声明：本号所有内容均为个人投资思考，绝不是荐股，远方对一两个月的股价波动毫无把握；远方看好的公司均有两个月内腰斩的可能，决不可闭眼抄作业。
前几天，视频里跟大家分享过一个很垃圾的公司，这个公司2023年营业收入14.94亿元，但是对应的应收账款高达16.64亿元。当时呢把这个公司的名称给抹掉了。今天聊一下山鹰国际，没有把名称抹掉，因为山鹰国际不是那样的公司。聊山鹰国际这个公司呢，也是因为VIP里面有人提问。10月20日，山鹰国际发布了公告，说它从银行里拿了2亿元的专项回购借款，借款期限12个月。远方在vip里当时说，这个消息出来后，大概率会迎来一波炒作。但这也仅仅是炒作。 这个公司的主营业务是生产纸箱子，瓦楞纸，特种纸等产品的。是辛苦不赚钱的生意。大家看一下毛利率。持续下降，从2018年的23%，下降到2023年的9.87%。![]()
如果从生意的属性看，它的毛利率长期下滑，那它就不是一个好生意，看到这里就可以排除了。买股票就是买公司的一部分，就是买生意。生意不好，那就不要看啦。我在前面的视频说过，一般借钱回购股票，那说明它本身没钱，或者钱不够用。公司账面现金43亿元，各种贷款合计293.12亿元。短期借款，长期借款，债券，一年内到期的非流动负债，应付票据。这样的公司，债务压力太大了。如果你是公司唯一的股东，压力大不大？？关键是公司动不动就陷入亏损，2018年，赚了26.77亿元，很赚了一把，但2022年，一把亏光。![]()
这种财务状况和盈利能力，恐怕需要几十年才能把债务给清掉吧？？公司于2001年上市， 23年了，分红18亿元，融资合计76亿元。23年的时间，还没有能力将公司从股票市场里拿走的钱还给市场。这样的公司，创造现金的能力太差。大家知道东鹏饮料吧，2021年5月份上市，融资18.5亿元，三年时间分红了40亿元。我们要找的公司是东鹏饮料这样盈利能力很强，现金流非常好的公司。山鹰国际这样的公司，辛苦不赚钱的。直接排除就可以了。为了美好的遇见，请转发文章到朋友圈或者微信群，谢谢![]()
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