外资新政策将会为A股市场带来巨量增量资金弹药。宽松友好的政策环境也将有利于外资抄底资金的投资信心。
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外资利好政策，牛市新弹药已在路上
11月1日，商务部、中国证监会等六部门修订发布的《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》是为了贯彻落实党中央关于高水平对外开放、健全资本市场功能等决策部署。该办法自2005年实施以来，为外国投资者战略投资上市公司提供了制度保障，促进了我国资本市场健康发展。
近年来，随着我国经济发展、改革开放深化、证券市场规模扩大，以及相关法律制度的调整，产生了引进更多优质外资的需求，原办法亟须修订完善。新办法主要从五方面降低了投资门槛：
1、允许外国自然人实施战略投资，与《中华人民共和国外商投资法》保持一致。
2、放宽外国投资者的资产要求，便利和促进上市公司引入更多长期资金。
3、增加要约收购这一战略投资方式，结合证券法相关规定和证券市场实际情况。
4、以定向发行、要约收购方式实施战略投资的，允许以境外非上市公司股份作为支付对价，吸引外资综合运用多种方式投资，并便利境内上市公司跨境换股收购境外资产。
5、适当降低持股比例和持股锁定期要求，取消定向发行方式的持股比例要求，协议转让、要约收购方式的持股比例要求从10%降至5%，同时将持股锁定期由不低于3年调整为不低于12个月，但坚持战略投资的中长期投资属性，若其他规定有更长期限要求则需符合相关规定。
此外，新办法还着力构建协同监管格局，加强与安全审查、反垄断审查等制度的衔接，以在扩大开放的同时防范风险。具体包括压实中介机构责任、规定投资者信息披露时可作合规承诺、与外商投资安全审查制度和反垄断审查规则衔接，以及增加商务主管部门的行政处罚规定等。
毋庸置疑的是，以上政策将会为A股市场带来巨量增量资金弹药。外资加仓中国还有以下四点支撑。一是美联储降息周期逐步开启，全球流动性环境有望整体改善，市场上资金更充裕，外资投资A股的可能性增加；二是强势美元预计将告一段落，人民币重新升值，中国资产对外资的吸引力增强；三是中国政策向好，经济基本面将步入复苏周期，A股市场有望在估值修复和盈利改善的双驱动下迎来机遇；四是当前外资配置的中国资产比例处于较低水平，具备较大的加仓空间。
具体利好板块有哪些？
1、优质蓝筹股板块：
原因：外资往往偏好经营稳定、业绩优良、具有行业龙头地位的蓝筹股公司。此次政策放宽了外资投资门槛，更多外资进入后，出于风险偏好和长期投资的考虑，会优先选择这类优质蓝筹股。像银行、保险、消费等行业的大型优质企业，具备稳定的现金流和较高的股息率，对追求长期稳定收益的外资具有较大吸引力。例如，招商银行、中国平安等公司，一直以来都是外资关注的重点对象，新政策实施后，它们会获得更多的外资流入。
2、科技成长股板块：
原因：一方面，我国科技领域发展迅速，在人工智能、半导体、5G等新兴技术方面取得了不少突破，相关企业具有较高的成长潜力。对于外资来说，参与这些企业的战略投资，能够分享企业未来成长带来的高额回报。另一方面，政策允许以境外非上市公司股份作为支付对价等措施，为外资投资科技成长股提供了更多的便利和灵活性。比如，在半导体领域的中芯国际，人工智能领域的科大讯飞等公司，有望吸引更多外资的关注和投资。
3、高端制造业板块：
原因：中国的高端制造业在全球产业链中的地位不断提升，具备较强的竞争力。政策鼓励外资开展长期投资、价值投资，高端制造业符合这一投资方向。外资的进入不仅可以为企业带来资金支持，还可能带来先进的技术和管理经验，有助于企业进一步提升竞争力。例如，新能源汽车领域的比亚迪，航空航天制造领域的中航沈飞等公司，在新政策背景下，会迎来更多的外资战略投资。
4、消费升级相关板块：
原因：中国庞大的消费市场和不断升级的消费需求，为消费升级相关企业提供了广阔的发展空间。随着居民收入水平的提高，人们对高品质、个性化的消费产品和服务需求增加，消费升级趋势明显。外资看好中国消费市场的潜力，新政策实施后，会加大对消费升级相关板块的投资力度。比如，化妆品行业的珀莱雅、食品饮料行业的伊利股份等公司，会受到外资的青睐。
5、跨境并购相关板块：
原因：此次政策修订增加了要约收购方式，并允许以境外非上市公司股份作为支付对价，这为境内外企业之间的跨境并购提供了更多的机会和便利。一些具有跨境并购需求的企业所在的板块，如汽车零部件、医疗器械等行业，可能会受益于外资的参与。外资的进入可以帮助企业拓展国际市场，提升企业的国际化水平。
外资抄底A股2024三季度重仓股票复盘
宽松友好的政策环境也将有利于外资抄底资金的投资信心。
重仓股情况：
从上市公司披露的2024年三季报前十大流通股东名单来看，超1200家公司出现了QFII的身影。其中，宁波银行、南京银行、生益科技等成为QFII持有市值最多的10只个股。
从行业分布看，银行、电子、医药生物、有色金属、计算机、机械设备、汽车等领域成为QFII重仓居前的行业。其中，QFII合计持有银行板块市值达570.07亿元，位于重仓行业首位，新加坡华侨银行有限公司、法国巴黎银行、上海商业银行有限公司成为前三大重仓机构。
调仓变化：
增持方面：部分上市公司三季度获QFII加仓明显。例如，香港伟华电子有限公司持有3.14亿股生益科技，较二季度末增加超1900万股；澳门金融管理局－自有资金持有3100.71万股首创环保股票，较二季度末增加1591.59万股；高盛公司有限责任公司对国中水务的持股数较二季度末增加969.11万股；新加坡政府投资有限公司对华明装备、阿布达比投资局对华峰化学等公司增仓举动也较为明显。
减持方面：此前不断加仓的中东土豪如阿布达比投资局、科威特投资局等在三季度有部分减持操作。阿布达比投资局减持了通化东宝、山东药玻等股票，上季度大量持有的万华化学，在该股的前十大流通股名单中也不再看到阿布达比投资局的身影；科威特投资局则减持了新集能源、岱美股份、天成自控、松原股份等股票。
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