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本文为香港科技大学金乐琦亚洲家族企业与家族办公室研究中心主任彭倩教授发表于香港经济日报2024年2月29日的文章，标题为“家办不再“单打独斗” 助增协同效益”。
总部设于美国的“主权财富基金研究所 (SWFI) ”于2月2日在杜拜“未来博物馆”（Museum of The Future），联同美国帕特尔家族办公室 (Patel Family Office)，举办了以“未来富足”（Abundance for the Future）为题的“2024 年杜拜家族办公室圆桌会议” (Family Offices Round Table ‧ FORT)。
这次圆桌会议，汇集了全球杰出的家族企业政策制定者、创新者和全球财富管理领袖——他们来自46个国家和管控了2兆美元的资产，大家透过独特而多元的高级别小组讨论、主题演讲、炉边谈话、社交会议等，讨论如何发挥协作的力量，缔造富裕未来。当中的讨论，便包括了家族办公室的合作问题。
在当前全球经济的格局下，多元化投资对缔造社会未来富足的重要性愈来愈受到重视；而家族办公室合作所起的作用，同样成为讨论焦点之一。目前，香港加快发展家族办公室事业的步伐，此举对香港维系国际金融中心和财富管理中心的地位，相信有一定启发。
笔者获邀参加这次FORT会议，在首日以学者身份参加第一个圆桌论坛，讨论了家族办公室之间的合作可能性和可行性。
一直以来，笔者研究东方尤其是华人家族办公室的发展和壮大、家族企业创办人如何让家族成员团结在一起，以及家族办公室如何对社会的“共善共富”发展作出贡献。家族内各成员的合作协力，成就了自身的传承，以及为社会发展作出了贡献，由此引申，家族办公室之间，是否也可以进行合作，产生“1＋1大于2”的协同效益？这的确是一个很值得讨论的问题。
笔者想到的合作，可以有几个层面。第一个层面是“共同投资”（Co-investment）。我们看到，不少家族办公室尤其是“旧财富”的家族办公室，多为“单打独斗”。其实家族办公室之间——尤其是资金雄厚和规模大的家族办公室之间，彼此有什么合作诱因，促成合作？
事实上，规模较大的家族办公室，它们一般不缺资金，换言之，合作的诱因，不会来自资金问题。然而无论规模多大，家办投资范围多么多元化，但总会各有所长，各有短板，因而相互之间能够从一个战略高度来进行合作，形成战略性的共同投资合作，以取得更大的投资成果，包括有形的金钱投资收益和无形的共同价值传承，以至取得更大的社会影响力和社会贡献等。甚至这些大型家族办公室之间，还可以进行跨地域的合作，提升投资的地域的多样性、投资项目的多元化、影响力的跨地扩大等效益。譬如，笔者曾经提及过，香港的家族办公室可否同新加坡的家办合作？当然，能合作的大型家办，一般都势均力敌，并有类似的价值观和投资理念作为前提。
除大型家办外，中小型规模的家族办公室之间合作的意愿和诱因可以说最大，尤其是“新财富”和新成立的家办。由于其规模不算很大，因而相互之间通过共同投资合作，可以在资金规模、人才以至信息分享等各种资源上，得到规模经济的成效。
笔者观察到，目前有一些跟风成立的家族办公室，它们不见得有实在设立的迫切性需求；或者是由家族企业过渡到家族办公室的“新来者”（New comer），这些“新丁”对家族办公室的经营不仅缺乏经验，而且或许还对家办事业本身一知半解，这类家办之间，无论从微观的个体发展、或宏观的行业发展，显然有优化自身发展的需要，有强烈的合作需求；彼此之间进行合作，的确有广阔的空间。
另外，那些把家族生意卖掉，取得一笔巨大资金，据此成立家族办公室，来管理家族的财富，这类家办，无疑也是家族办公室行业的新增长点。然而退出家族生意而成立家办，除了是机遇，可能更会是挑战。尤其是大半辈子全身心投入家族企业的企业家们，卖出生意之后如何转型成为家族办公室的投资者？笔者有4点建议可供这样的家办负责人借鉴：第一，保持谦逊学习的心态，在财富管理方面积累更多知识；第二，多多参加各种投资人会议和家办会议，与成熟家办交流；第三，考虑与其他家办合作共同投资，资源共享，降低风险；第四，做好投资失误的准备，积累经验。
事实上，老牌规模大的家办，也可与这些中小型家办或者新家办合作，不仅为他们提供难得的经营经验，发挥“导师制”的制度效益，更可以为行业的发展注入动力，负起更大的社会担当的角色。
除了共同投资，家族办公室之间，也可进行“策略性慈善”的合作。过去，家族企业做慈善，往往只捐献金钱，开支票。策略性慈善则不同，家族贡献的不局限于金钱，还有时间和各种资源，并有三大基础原则：一、捐助者更主动参与慈善组织的运作，并亲身管理其慈善活动专案。二、注重有系统的运营方法，清晰釐定慈善项目的目标、角色、成果和程式，确保善款有效率地使用。三、慈善项目解决社会问题时，注重建立更强的社群关系，与外部组织合作，互相分享最佳实践方法。
家办合作平台哪里找？去年成立的香港财富传承学院，致力推动香港家族办公室事业发展，可能需要肩负这个促进家族办公室之间合作的任务。
笔者供职的港科大金乐琦亚洲家族企业与家族办公室研究中心，也一直致力于凝聚学界、业界和政策制定者，通过各种研讨会和私享会，促进交流，助力家族企业与家族办公室健康发展，和家族间的合作。影响力投资和策略性慈善是本中心最关注的两个领域，家族之间要是能在这两方面有更多的合作，不仅是家办行业未来发展的重要动力，也是成就未来社会富足的关键力量。
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