润11.2-12.4亿，同比增长67%-85%，早在三季报业绩解读的时候，基本就知道公司业绩大致落在12亿，25年的预期是20亿。
目前24年业绩如期兑现，股价也开始积极定价25年的业绩展望，目前动态PE为25倍，估值比较合理。
25年的催化剂看GB200的量产节奏、GB300和下一代rubin的PCB增量、泰国产能的释放。
