特朗普上任在即，有钱人为什么都在增加美元资产配置？
财富
2024-11-30 08:19
广东
最近有很多客户朋友，想要加保香港保险，希望加强美元资产的配置。随着新一任美国总统尘埃落定，过去全球资产的定价逻辑被推翻，全球资本市场都开始了新一轮的博弈与较量，客户也担心自己的资产受到影响。
在特朗普2.0政策主张下，人民币兑美元汇率最高贬值到了7.27。根据公开报道，特朗普将在1月20日正式上台，上台后将对来自中国的商品征收关税，目前已知会增加额外10%的税收。此前高盛认为，特朗普试试关税打击后的半年到一年内，人民币贬值5%到7%是一个合理的预期。按照现在美元/人民币计价，也就是7.5到7.65区间。而国际投行的预测，人民币最高可能会贬值7.8-8.0（花旗/野村）。汇率贬值的背后，是人民币资产的贬值，意味着生活成本的提高（通胀），还有财富缩水的问题。目前俄罗斯的通胀率已经飙升至8.5。和乌克兰闹矛盾以前（2022年2月），7.5万卢布就能买到当时最新款iphone13，现在16万卢布才能买到iphone16。目前在国际外汇市场，卢布兑美元的汇率约为113比1。而在俄乌冲突之前，卢布兑美元的汇率是75~80。从今年5月底到现在，大约半年的时间，俄罗斯卢布对美元的汇率已经跌了27%以上。也就是说，这半年时间里，俄罗斯民众什么也没做，手里的卢布资产就硬生生贬值了27%。如果半年前手里有100万卢布，这会也只值87万卢布了。相反，如果我们的财富篮子配置有美元类资产，这部分资产就没有缩水的烦恼，可以对冲一部分风险。在此前卢布暴跌之际，老百姓们拿着卢布跑到银行兑换美元。而俄罗斯把每天可兑换的外汇总额，控制在10亿美元以内，此前是30亿美元。也就是说，想把卢布换成外币，那就只能排队、排队、排队。排队的同时，汇率还在一路下降，最受伤的还是老百姓。这两年我国市场利率一路走低，目前5年期的定存利率已经降至“1字头”。和我们的利率对比下，美元利率还处于高位。在前几年的加息周期下，加上9月份启动了降息，美元利率处于4.75%～5%区间。虽然美联储已经启动了降息进程，但是因为特朗普即将上台，降息这事又有了新的变数。有位大佬出来发言，直接表示，万一美国的通胀又卷土重来了，可能需要放缓或者暂停降息。如果因为通胀，降息进程按下“暂停键”，意味着美元的高利率还将维持一段时间。最近一次美联储开会也说了，12月会进一步降息，但是未来会以渐进的方式降息。“渐进”式降息，可能意味着，降息一段后，要停一段，后面视情况再降。近年来，外部和内部环境的不确定性加剧，意识到利率上的差距，还有出于防范汇率风险，越来越多中高净值人士选择分散单一货币风险，把一部分人民币资产变为美元资产。香港分红储蓄险可以选择美元保单，相当于直接持有美元资产，也受到中高净值人群的青睐。在长期持有的情况下，香港分红储蓄险的预期内部回报率能有6%（复利）左右。以下面这款产品为例，总保费75万美元，年交15万美元，分5年交；保单第15年，预期退保价值为157.8万美元，此时的预期内部回报率有5.86%，保单第20年，预期退保价值为214.8万美元，此时的预期内部回报率有6%。值得一提的是，特朗普的经济主张，给高科技企业减税，呼吁制造业回流美国，给贸易伙伴征收关税等等都是奔着高通胀去的。可以预见，美国未来大概率会继续维持高通胀、高利率。香港分红储蓄险的底层资产是全球投资，部分产品是会拿约20%-30%的保费投资固收类资产。对固收部分资产来说，尤其是美债，收益从买入的时间点就确定了，一旦买入就锁定了未来几十年的利率。在相对高利率的时期买入，意味着我们的保单有高息美债打底。换句话说，美元利率目前还维持在高位，而距离特朗普上台还有将近2个月时间，汇率跌的还不算太多，此时就是配置香港保险的黄金时期。香港保险应该怎么选？怎样才能挑到最合适的公司和产品？想要进一步了解香港保险的朋友，可以扫码加好友。另外，我们制作了一份【香港保险实用手册】，欢迎免费领取。
