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2024年3月12日，香港科技大学金乐琦亚洲家族企业与家族办公室研究中心（“中心”）与安永大中华区家族企业服务团队（“安永”）联合发布《2024年大中华区家族办公室现状调研报告》（“报告”）。结合学界研究和行业经验，历经近两年时间，该报告全面深入地分析了大中华区的家族办公室（“家办”）发展现状，为家族、政策制定者和服务提供商提供了宝贵的见解。
这份报告的独特之处在于：
1. 这是迄今为止关于大中华地区家族办公室调研样本量最大的一份报告，包括大中华区的家族办公室创始人、家族办公室高管及家族办公室家族成员等在内的160位受访者参与了调查。这一庞大的数据集为我们提供了更全面、更准确的了解大中华地区家族办公室的现状。
2. 这是首份全面覆盖家族办公室领域不同群体的调研，不仅包括了单一家族办公室（“单家办”）和联合家族办公室（“联合家办”），还覆盖了对设立单一家族办公室感兴趣的受访者（“潜在单家办用户”）。
3. 针对以上三个不同群体，该调研包含三套侧重点不同的问卷，共计60道问题。针对单一家办的调研，不仅关注家办的财务职能，也关注家办的非财务职能，如慈善，下一代教育等；针对联合家族办公室的调研，则关注其特点及设立单家办的可能性；针对潜在潜在单家办用户，则关注其设立家办的地点，动因及挑战。调研结果不仅为读者提供更为深入洞察，亦有助于不同家办类型的比较。
4. 此调研得到香港成熟大型单家办的广泛参与，因而得以揭示于香港与内地两地单一家办的不同之处，为该地区家办发展提供了宝贵的见解。
该报告的九大要点：
1. 中国内地的家族是大中华区单一家族办公室发展的主力
针对单家办的创始人调研结果显示，来自中国内地的单家办创始人所占比例（42%）显著高于香港（29%），而在内地设立单家办的数量却低于在香港设立的，仅占大中华区单家办总量的24%，次于香港，占比51%。调研结果也显示单一家族办公室（29%）往往在多地设立办事处。单家办的跨区域发展趋势体也反映了家族迫切需要获取跨市场和不同司法辖区的专业服务和管理经验。中国香港作为国际金融中心，具有得天独厚的优势，因此受到许多中国内地家族的青睐。而中国内地家族对大中华区单家办的发展格局则起着举足轻重的作用。
2. 香港地区既有旧财富家族又有新财富家族
分析发现，香港地区的单家办创始人或负责人所处代际范围囊括了家族的一代、二代、三代甚至四代，而中国内地则通常是一代或二代。这表明香港单家办的掌门家族既有新财富家族（一代以内创造的财富）又有旧财富家族（传承多代的财富家族），而内地家办掌管的财富多为新财富家族。
3. 香港地区的单家办较内地更为成熟
调研结果显示，37% 的香港地区单家办运作时间超过10 年，而内地的单家办都是近10 年来创立的。两地单家办成熟度差异反应了两地的经济发展和财富传承处于不同阶段。香港地区具有更悠久的财富创造和传承历史，因而也聚集了更多数十载经营的单家办。
4. 越来越多的非家族专业人员进入单家办
大中华区的单家办团队一般由家族成员与非家族专业人员组成，提供全方位的服务，包括财务和非财务服务。约45% 的单家办团队规模超过10 人，表明大中华区单家办会聘请非家族专业人员参与运营，以增强家族办公室的管理与专业能力。
值得注意的是，大中华区有近一半（47%）单家办设立了由家族成员和非家族成员共同组成的投资委员会，这表明家族成员与非家族成员在投资决策过程中加强分工协作和经验共享的重要性。
5. 单家办往往通过跨区域和跨资产类别的多元化投资分散风险
约一半单家办采用平衡的投资策略。大多数单家办近三年的投资回报率为5%-20%。
单家办不仅在本土开展投资，而且还进一步通过在不同地区和国家开展投资分散投资风险。大中华区的单家办更倾向于在较为熟悉的本地市场如中国内地和香港进行资产配置，选择这两个地区的受访者各占21%，紧随其后的是北美和欧洲。
此外，单家办基于不同资产类别分散投资。除股票和固定收益、私募股权、风险投资等热门资产类别外，单家办也投资各种其他另类投资和数字资产项目。
6. 影响力投资在单家办总投资规模中所占比例相对小
虽然大中华区绝大多数（93%）单家办都或多或少地开展了影响力投资，但多数单家办（60%）的影响力投资不足其总投资规模的10%，只有约22% 的单家办影响力投资超过总投资规模的20%。
上述数据表明，虽然单家办认识到有必要开展影响力投资，但整体仍处于起步阶段。尽管如此，他们对影响力投资的关注度和参与度与日俱增，这就表明家族以投资为工具解决社会和环境问题的意识和责任感日益增强。
7. 单家办家族治理及非财务职能日益重要
调研结果显示，单家办为家族提供全面化系统化的产品和服务，旨在满足财务投资及非财务方面的诉求，如家族问题。家族治理位居单家办所提供的服务的前三。
一方面，单家办通常会成立内部专项团队管理家族相关事务，如家族治理和家族慈善。另一方面，他们通常将法律、税务、监管咨询和合规服务外包，这样既可以吸纳外部经验和资源又能保护家族价值，一举两得。
在家族治理方面，大中华区绝大多数（91%）单家办都构建了治理架构，包括简单的架构和更为专业化的架构。另有8% 的单家办考虑在不久的将来建立家族治理架构。
通过家族治理结构和家族治理流程，单家办可以提高决策和沟通的有效性，有效解决家族成员之间的冲突，同时保持家族价值观和家族影响力的传承。
8. 家族成员共同参与慈善事务
大中华区绝大多数（84%）单家办都参与慈善活动。其中约有一半单家办通过私人基金会、慈善信托或捐助人建议基金（DAF）参与慈善，另外一部分单家办采用策略性慈善和直接捐款的方式参与。
值得关注的是，大多数单家办（69%）的家族成员都积极参与慈善事务，而不仅只是创始人一个人做慈善。这表明家族慈善对外是一种回馈社会的方式，对内还是增强家族成员凝聚力的粘合剂。
9. 约40% 联合家办的家族有意设立单家办
调查结果显示，大中华区约40% 联合家办的受访家族有意设立自己的单家办。这表明，刚进入家族办公室行业的家族将联合家办作为试水，虽然已经有了联合家办但仍希望设立自己的单家办。
基于报告的洞察力与家办趋势预测：
基于调研结果，中心主任彭倩教授在报告发布会现场进一步对报告进行总结，比较分析了香港单家办与内地单家办的异同，单家办与多家办的异同，单家办与机构投资者的异同，已有多家办的潜在单家办用户和未有家办的潜在单家办用户异同。她强调了报告的两大要点：
1. 中国内地仍然是大中华区家办的主要推动力；
2. 香港是亚洲大多数成熟家办的诞生地，这些成熟家办为新成立的家办提供了宝贵的经验，并树立了良好的榜样。
中心主任彭倩教授表示：
“《2024年大中华区家族办公室现状调研报告》全面分析了该地区家族办公室行业的发展情况。香港除了近年吸引越来越多的年轻家办入驻，本身拥有全亚洲最成熟的家族办公室。我们的报告表明，这些家族办公室不仅仅关注财富管理，他们具有独特的灵活性和长远眼光，着眼于家族价值观的传承和发挥更大的社会影响力。他们重视培养下一代成为有责任有担当的公民，积极进行影响力投资和公益慈善活动。另外，他们也在积极地影响着新入驻香港的家办们。我们的报告显示出香港为家族办公室打造的生态圈逐渐成熟，是大中华区家办发展的中坚力量。”
在报告发布会当日，紧随彭倩教授的主题演讲之后，香港推广署，安永以及本中心进行了题为“香港作为亚洲家族办公室中心的现状与未来”的圆桌讨论。参与圆桌讨论的嘉宾包括：香港推广署家族办公室环球副总监黄承志先生，本中心高级顾问兼创始主任金乐琦教授，本中心主任彭倩教授，以及由安永大中华区战略与交易咨询合伙人陈恒泽先生担任主持人。
本中心在此感谢我们的合作伙伴安永的全力付出及香港特别行政区政府投资推广署的鼎力支持，并向所有参与调研的家族办公室和个人致以由衷的谢意。本中心期待在政府、学界和业界的共同努力下，我们可以共同为跨家族办公室的合作构建充满活力的生态系统。
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