暴涨,停不下来!
财富
2024-05-29 23:23
广东
这点上很多人意见颇深,尤其是那些顺应不了市场的人,而能够顺应市场的人则希望你多聊市场的主流赛道,因为他跟着主流走。以前的时候,我喜欢跌什么聊什么,迎合大众口味,也为一些坚持鼓劲;但你会发现,无论上涨趋势还是下跌趋势,趋势都很长,尤其是大趋势的东西!跌什么聊什么,给很多人安慰的同时,不仅容易让其忽视纪律,越陷越深,可能将人家明明没进来的人吸引进来亏损;涨什么聊什么,如果是大主线,可能将人家明明没进来的人吸引进来赚钱;意思是朝上学,你可以获得中等水平,朝中等学,你只能获得下等水平;以前我一直觉得应该让更多的人从我的文章中受益,就像一个老师想着让所有的人考上好大学一样,但其实这样可能适得其反。真正的好老师应该致力于培养1个清华北大的学生,如此其他的学生才可能更加的优秀。对有色行业的预见性,我们不能够说是最早的,但绝对是很早的;老梅真的将有色/煤炭/电力这类拔估值的逻辑聊得清晰透亮;而我们在梅家圈对于有色的跟踪,几乎是天天聊、天天跟,周周直播讲解,只是有时候写文章,还得讲点时事才有趣味,因此不在梅家圈的你的感觉就是每次只是涨了才跟踪。 步入到大上升通道的震荡期之后,有色的难度增加,对细分赛道的景气度研究要更细致;从5月初我们就不断提示锑,也在《围观,新剧本》、《严重,低预期》等文章中讲过,而近期我们又再度给有色金属的景气度顺序排序:锑的供给现在已经严重失衡,上涨根本停不下来,长期预期锑锭可以看到20W;银是比较好跟踪的,看期货的就好了,银的根本逻辑在于银的供给端好转,以及现在“金银比”处于历史高位区域,因此贵金属中银具备补涨的逻辑,因此银比黄金更有弹性;此前铝是一个不紧不慢的金属,但是由于几内亚和澳洲对铝土矿和氧化铝的供给问题,现在电解铝上游处于涨价趋势,因此有望进一步推动电解铝价格的上涨。今天我要将钼排在锡之前,因为锡短期以跟风为主,而钼近期愈发紧俏;其它类的金属其实长期趋势也不错,只是短期的强弱关系不一样;今晚国家发布《2024-2025年节能降碳方案》,强调严控铜和氧化铝冶炼产能新增,这是妥妥的助力有色价格上涨。电力的核心逻辑是与有色/煤炭一样的“拔估值”,因为从强周期变为弱周期;围绕拔估值逻辑的在电力厂商,目前水电、火电、核电的拔估值行情仍然很健康平稳,其中“煤电企业”的拔估值来的更加强烈。相对而言,电力的短期催化在电改,电改包含了虚拟电厂、设备等,这些方向跟拔估值没有什么关系,更多的偏向于情绪逻辑。对于虚拟电厂今天的下跌,我认为问题不大,毕竟没有业绩其实大家都知道的,而行业的风口来了,一时也没那么容易结束。 总之,我认为电力不会因为今天的表现而改变上升趋势。昨晚英伟达大涨,让我们看到了科技才是真正的星辰大海;客观来讲,此前我是认为5月份是AI的,实际上全球的科技股5月份是不错的,但我们看对了行业,却败给了A股;AI之前的热点在高速铜缆,现在又到了HBM,因为高盛再一次调高了对HBM未来出货的预期,未来3年每年增长一倍; 而A股的HBM只有一个通富微电,还走的异常之艰难;基于HBM的话,还是得看韩国,韩国股市这几年表现不如日本和美国股市,但是也远好于A股,目前没有纯韩国的ETF,但是有中韩半导体ETF(代码:513310);查询了一下,该ETF三星占比15%+、海力士占比12%+,这含HBM率不错。最关键的是该ETF自22年上市以来,累计净值1.27,通过A股和韩国股市的双边配置,远远跑赢A股的半导体指数(22年来基本腰斩);如果真的要投资科技行业,选择一个跨市场的ETF可能更加靠谱。
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