今天的政治J会议，非比寻常：今年4月和7月的都是如期召开，正常应该在10月，今天就开了，很明显是提前了。原因推测是即将公布9月经济数据和三季度总体数据，可能超预期（差），从7、8月份的数据大概能看出来了。所以会议有必要提前召开，通过提前公布一批政策，来对冲影响。会议也重点提到了要从财政、就业方面发力。而对地产的表述：“要促进房地产市场止跌回稳，要回应群众关切，调整住房限购政策”——这一次是真正抓住问题的关键了，房价如果继续跌，再多刺激政策也不会买的，因为等待就是赚钱，这和8月9月我们无论怎么摇旗呐喊A股估值处于历史底部大家也不愿意买一个道理，这几天大涨自然就想加仓了。价格上涨，是解决下跌问题的关键，是解决没有信心、不愿意买的关键。我们对房地产的看多比较早，伤痕累累。但是我们并没有因此被打翻逃避，当机会真正来临时，抓住了它。知识星球9月24日9点48分发车房地产，目前收益率15%。客观上，目前经济状况到了必须下猛药的时候了，因为整个经济陷入了负预期循环，必须通过宏观政策扭转预期。之前国内一直都对“通缩”避而不谈，突然一众经济学家都开始公开讨论了，很快大摩电话会议透露高层思路已转变。我们在9月13日《最差的职业》中进行了重点剖析，第一时间和大家同步了这一重大政策转向的预期。9月24日迎来本轮重磅政策转向，我们在9月18日《大招什么时候来？》中提前预测：“如果经济真的走到需要大招的那一步，相信政策的动作也会非常快”，并强调：短期市场反弹随时来临。最近几天市场的表现，也证明了，只要政策发力的方向对了，市场不是瞎子，一定会积极反应。接下来，即使经济数据不尽人意，也不重要了。过去一年市场太活在现实里，总是对任何经济数据都敏感反馈，未来一段时间，则大概率会进入活在预期里却不关心现实的状态。如果后面再看到基本面边际改善，市场会发疯。今年1月24日，我们提出为站上3500点提前做好准备，最近一个月下跌时不断被人翻出来嘲笑。但是现在政策面发生的重大转向，让我们对未来的预期也发生了转变。大家的预期呢？2019-2020市场涨势喜人的阶段，放假对于投资者来说都是煎熬。这一幕今天又重现了：最近涨这么快，肯定有人后悔错过底部。感谢上帝，这个底部及底部的左边和右边，我们都在场，并用尽我们全身的力量，将我们的研究成果、市场观点和实盘操作，持续和大家分享。回望本月走过的路，我们抓住了这个底部机会，对得起我们过往无数次的经验总结、反思和自责，因为在这段最黑暗的市场时刻，我们旗帜鲜明地乐观、看多，并且身体力行的入市加仓：当然，我们完全理解这段时间内任何一位投资者的踏空，昨天我就分享过自己第一次面对牛市启动时踏空1000点的经历。在底部的时候，无论是左侧还是右侧，我们总会以各种方式犯踏空的错误。因为多数人头脑里总结经验，是近三年、近一年的下跌经验，这样的经验自然不适用于随时困境反转时的市场。我们在今年，多次提到我们现在最大的问题是：因为下跌经验所导致的想象力匮乏。社交媒体进一步放大了这种匮乏。我们的观点很简单：我们认为这是新一轮牛市的起点，而没有一个牛市是一周结束的。目前是在反转初期，A股、港股的好戏还在后头。观点可能错误，仅供参考。未来市场前进过程中的关键，一是政策面的力度、速度，二是政策作用于基本面的见效速度与效果，三是市场主体的互动与交叉影响。这里，务必注意我国经济、政治体制的特点。举例来说：昨天我们提到的金融机构贷款炒股，会不会没人愿意干？我们可以说：几乎肯定不会出现无机构参与的情况。相反，预计绝大部分机构都会积极参与进来，因为要讲政治。我们的国情就是集中力量办大事。只要高层意志真正想办的事，又是顺应规律的，那么一定能办成。股市的规律就是严重低估、基本面整体稳定的资产一定会修复。我们近期每天都在计量全市场估值温度低于10°的天数，到昨天已经满89个交易日。即使没有政策的力量，市场经济自身的力量也能完成严重不合理估值的纠正，而现在政策要全面发力的情况下，就会极大缩短市场本来自我修复所需的时间，甚至可能进入过度亢奋的状态。所谓过度亢奋，现在可能大家熊市待太久了不敢想，实际上一旦基本面发生重大改善，市场的想象力就会泛滥，进入癫狂状态，根本不讲道理。以2015年某教育股为例，从6块多涨到接近100元。现在呢，4块多，去年、今年上半年均亏损。而就在2022年，某可转债价格还涨破1000元。现在呢，可转债大把跌破100元却没人要。
预测一个未来的可能情形：各种金融机构、上市公司纷纷喊单买入（今天盘后牧原宣布20-30亿回购），大量散户纷纷跟进入场，全社会形成了炒股气氛，举国炒股，热气腾腾。。。
而且，本来这也是事实：上市公司是中国所有企业里的最优质公司群体，而当前却以历史极低估值价格卖给我们，我们却拒绝？经济发展到这个阶段，我们还有多少可能性创出比现有上市公司更好的公司呢？概率很小。
当然，对于我们的乐观，肯定有很多人持否定态度。任何时期，大家都会存在不同的看法，市场永远有分歧，这再正常不过。![]()
所以，接下来我们想把时间交给大家。欢迎大家在今天文章留言区畅所欲言，说一下你这几天的感受，或是这几年的投资体会，或是对我们近期内容的看法，也可以是未来市场的研判——当然，可以看空，同样有机会获奖。我们将优选精彩的评论上墙（上限100条），评论者每人获得一份疯狂星期四V50奖励。感谢每一位关注者，无论你是否赞同我们的观点，我们都珍惜这份茫茫人海中的相遇。历史，会记得我们曾一起风雨兼程，那努力追逐梦想的样子。重点关注的组合中，持仓品种**产业升级今日的净值涨幅高达11.75%，预计今晚净值更新后，涨幅全市场第一名![]()
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其他品种，招商白酒大涨9.28%、华夏中证全指房地产也是大涨8.1%。
今晚三大组合笑嘻嘻，日积月累组合净值大涨5.0%+，全球精选4.9%+，积极进取4.5%+，不鸣则已，一鸣惊人。![]()
9月13日雪球账户2018年以来累计收益-14.25万元，创阶段新低，仅仅用了7个交易日成功翻红还赚1.61万元，回血16万。![]()
截至9月25日，积极进取近1月上涨3.40%，在韭圈儿积极进取组合中，排名9/164，很凶。从走势图来看，下跌时和市场打成平手，但是上涨时进攻力爆发。如果看好未来是牛市，积极进取值得重点关注。![]()
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