曾刚：破局科技金融！金融机构产品同质化现象有待破解
财富
2024-11-11 07:07
吉林
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党的二十届三中全会审议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》对深化金融体制改革作出部署，提出积极发展科技金融等，并强调“构建同科技创新相适应的科技金融体制”，为金融更好支持科创、实现“水涨船高”提出了要求。近年来，从中央到地方，一系列支持科技创新的金融举措加速落地。但同时，科技企业和金融机构之间信息不对称、金融产品和服务同质化严重、复合型人才缺乏等问题仍也亟待破解。金融机构应该如何平衡好“科创价值发现”和“创新风险”之间的关系？如何培养既懂金融又懂科技的复合型人才？科技金融政策该如何促进科创企业全周期融资机制走向健全？近日，上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚进行相关解读。产品同质化等问题有待破解
问：科技金融作为金融“五篇大文章”之首，近年来政策支持、金融机构投入力度不断加大。在您看来，整体上目前金融支持科技创新还存在哪些堵点难点有待破解？曾刚：科技金融作为金融发展的重要领域，近年来在政策支持和金融机构的投入下取得一定进展。然而，金融支持科技创新仍面临一些堵点和难点，需要进一步破解：一是信息不对称问题。科技企业与金融机构间的信息不对称问题依然存在，影响金融资源的有效配置。需建立信息共享平台，打通信息孤岛，提升银企之间的信息透明度。二是金融产品同质化。金融机构提供的产品和服务同质化严重，创新不足，未能有效解决科技企业实际需求。需要加强金融产品创新，提供更具针对性的金融服务。三是融资渠道不畅。尽管有多种融资渠道，但科技企业特别是中小企业仍面临较大融资困难。需要进一步拓宽融资渠道，增加金融供给，特别是在风险投资和信贷担保方面。四是跨部门协作不足。各相关部门在支持科技金融发展中的协作不够紧密，政策执行和资源整合存在障碍。需要加强跨部门协作，形成合力，共同推动科技金融的发展。五是人才短缺。科技金融领域复合型人才缺乏，影响金融机构专业化服务水平。需加强人才培养，建立金融机构与科技企业人才交流机制。六是政策支持力度不均。在政策执行中，支持力度和效果不均衡，特别是在一些“卡脖子”领域，需更有力的政策支持和市场变革。
银行应开发专门的评估工具
问：实践中，银行针对科技型企业融资往往存在不适合传统评估、风控模型问题。如何在银行业中促进一套围绕科技企业特点的金融评估标准形成？如何平衡好“科创价值发现”和“创新风险”之间的关系？金融监管部门可以发挥怎样的作用？曾刚：在银行业中形成一套围绕科技企业特点的金融评估标准，并平衡“科创价值发现”和“创新风险”之间的关系，需从以下几个方面入手：一是建立专门的评估模型。主要涉及：无形资产评估，科技型企业往往拥有大量无形资产，如知识产权、技术专利等。银行应开发专门的评估工具，准确评估这些无形资产价值。未来成长潜力，传统评估模型通常关注企业历史财务表现，而科技型企业的未来成长潜力更为重要。银行应引入大数据分析、市场趋势预测等方法，评估企业未来发展潜力。二是优化风控体系。重点包括：多维度风险评估，结合企业的研发投入、市场表现、政府支持等多方面因素，进行综合风险评估。建立动态调整机制，根据企业发展阶段和市场变化，及时调整风险评估标准和信贷政策。三是加强与科技企业的合作。重点包括：与科技企业建立长期合作关系，深入了解企业业务模式和技术特点，以便提供更精准的金融服务。建立信息共享平台，打破信息孤岛，提升银企之间信息透明度。四是金融政策与监管部门的作用。重点包括：金融监管部门应出台针对科技金融的专项政策，鼓励银行创新评估模型和风控体系。建立政府风险补偿基金，分担银行在支持科技型企业过程中可能面临的风险。加强跨部门协调，确保金融政策与科技政策的有效衔接，形成合力支持科技型企业发展。培养科技和金融皆懂的复合型人才
问：破局科技金融业务，需要金融机构与科创企业建立深度对话，通俗地说，双方要能听得懂对方的语言，这对于银行机构来说尤其需要“补课”。您认为，金融机构在这一块要做哪些工作？曾刚：一是提升金融机构的专业化水平。在金融机构内部设立专门的科技金融部门，负责对接科创企业，提供专业化金融服务。开发定制化金融产品，根据科创企业不同发展阶段和需求，开发定制化金融产品和服务，增强金融支持精准性。二是加强跨机构合作。加强与科研机构、产业园区合作，形成产学研金融结合的生态系统，推动科技成果转化和应用。建立统一的科创金融服务平台，整合各类资源，提供一站式、全方位的生态圈和服务体系，提升服务效率和客户体验。三是加强科技金融人才培养。金融机构应重点培养既懂金融又懂科技的复合型人才。这些人才能够在金融和科技之间架起桥梁，促进双方沟通与合作。通过内部培训提升现有员工科技知识，同时从科技行业引进具有金融背景的人才，丰富团队多样性。四是建立人才交流机制。定期组织金融机构与科创企业之间的交流活动，增进相互了解。可通过实地考察、座谈会等形式，帮助金融从业者更好地理解科技企业需求和挑战。与高校、科研机构合作，开展联合培训项目，提升员工科技素养和创新能力。五是普及科技金融知识。通过讲座、研讨会、在线课程等形式，普及科技金融知识，提高员工和客户对科技金融理解和认知。优化监管以防止“明股实债”
问：科技金融系列政策不断强调要加强多元金融、股权投资对科技型企业全周期资金需求的支持，近年来各地纷纷投入建立成百上千亿规模的产业投资基金。但当前实践中，新兴产业投资机构不知如何投、投资决策难落地、扎堆投资、“明股实债”/对赌条件较苛刻等问题逐渐显现。您认为应如何加强引导，促进科创企业全周期融资机制走向健全？曾刚：要加强引导，促进科创企业全周期融资机制的健全发展，可以从以下几个步骤着手：一是完善政策引导和监管机制。政府应出台更明确的政策指引，鼓励多元化金融工具和股权投资，支持科技型企业全生命周期发展。加强对投资机构监管，防止“明股实债”和过于苛刻的对赌条件，确保投资行为规范性和透明度。二是构建多层次资本市场体系。多元化融资渠道，推动银行信贷、股权融资、债券市场等多种融资渠道的协同发展，满足科创企业在不同发展阶段的资金需求。风险投资与资本市场联动，加强风险投资与资本市场联动，鼓励风险投资机构投早、投小、投科技，支持新兴产业和高科技领域发展。三是加强投资机构专业化能力建设。提升投资机构的专业化水平，培养对科技型企业有深刻理解的投资团队，提高对细分领域判断能力。建立信息共享平台，促进投资机构之间信息交流和合作，避免扎堆投资和信息不对称问题。引入科学的投资决策机制，结合大数据分析和市场研究，提升投资决策准确性和效率。加强对投资项目风险评估和管理，建立健全的风险分担机制，降低投资风险。四是推动投贷联动和创新金融服务。鼓励银行与投资机构合作，探索投贷联动模式，为科创企业提供综合金融服务。开发适合科创企业特点的金融产品，如知识产权质押融资、订单融资等，满足企业多样化需求。五是建立长效的政府引导基金机制。完善政府引导基金管理体制，重点考核公共资金的长期社会效益，吸引更多社会资本参与。建立政府引导基金的长效运行机制，确保其在支持科创企业发展中的持续性和有效性。
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来源：南方都市报
责编：郭 旭 设计：李佰玲
主编：李婉娜
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