文|价值发现者
现在全国的餐厅里,
十张餐桌有八张在讨论“经济不好”。
对此,
餐厅老板们有疑问:
有我们惨吗?
是的,
一群餐饮人辛辛苦苦忙一年,
最后收益率0.37%。
请问,
除了获得忙碌的充实感,
在经济学里,
有一个最基本的假设:
人是理性的。
但是现实却并非如此。
因为如果人是理性的,
餐饮老板们就该退出餐饮行业,
把钱放在余额宝获得0.37%的近4倍收益。
也许大家说京城餐饮不能代表全国情况,
那些上市的餐饮企业应该好很多吧。
来看看A股餐饮指数:
从2021年至今年,
餐饮指数将连亏4年,
还不如京城餐饮。
说一句有高度的话:
其实按照理性人说法,
买余额宝也是不理性的,
因为有比余额宝高的“刚兑”三件套:
这三件套是够安稳的,
但是估计很多人也不会选择。
因为,
人之所以为人,
除了理性,
更有感性的成分。
一个有趣的人,
一个对未来充满幻想的人,
才是真正生动的。
所以,
虽然餐饮人一顿操作猛如虎,
收益率只有0.37%、连亏4年,
但是也比躺平赚1.39%、2.5%要伟大。
生命在于充满希望的折腾,
来到世间不折腾,
现在到处都在谈论经济不好,
房产缩水,
收入下滑,
创业艰难,
预期悲观。
更要命的是,
只要踏入了某A市场,
这励志的一生就开始了。
过去三年,
大A几乎每天都在你旁边耳语:
“你的财富又缩水了。”
“你做了一个糟糕的选择。”
这令人无法不奔溃。
其实我们不是恐惧逆境
也不是不能承受失败,
我们无法忍受的是每天的持续折磨,
每天拿着数据证明我们错了。
钝刀割肉,
持续三年,
就是岩石,
可是啊,
世界还真是这么奇怪,
绝望的邻居,
名字叫希望。
危机的隔壁,
住着机遇。
在肉眼可见的悲观里,
在闭眼可闻的叹息中,
我们发现了令人欣喜若狂的机会。
它不是0.37,
也不是1.39、3.0,
而是充满张力的,
创业,
多么生动,
令人心生向往。
不过,
我们要给创业者一个建议:
去资本市场里寻找“创业”机会吧,
因为99%的概率无法创出比现有上市公司更好的业。
这些已经上市的业,
现在正以1990年以来最便宜的价格之一在甩卖。
一个数据表明,
现在处于极度冷清的阶段:
A股全市场估值温度已71日低于10°,
虽然在资本市场的创业充满吸引力,
但在眼下怀揣无处安放的焦虑时,
我们更喜欢确定性高的机会,
并不想“创业” 。
感谢上帝,
在我们垂头丧气之时,
他给我们送来了又稳又big 的chance。
首先是美元债。中金公司研究了1990年以来降息周期中所有大类资产的表现,从降息前6个月至降息后6个月,上涨频率最高的是美国国债。
9月美联储几乎确认要开启降息周期。
考虑到近20年美国多数时间的利率在0.25%,
如果从现在的5.5%跌回到加息前的0.25%,
那么降息空间非常之大大大大。。。
相应的,美元债市场将陷入疯狂。
以印尼为例,全球的投资需求正在激增。
目前估值温度计3.16°,连续71个交易日个位数以下。恐贪指数9,指数属性“恐惧”。