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来源：笔记侠，文：孙立平，编辑：傅光平
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导读
普遍观点认为消费疲软和内需不足是当前的显性问题，但这种观点忽略了生产和消费的复杂性。实际上，消费不足并非是问题所在，生产过剩可能是由于市场信号错误或企业决策失误，有时问题可能出在生产或供给端。
现在的消费已经超前甚至过度，已经透支，因此需要休息，耐用品也足够，无需立即更换。这不是消费疲弱，虽然很多人因为失业和收入减少而不得已进行消费降级，但总体上的消费尚且正常。
一、产品过剩是现在要面对的真正问题
当前的过剩危机与传统意义上有所不同，它是由相对过剩和绝对过剩共同构成的。当然，我们不能忽视绝对过剩的因素，它主要由两个主要因素引起。一是持续20多年的集中消费时代已经结束。房地产市场在二线以下城市已饱和或者过剩，2022年汽车产销量接近三千万辆的上限，而产能超过六千万辆。主要消费群体已经饱和，尽管低收入群体有潜在消费欲望。二是急需解决世界工厂产能过剩的问题。作为全球最大的制造业基地，中国的许多产业产能原本是面向全球市场的。然而，市场分解导致部分外部市场流失，内需无法完全吸收这些过剩产品。
产能过剩源于内部消费减少和外部经济压力，大家都在寻求解决经济问题的方法，譬如降息降准或政府发债，但这些措施是否能有效解决问题，仍然需要探讨。
人们常常将当前问题与日本的资产负债表衰退相比较，但两者之间有着显著的差异。在中国，尽管经济层面存在类似问题，但企业主要面临的是贷款用于扩大产能后的产品滞销，特别是出口方面。美国断链的影响过于强烈，许多出口美欧市场的企业，短时间还找不到有规模的稳定销售渠道。
经济发展具有周期性和阶段性。日本房地产泡沫破裂后的三十年停滞，以及美国和欧洲金融危机后的长期低迷。跨越中等收入陷阱并非一蹴而就，有时需要暂停和蓄力。在消费方面，应考虑是否让疲惫的耕牛休息，还是继续刺激。
历史经验表明，从短缺到过剩的转变中，快速刺激措施往往无效，甚至可能产生反效果。
要实施结构性改革，包括建立友好的国际环境以维护外部市场，推动产业升级和淘汰低效产能，激发中小企业活力以保持就业，调整利益分配，增加民众和企业的利益，提高居民收入比重，使财富更多地流向民间，为避免中等收入陷阱创造条件。
二、世界工厂对中国意味着什么
世界工厂是中国国运之所系，是中国国运的命门。中国经济的快速增长得益于过去几十年劳动力的大量释放。
中国经历了三个生育高峰期，分别在1950-1957年、1962-1973年和1981-1990年，这三个时期的人口自然增长率均超过了2%。特别是1963年，出生率高达4.34%，出生人口达到2919万。随着人口在70年代进入劳动年龄并在90年代末达到高峰，他们为中国的改革开放提供了巨大的劳动力红利。
这波红利形成的巨大产能，很快进入过剩状态。到1997年，95%的工业品供大于求，家电行业开工率不足30%，导致许多企业关闭，大量工人失业或面临失业威胁。
90年代末，中国实施了住房商品化、教育产业化和医疗市场化政策，旨在创造需求，促进消费和扩大内需。进入21世纪初，中国加入WTO，将过剩产能转化为世界工厂，推动了经济的高速发展，即便面临2008年金融危机，影响也相对较小。
近年来，一带一路倡议的提出，同样与解决国内过剩产能问题紧密相关，体现经济发展的战略调整。这与中国作为世界工厂的地位密切相关。
当前，中国作为世界工厂的地位受到了挑战，这关系到国家命运。我们要认识到，中国的世界工厂地位比其他因素更为关键。内需增长有限，真正有增长潜力的是外需。目前，问题不在于内需不足，而是外需疲软，特别是出口表现不佳。因此，维护中国的世界工厂地位至关重要。
三、生产过剩的困境、症结与出路
面对过剩，重要的是转变思路。这个过剩，不仅是对消费说的，对于投资来说，也是如此。过剩已经成为很多问题的一个基本背景，可惜的是现在的思维，很大程度上还停留在短缺时代，仍然是一味地扩大投资。
短缺时代形成的投资主导型思维。企业贷款和投资积极性低是事实，原因复杂，包括企业家信心和对未来的预期。但这也与普遍过剩有关。
降息后，资金虽然多了，但投资机会有限，因为许多领域都面临着过剩问题。
按照这种投资主导的思维，专家们刺激经济的思路不外乎是两个。一是货币政策，加大货币的供给，增加流动性。二是财政刺激，由政府举债，扩大投资，以激活经济。但无论是货币政策思路，还是财政刺激思路，体现的都是投资思维，而且最终可能都需要通过货币的增量来实现，区别只在于途径的直接还是间接。
在产能过剩的背景下，投资主导型发展模式已不再适用。尽管它在经济初期推动了增长，但随着产能的大幅增加，这种模式已不再可行。
目前，中国每增加1元GDP就需要大约9元的投资，而十年前十不到5元，90年代则是3元。因此，必须从投资主导转向消费主导的发展模式，正如美国经济学家保罗·克鲁格曼所言：中国需要以持续增长的消费来替代不可持续的投资。
经济从投资主导转向消费主导，需要重要的转型、制度和政策调整。过去，银行、股市、税收和财政政策主要服务于投资，现在，转向消费导向意味着这些方面将经历重大变革。
不断增长的消费来源，最重要的一点是实现利益分配格局的调整。就业是经济和民生的核心，必须优先考虑就业，努力创造就业机会，解决就业问题。
信心比黄金更重要，而它源于就业，工作能让人内心安定。虽然产业升级是趋势，但也要保护能提供大量就业机会的传统产业。
为了增强消费力，还须调整国民收入分配结构，提升居民收入比例。虽然个人之间贫富差距问题很重要，但从促进消费角度看，国民收入在政府与居民之间的分配更为关键。
股市应成为投资者获利的场所，而不仅仅是企业的融资工具。同时，应通过政策稳定房地产财富预期，鼓励有房者消费，帮助无房者解决住房问题。
拔地万重清嶂立，悬空千丈素流分。
坚持是一种信仰，专注是一种态度。
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