谁在出资 | 活跃机构LP画像（2024第9期）

为了准确把握人民币基金LP的出资动向，LP投顾基于中基协备案基金数据、国家企业信用信息公示系统，对2024年9月份活跃人民币基金LP进行了穿透梳理和分析，形成了9月活跃LP画像。

总体概览：

• 9月活跃机构LP共917家

2024年9月，在中基协新备案人民币私募股权创投基金总计292只，穿透到底层LP数据，共涉及LP 917家（去重后875家）。进一步剔除认缴比例不高于1%的机构（GP或个人出资主体），机构LP数量644家（去重后621家）。

• 国资和政府引导基金持续活跃

在621家机构LP中，国资和政府引导基金累计328家（占比50.93%），累计出资规模812.70亿人民币（占总认缴规模的71.85%），在子基金中占比相对较高。

• 多数LP仅投资1只基金

96.91%的LP投资1只基金，2.67%的LP投资2只基金，0.41%的LP投资3只基金。

• 最活跃的LP投资3只基金

国家中小企业发展基金有限公司、合肥市产业投资引导基金有限公司各投资3只基金。

• 披露金额的LP认缴规模为1131.11亿人民币

认缴出资在1亿人民币及以上LP有181家。

• 相比2023年9月，同比减少57.06%。同比数据显示，2023年8月新备案私募股权创投基金总计680只，其中创业投资基金446只，私募股权投资基金234只。

• 相比2024年8月，环比减少0.68%。环比数据显示，2024年8月新备案私募股权创投基金总计294只，其中创业投资基金182只，私募股权投资基金112只。

• 政府引导基金本月：出资子基金数量92只，比2024年8月（74只）增加24.32%，其中创业投资基金63只，私募股权投资基金29只；累计认缴金额277.95亿元，比2024年8月认缴规模（149.56亿元）增加85.85%。
• 国资LP本月：出资子基金数量236只，比2024年8月（196只）增加20.41%，其中创业投资基金131只，私募股权投资基金105只；累计认缴金额534.75亿元，比2024年8月（1321.94亿元）减少59.55%。

• 国资LP认缴规模534.75亿元，占比47.28%；

• 政府引导基金认缴规模277.95亿元，占比24.57%；

• 国资和政府引导基金二者认缴规模合计占比71.85%，较上月（77.45%）有所减少。

• 银行及信托认缴规模113.68亿元（上月126.03亿元）。

• 民企认缴规模112.62亿元（上月51.51亿元）。

• 保险资金认缴规模28.67亿元（上月93.50亿元）。

• 上市公司认缴规模15.44亿元（上月32.91亿元）。

• AMC认缴规模14.57亿元（上月33.00亿元）。

• 券商认缴规模2.69亿元（上月20.51亿元）。

• CVC认缴规模2.00亿元（上月0亿元）。

另外，剔除GP出资主体与个人出资主体后，本月认缴出资规模在1亿人民币及以上有181家，与上月（144家）相比有所增加，出资规模在10亿人民币及以上的LP有24家，20亿人民币及以上的有9家，40亿人民币及以上的有5家，100亿人民币及以上的有1家。在出资规模1亿人民币及以上的LP中，国资和政府引导基金有141家，占比77.90%。

认缴出资金额最高的5家分别为工银金融资产投资有限公司、北京市海淀区国有资产投资集团有限公司、甘肃产业发展投资基金有限公司、国华能源投资有限公司、共青城青创集团有限公司，金额均在40亿人民币及以上。

国家中小企业发展基金有限公司成立于2020年，注册资本为357.5亿元，由工信部与财政部牵头推动，由中央财政与上海国盛、中国烟草等社会出资人共同发起成立。公司通过投资设立子基金等方式（同时保留部分可投资金用于跟随子基金直接投资相关优质项目），使基金总规模达到1000亿元以上，重点解决创新型中小企业的中长期股权融资问题，更好地服务实体经济，更好地促进中小企业创新发展，为培育新业态、新模式、新增量、新动能等方面发挥积极作用。公司按照市场化运作、专业化管理的原则，通过公开遴选等方式选择优秀管理机构负责子基金的投资运营管理，重点围绕落实国家发展战略、支持实体经济、促进中小企业创新发展等方面开展投资业务，实现政策性目标与股东收益的有机统一。

本月，国家中小企业发展基金有限公司投资3只基金（如下），分别出资12.00亿元（持股30.00%）、4.50亿元（持股30.00%）、3.00亿元（持股28.57%）。

合肥产业引导基金成立于2014年，是由合肥市属有关国有控股平台公司出资设立，采用股权投资等市场化方式，引导社会资本投资合肥市先进制造业、现代服务业等优势主导产业发展的重点领域和薄弱环节，重点支持成长期、成熟期企业和中国制造重点领域的投资基金。引导基金积极推动集成电路重点产业落地合肥，引入通富微电、矽迈微电子等优质项目；通过参股子基金的投资引导，企业登陆多层次资本市场意愿增强，4家公司已成功在主板上市，12个项目登陆新三板，一批项目进入上市流程。

本月，合肥市产业投资引导基金有限公司投资3只基金（如下），分别出资0.10亿元（持股8.33%）、4.90亿元（持股17.50%）、0.28亿元（持股28.00%）。

广东省新兴产业投资基金合伙企业（有限合伙）成立于2020年，为广东省粤科金融集团成员，管理人为广东省粤科母基金投资管理有限公司。粤科母基金注册资本1亿元，是广东省内最大的专业性国有母基金投资管理平台。公司受托管理广东省创新创业基金及各类市场化基金，近年来通过投资发起设立天使基金、区域创投基金、专业创投基金、产业基金等子基金，引导400余亿元的社会资本进入创业风险投资领域。2017年，公司先后获得“中国政府引导基金Top2”、“中国私募股权投资机构LP20强”、“中国最佳创业投资领域有限合伙人Top10”、“中国最具影响力母基金”等多项行业荣誉。

本月，广东省新兴产业投资基金合伙企业（有限合伙）投资2只子基金（如下），分别出资24.99亿元（持股49.98%）、0.99亿元（持股49.50%）。

绍兴柯桥金开新材料科技有限公司成立于2023年，股东分别为绍兴柯桥经济技术开发区控股集团有限公司（持股80%）、浙江柯桥转型升级产业基金有限公司（持股20%），实际控制人为为绍兴市柯桥区财政局。公司主要从事科技推广和应用服务业，经营范围包括新材料技术推广服务、商务代理代办服务、企业管理、信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）、以自有资金从事投资活动（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)等。

本月，绍兴柯桥金开新材料科技有限公司投资2只子基金（如下），分别出资10.00亿元（持股99.01%）、8.1675亿元（持股99%）。

中国信达资产管理股份有限公司前身为1999年成立的中国信达资产管理公司，目的为有效化解金融风险、维护金融体系稳定、推动国有银行和企业改革发展。2013年，公司在香港联合交易所主板挂牌上市，成为首家登陆国际资本市场的中国金融资产管理公司。公司积极参与金融风险化解和实体经济投资业务开拓，将能源、制造、矿产、电力和高新技术行业作为重点投资领域，积极开拓新能源相关的基建、储能、技术创新的细分领域，投资范围覆盖全国各地。

本月，中国信达资产管理股份有限公司投资2只子基金（如下），分别出资12.58亿元（持股89.86%）、1.988亿元（持股90.45%）。

出资金额最高的5家分别为工银金融资产投资有限公司、北京市海淀区国有资产投资集团有限公司、甘肃产业发展投资基金有限公司、国华能源投资有限公司、共青城青创集团有限公司，金额均在40亿人民币及以上。

工银金融资产投资有限公司（简称“工银投资”）是全国首批试点银行债转股实施机构，于2017年9月26日正式成立，是中国工商银行的全资子公司，注册资本金270亿元人民币，为目前注册资本金最大的商业银行债转股实施机构之一。2018年11月22日，工银投资出资10亿元成立私募股权投资基金管理子公司工银资本管理有限公司（简称工银资本），开展资产管理、投资管理、投资咨询等股权投资业务。工银投资持有债转股业务进、募、投、管、退全链条业务牌照和特定范围市场化股权投资业务牌照，针对优质客户降杠杆、推动混改、引战等多样化需求，专业专注为客户解危脱困、创造价值。截至2022年末，公司总资产规模达1801.96亿元，净资产426.53亿元，债转股业务自营资金投资规模、风险资产投资规模、基金投资规模、基金募资等核心指标规模均同业第一，为同业首家净利润破百亿元的公司。

本月，工银金融资产投资有限公司投资1只子基金（如下），出资104.99亿元（持股69.99%）。

北京市海淀区国有资产投资集团有限公司（简称“海国投集团”）成立于1992年，是海淀区国资委旗下规模最大的一级监管企业，也是海淀区政府重要的国有资产投资运营平台，集团注册资本100亿元、资产总额逾2000亿元。海国投集团始终秉承“海纳百川，以诚致远”的发展理念，紧紧抓住中关村科学城建设的历史机遇，依托海淀区科技、教育两大核心优势，坚持创新驱动、产融结合的发展战略，加大国有资本布局结构优化调整，积极探索“市场化、专业化、规模化、证券化”的新型国有资本投资运营平台发展模式。目前，海国投集团产业已辐射至城市服务、金融投资、低碳环保、文化教育、人工智能五大核心板块，旗下拥有北京海新域城市更新集团有限公司、北京中关村中技知识产权服务集团有限公司等多个大型二级企业集团及海新能科（SZ.300072）、凯文教育（SZ.002659）等多家上市/挂牌企业。

本月，北京市海淀区国有资产投资集团有限公司投资1只子基金（如下），出资49.50亿元（持股99%）。

甘肃产业发展投资基金有限公司成立于2023年，是依托甘肃金融控股集团有限公司组建的省级政府投资基金出资运营平台。公司代行省级政府履行产业投资基金出资，通过优化整合存量政府投资基金，加强基金规划布局，提升基金运作效能，防范基金投资风险，构建统一出资主体，统一出口，统一规划布局，统一运作管理的“财政+基金”运营管理模式，实现财政出资灵活高效配置。公司基金投资运作，坚持政府引导、市场运作、科学决策、防范风险的基本原则，以规范化、市场化、稳健化运营发展为目标，采取“引导基金—子基金”的市场化投资运作、投资管理、资产管理等方式，从事私募基金股权投资、投资管理、资产管理等活动，主要在绿色生态、创新创业、乡村振兴、文化旅游、战略性新兴产业、中小企业发展、产业转型升级、基础设施和公共服务等领域设立基金，引导撬动社会资本，聚集整合省级优势资源，全面助力省内优势特色产业高质量发展。

本月，甘肃产业发展投资基金有限公司投资1只子基金（如下），出资45.00亿元（持股89.92%）。