谁在出资 | 活跃机构LP画像(2024第10期)

文摘   财经   2024-11-19 08:02   北京  


本研究的数据来源于中基协、国家企业信用信息公示系统。如需购买数据版2024年月度LP数据及LP画像,请联系LP投顾助手小雨(微信号:lpi-rain)。


为了准确把握人民币基金LP的出资动向,LP投顾基于中基协备案基金数据、国家企业信用信息公示系统,对2024年10月份活跃人民币基金LP进行了穿透梳理和分析,形成了10月活跃LP画像。

总体概览:

  • 10月活跃机构LP共753家

2024年10月,在中基协新备案人民币私募股权创投基金总计255只,穿透到底层LP数据,共涉及LP 753家(去重后702家)。进一步剔除认缴比例不高于1%的机构(GP或个人出资主体),机构LP数量529家(去重后491家)。

  • 国资和政府引导基金持续活跃

在491家机构LP中,国资和政府引导基金累计285家(占比53.88%),累计出资规模922.35亿人民币(占总认缴规模的86.41%),在子基金中占比相对较高。

  • 多数LP仅投资1只基金

93.52%的LP投资1只基金,4.92%的LP投资2只基金,1.04%的LP投资3只基金,0.26%的LP投资4只基金,0.26%的LP投资5只基金。

  • 最活跃的LP投资5只基金

杭州泰鲲股权投资基金合伙企业(有限合伙)投资5只基金。

  • 披露金额的LP认缴规模为1067.44亿人民币

认缴出资在1亿人民币及以上LP有153家。

1

10月备案基金数据分析

2024年10月在中基协新备案的人民币基金总计255只,其中创业投资基金165只,私募股权投资基金90只,新备案基金设立方式以有限合伙型为主(250只)。
从变化趋势看,2024年10月新备案人民币基金整体数量:
  • 相比2023年10月,同比减少32.72%。同比数据显示,2023年10月新备案私募股权创投基金总计379只,其中创业投资基金235只,私募股权投资基金144只
  • 相比2024年9月,环比减少12.67%。环比数据显示,2024年9月新备案私募股权创投基金总计292只,其中创业投资基金193只,私募股权投资基金99只

从地域看,10月新备案基金集中在浙江省、江苏省、广东省、山东省等地。

2

LP类型分析

根据数据穿透,2024年10月在中基协新备案人民币基金总计255只,剔除自然人直接投资基金后,其背后机构LP累计753家(去重后702家),相比上月减少19.77%。

本篇画像分析中,LP投顾对数据筛选及分析维度进行了优化,将认缴出资金额或认缴比例未公开的LP剔除,同时在后续活跃LP分析中将认缴比例低于1%的剔除。10月数据中,实际上认缴比例在1%以下的LP累计认缴金额仅1.67亿人民币,金额占比仅0.16%,但其出资基金笔数达到152笔,这会在活跃LP画像分析中产生长尾效应,不利于对主流LP进行画像分析。数据筛选后,出资金额占比超过1%的主流机构LP数量529家(去重后491家)。

在491家主流LP中,国资191家(38.90%)、政府引导基金64家(13.03%)、民企90家(18.33%)、上市公司28家(5.70%)、银行及信托4家(0.81%)、保险资金3家(0.61%)、券商3家(0.61%)、CVC 1家(0.20%)、集体企业1家(0.20%)、GP出资主体79家(16.09%)、个人出资主体26家(5.30%)。
(备注:GP出资主体为GP关联方或GP管理的合伙制基金;个人出资主体为个人出资人的集合)
政府引导基金和国资是最重要的LP之一,共对外累计投资子基金285只(上月为328只),占总子基金数量的53.88%(上月为50.93%);累计认缴规模922.35亿人民币(上月为812.70亿元),占总认缴规模的86.41%(上月为71.85%)。
  • 政府引导基金本月:出资子基金数量73只,比2024年9月(92只)减少20.65%,其中创业投资基金38只,私募股权投资基金35只;累计认缴金额310.96亿元,比2024年9月认缴规模(277.95亿元)增加11.88%
  • 国资LP本月:出资子基金数量212只,比2024年9月(236只)减少10.17%,其中创业投资基金108只,私募股权投资基金104只;累计认缴金额611.38亿元,比2024年9月(534.75亿元)增加14.33%
(备注:此次我们将政府引导基金的判断口径设置为资金来源主要为财政资金)
此外,其他类型LP也值得关注,本月出资子基金个数、认缴金额及环比变化情况(增加为“↑”、减少为“↓”、无变化为“-”)汇总如下表:

3

LP投资笔数分析

2024年10月新备案基金中,LP出资也呈现分化趋势。
剔除GP出资主体与个人出资主体后,在386个机构LP中,绝大部分LP仅投资1只基金。更具体地,93.52%的LP(361家)投资1只基金;4.92%的LP(19家)投资2只基金;1.04%的LP(4家)投资3只基金;0.26%的LP(1家)投资4只基金;0.26%的LP(1家)投资5只基金。

4

LP出资金额分析

根据披露金额的LP出资统计,LP认缴出资规模达1067.44亿人民币,相比上月减少5.63%(2024年9月LP累计认缴1131.11亿人民币)。
从地域看,剔除GP出资主体与个人出资主体后,江苏省、北京市、安徽省等地出资金额较高。

国资和政府引导基金LP仍然是最主要的市场资金来源:
  • 国资LP认缴规模611.38亿元,占比57.28%;

  • 政府引导基金认缴规模310.94亿元,占比29.13%;

  • 国资和政府引导基金二者认缴规模合计占比86.41%,较上月(71.85%)有所增加

其他主要类别LP:
  • 银行及信托认缴规模13.81亿元(上月113.68亿元)。

  • 民企认缴规模41.34亿元(上月112.62亿元)。

  • 上市公司认缴规模33.45亿元(上月15.44亿元)。

  • 保险资金认缴规模9.00亿元(上月28.67亿元)。

  • 券商认缴规模4.15亿元(上月2.69亿元)。

  • CVC认缴规模0.80亿元(上月2.00亿元)。

  • 集体企业认缴规模0.50亿元(上月0亿元)。

  • 教育基金会认缴规模0.10亿元(上月0亿元)。

另外,剔除GP出资主体与个人出资主体后,本月认缴出资规模在1亿人民币及以上有153家,与上月(181家)相比有所增加,出资规模在10亿人民币及以上的LP有21家,20亿人民币及以上的有7家,40亿人民币及以上的有4家,80亿人民币及以上的有1家。在出资规模1亿人民币及以上的LP中,国资和政府引导基金有133家,占比86.93%。

认缴出资金额最高的4家分别为中关村发展集团股份有限公司、江苏省战略性新兴产业母基金有限公司、郑州金水投资集团有限公司、南京市紫金产业投资有限公司,金额均在40亿人民币及以上。

5

活跃LP初步画像

(一)按照投资笔数分析
按对基金的投资笔数,本月投资2笔及以上的LP共25家,其中,杭州泰鲲股权投资基金合伙企业(有限合伙)出资5笔,江苏省战略性新兴产业母基金有限公司出资4笔,南京市紫金产业投资有限公司、苏州交通投资集团有限责任公司、苏州市港航投资发展集团有限公司、成都高新策源启航股权投资基金合伙企业(有限合伙)分别出资3笔。

1、杭州泰鲲股权投资基金合伙企业(有限合伙)

杭州泰鲲股权投资基金合伙企业(有限合伙)成立于2021年,注册资本为200亿元,是由泰格医药、杭州资本和杭高科创共同发起设立的生物医药产业基金。泰鲲基金依托泰格医药临床CRO的产业布局,顺应杭州医药产业的发展战略,采用市场化运作,主要围绕生命健康产业,重点关注创新型医疗器械、生物医药、医疗服务医疗信息化,数字疗法、智能制造、营养健康等企业,覆盖企业发展的各个阶段。该基金管理人为杭州泰珑创业投资合伙企业(有限合伙)。

本月,杭州泰鲲股权投资基金合伙企业(有限合伙)投资5只基金(如下),分别出资7500万元(持股20.00%)、1404.49万元(持股10.00%)、1600万元(持股20.00%)、560万元(持股18.67%)、8000万元(持股20.00%)。

2、江苏省战略性新兴产业母基金有限公司

江苏省战略性新兴产业母基金有限公司成立于2023年,注册资本500亿元。该战略性新兴产业母基金旨在推动全省战略性新兴产业发展和未来产业布局,打造国际竞争力产业集群。同时,江苏省还发布7个设区市首批产业专项基金14只,总规模506亿元,预计吸引社会资本放大形成产业专项基金和产业子基金总规模可达1612亿元。目前,首批产业专项基金中,10只设区市产业专项母基金已全部组建落地。

本月,江苏省战略性新兴产业母基金有限公司投资4只基金(如下),分别出资15.00亿元,各持股25.00%。

3、南京市紫金产业投资有限公司

南京市紫金产业投资有限公司成立于2023年,为南京市创新投资集团有限责任公司全资子公司。南京市创新投资集团由南京紫金投资集团、新工集团、城建集团和东南集团共同发起成立,注册资本50亿元。作为南京市属专业化创业投资平台,南京市创新投资集团受托管理基金规模近300亿元,围绕P-S-D三大板块(母基金投资、二手基金份额投资、项目直接投资)开展运作,致力于成为业内领先的投资机构。

本月,南京市紫金产业投资有限公司投资3只子基金(如下),分别出资8000万元(持股40.00%)、16.20亿元(持股27.00%)、23.40亿元(持股39.00%)。

4、成都高新策源启航股权投资基金合伙企业(有限合伙)

成都高新策源启航股权投资基金合伙企业(有限合伙)成立于2022年,实际控制人为成都高新技术产业开发区国资金融局,为成都高新新经济创业投资有限公司旗下基金。新经济创投作为成都高新区重点产业投资主体之一,以成都高新区重点发展产业为导向,通过“直投+基金”模式对高新区区内企业或高新区招引的企业进行投资,聚焦电子信息、生物医药、新经济等领域,推动产业集聚和转型升级。

本月,成都高新策源启航股权投资基金合伙企业(有限合伙)投资3只子基金(如下),分别出资5.97亿元(持股29.85%)、1.97亿元(持股19.70%、2.40亿元(持股30.00%)。

5、苏州市港航投资发展集团有限公司

苏州市港航投资发展集团有限公司(简称“苏州港航集团”)成立于2022年,是苏州市人民政府国有资产监督管理委员会管理的市直属国有企业,注册资金30.93亿元。苏州港航集团以苏州港口资源建设运营者、综合物流服务方案提供者、港产城融合发展践行者、区域协同联动发展推动者为己任,以专业化、市场化、国际化为目标,致力于内河港口网络化、江海河联运一体化,加快建设现代港航物流体系,壮大现代港航物流产业集群,推动港航物流市域一体化发展,优化调整运输结构,践行港产城融合发展,主动融入和服务国家重大战略,服务苏州经济社会高质量发展。

本月,苏州市港航投资发展集团有限公司投资3只子基金(如下),分别出资3.00亿元(持股17.65%)、1.30亿元(持股2.17%)、1.30亿元(持股2.17%)。

(二)按照出资金额分析

出资金额最高的4家分别为中关村发展集团股份有限公司、江苏省战略性新兴产业母基金有限公司、郑州金水投资集团有限公司、南京市紫金产业投资有限公司,金额均在40亿人民币及以上。

1、中关村发展集团股份有限公司

中关村发展集团股份有限公司成立于2010年,自成立以来,集团始终秉持“以创新创业主体为中心、与创新创业主体共成长”企业宗旨,围绕科技成果转化的全生命周期,着力完善股权投资、债权融资、共性技术、园区运营等主营业务,竭诚为科技创新提供普惠、精准、集成服务。集团立足中关村,构建起国内协同、国际合作的创新服务网络,携手创新创业主体共同打造开放共赢的创新生态,推动科技创新更好地造福人类社会。

本月,中关村发展集团股份有限公司投资1只子基金(如下),出资84.90亿元(持股99.88%)。

2、郑州金水投资集团有限公司

郑州金水投资集团有限公司(简称“金水投资集团”)成立于2021年,注册资本10亿元,是金水区人民政府成立的国有资本投资运营公司。公司建立“投、融、建、管、运”一体化运作模式,以工程建设开发为基础、以产业园区开发运营和科技金融综合服务为特色、以城市更新为支撑、以乡村振兴为驱动、以人才服务为抓手、以教育服务为依托、以全媒传播为载体。公司设立专业子公司作为产业经营平台,逐步形成规模集中、专业分工、分类管控的国有资本管理机制。集团持续深化国资国企改革,加快国有经济布局优化和结构调整,推动国有资本和国有企业做强做优做大,提升企业核心竞争力。

本月,郑州金水投资集团有限公司投资1只子基金(如下),出资50.00亿元(持股99.98%)。

6

其他典型活跃机构LP

这些LP作为典型的机构LP代表,也值得关注。

本研究的数据来源于中基协、国家企业信用信息公示系统。如需购买数据版2024年月度LP数据及LP画像,请联系LP投顾助手小雨(微信号:lpi-rain)。
往期内容回顾:
数据 | LP投顾-人民币基金业绩基准(2023)
数据 | 活跃机构LP画像(2024第9期)
培训 | 第二届人民币基金退出特训营在深圳成功举办

活动 | 创投聚焦合肥 探索退出最佳实践和高质量发展

LP投顾
为LP提供赋能的一站式平台。聪明的LP都在这里!
 最新文章