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本文为香港科技大学金乐琦亚洲家族企业与家族办公室研究中心主任彭倩教授发表于香港经济日报2024年7月19日的文章，标题为“众里寻他千百度 家办对象近在眼前”。
长实集团主席李泽钜日前公开表示，李氏家族会把在香港成立家办一事制度化，这背后，其实有一个很值得讨论、且关乎香港发展家族办公室事业能否行稳致远，却为大家忽略的关键要素。
我们看到，特区政府一直努力向外寻求外地的家族企业来港设立家族办公室，包括到中东等地市场，此举无可厚非，因为全球各地政府都欢迎家族企业到当地设立家办。然而，对家族来说，到什么地方或城市设立家办，有一定的选择倾向，不会随便落户。
第一个最大因素是距离，亦即和财富创造的来源距离远近。来源的距离愈远，管理难免愈复杂，愈麻烦，对财富创造以至家办的运营管理，都可能带来更多不方便元素。另一方面，创富的第一代往往不太信任外人去打理其家业，是以怎会随便把家产交给某个遥远地方的外人去打理？所以，距离是一个很重要的决定性因素。
第二个重要决定性因素，是当地政府的家族办公室政策。截至目前，香港特区政府推出了多项有利外地家族企业来港设家办的政策，包括税务优惠等。
第三个因素，是当地有没有一个有利家族办公室运营和发展的生态系统。如果当地除了有投资渠道进行财富管理外，缺乏其他非金融的生态系统，例如优秀的大学（提供人才）、没有富豪们喜好的艺术品投资市场等各种配套，能够吸引外地家族企业来当地设立家办的吸引力显然会大打折扣。
以上三点是笔者经过研究分析，以及与不少家族办公室创办人和管理人接触了解而得出来的答案。
很明显，距离最重要，其次为政策，亦需要有一个良好的生态系统，三项因素叠加，无疑成为家族到来设立家办的首选之地。
对于推动香港家族办公室事业的发展，特区政府可以继续努力向外地讲好香港家办事业的故事，鼓励中东以至俄罗斯的家族企业来港设立家办。然而，从距离因素考虑，当然有难度。其实，有两个地方，香港具备纳入其家族在港设立家办的最大潜力和优势。
一是内地市场，有关内地富豪人群和财富规模近年的急速膨胀，当中可以成为香港发展家办事业的吸纳对象，笔者在过去于本栏已有多篇文章分析，而值得强调的是，内地的距离非常近，加上香港已有供家办发展的有利政策和良好的生态系统环境，完全有吸引内地家族企业来港设立家办的条件。
二是本地市场。香港本地有不少家业庞大的老牌家族，坐拥庞大资金，包括长实集团。顺笔一提，为什么新加坡政府一直大力宣传世界各地家族到当地设立家办？据笔者的观察和分析，其中一个因素，是当地的市场不够大。反观香港，本地有不少经历过两三代的家族企业，发展已非常成熟。这些本地老牌家族其实很多早已进行财富管理。
看深一层，家族办公室的组织有三种形式，除了单家族办公室、多家族办公室外，还有一种“嵌入式家族办公室”（Embedded Family Office），这类家族办公室没有正式的组织实体，只是利用家族企业的现有资源来管理家族所需的行政、会计和财富管理职能，可以说是把家族办公室结构嵌入到核心业务，要求家族企业内的工作人员，比如董事长秘书或会计，既为公司服务，也替这个家族管理家族事务。这种嵌入式家族办公室十分常见。
笔者估计，这种嵌入式家族办公室隐藏的数目最为庞大，尤其是香港有成千上万的家族企业，当中就有不少这类非正式的家族办公室。
这类非正式的家族办公室发展到一定地步——当家族的财富规模逐渐扩大、家族的事务日益繁多，显然不能再要求企业内部人员兼顾两边的工作，有需要设立正式的家办，进行制度化和专业化。在这种发展情况下，就需要有大量的相关人才，以及支持发展的配套措施。因此，笔者建议，特区政府应该在相关发展领域，给予这些家族企业由原来的嵌入式家族办公室，进行剥离成为正式的家办作出政策支持。这是香港发展家办事业非常重要的一角。事实上，这批在香港生于斯、长于斯，也热爱香港这片土地的家族企业，是香港最值得信赖、也最有选择倾向在港设立家办的合作伙伴。
把香港家办事业的内地及本地这两个市场的基本盘做好，随后的发展便会更牢固。从大老远地方来港设立家办的家族，其根基不在香港，一旦遇到风吹草动或是受到错误引导，可以很轻易地离开。因此，除了花精力吸引海外的家族来港落户，香港也可多些努力来打好基本盘，建构好本地市场的基础和实力，可能更为值得。
李泽钜公开表示，把其家族在港成立家族办公室一事制度化，无疑是为香港发展家办事业站台，值得称许。笔者相信，立根于香港的老牌家族，把设立家办一事制度化还会陆续有来。总的来说，香港发展家族办公室事业，政府应该认真考虑给予本地家族企业设立制度化和专业化的家办，作出更多的政策关注和配套政策支持。至于香港良好的家办事业生态系统，包括亚洲第一的艺术品投资市场、优秀的大学提供一流的人才、作为亚洲慈善事业枢纽等助力发展优势，笔者在前文已有多次提及，有机会另文做深入分析。
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