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SFISF落地，首期操作规模5000亿元，并可视情况进一步扩大。潘行长也说过了，效果好，5000亿不够就再加。所以，这年头空头也不好当，弄过分了，央妈就会出手把你举起来。前几天某BU本来没他们什么事儿，非要积极表现、自己给自己加戏，硬上自然整不出啥花活，最后整得本就自己快要失控的市场真的情绪失控了。以我们获得的一些消息来看，预计实际政策和传言的小作文有一定差距，可能低于市场预期。个人认为稍微低于预期也能接受，只要确实也有些东西就可以，因为本身所谓低于还是符合预期，也是主观判断。但如果严重低于预期，市场可能要抽搐一阵了。海外方面，今晚将公布重要数据——美国9月CPI。整体CPI数据预期值2.3%，前值2.5%。可能是2021年初以来的最低同比涨幅。不过由于劳动力市场的数据超了预期，市场目前预计美联储11月将降息25个基点，而非50个基点的大幅降息。市场预期调整的结果，就是美国10年期国债重回4%以上。![]()
但降息只是节奏放缓，方向没变。所以市场利率总是过于敏感，稍有点变化就上蹿下跳，我们倾向于这是倒车接债主上车的机会。在经历火箭发射式大涨后，市场积累了比较多的获利盘，也有大量站岗多年的解套盘，加上一些利空消息，出现了大幅调整。昨日暴跌后，全市场估值温度计大降12°至最新的13.56°。万得全A市净率1.56倍，处于近10年14.09%分位。综合考虑各个指数估值，预计估值在30-40%，即腰和底中间的位置。这个位置，我们还是倾向于乐观，继续看好A股、港股，可转债。今天雪球组合发车，金额3000元，占月定投金额的30%。这次发车有一个显著变化：相比自6月28日开始、持续3个月的60%上限发车比例，本次发车比例已经腰斩。这体现了以估值为重要决策依据的投资风格。背后的逻辑很简单：估值低多买，估值高少买，估值贵不买反卖。环球日积月累也发车了，比例30%，包含11个品种。同时还有较大幅度的调仓：本次调仓获利了结、转化了许多品种，建议本次尽量跟车（起步价即可），组合便可以一起跟调。2021年没有自动挡时，我们一起上过很多手动挡车。前期我们已经获利了结下了很多车。考虑到当前市场情况，今天再下许多车，具体：鹏华中证证券（收益率6%~13%）、华夏恒生科技（收益率23.16%）、华夏海外收益（收益率14.05%）。另附：所有手动挡下车品种汇总，总体跑赢同期沪深300指数17.19%
特别提示：
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