暴涨，停不下来！
财富
2024-05-29 23:23
广东
这点上很多人意见颇深，尤其是那些顺应不了市场的人，而能够顺应市场的人则希望你多聊市场的主流赛道，因为他跟着主流走。以前的时候，我喜欢跌什么聊什么，迎合大众口味，也为一些坚持鼓劲；但你会发现，无论上涨趋势还是下跌趋势，趋势都很长，尤其是大趋势的东西！跌什么聊什么，给很多人安慰的同时，不仅容易让其忽视纪律，越陷越深，可能将人家明明没进来的人吸引进来亏损；涨什么聊什么，如果是大主线，可能将人家明明没进来的人吸引进来赚钱；意思是朝上学，你可以获得中等水平，朝中等学，你只能获得下等水平；以前我一直觉得应该让更多的人从我的文章中受益，就像一个老师想着让所有的人考上好大学一样，但其实这样可能适得其反。真正的好老师应该致力于培养1个清华北大的学生，如此其他的学生才可能更加的优秀。对有色行业的预见性，我们不能够说是最早的，但绝对是很早的；老梅真的将有色/煤炭/电力这类拔估值的逻辑聊得清晰透亮；而我们在梅家圈对于有色的跟踪，几乎是天天聊、天天跟，周周直播讲解，只是有时候写文章，还得讲点时事才有趣味，因此不在梅家圈的你的感觉就是每次只是涨了才跟踪。 步入到大上升通道的震荡期之后，有色的难度增加，对细分赛道的景气度研究要更细致；从5月初我们就不断提示锑，也在《围观，新剧本》、《严重，低预期》等文章中讲过，而近期我们又再度给有色金属的景气度顺序排序：锑的供给现在已经严重失衡，上涨根本停不下来，长期预期锑锭可以看到20W；银是比较好跟踪的，看期货的就好了，银的根本逻辑在于银的供给端好转，以及现在“金银比”处于历史高位区域，因此贵金属中银具备补涨的逻辑，因此银比黄金更有弹性；此前铝是一个不紧不慢的金属，但是由于几内亚和澳洲对铝土矿和氧化铝的供给问题，现在电解铝上游处于涨价趋势，因此有望进一步推动电解铝价格的上涨。今天我要将钼排在锡之前，因为锡短期以跟风为主，而钼近期愈发紧俏；其它类的金属其实长期趋势也不错，只是短期的强弱关系不一样；今晚国家发布《2024-2025年节能降碳方案》，强调严控铜和氧化铝冶炼产能新增，这是妥妥的助力有色价格上涨。电力的核心逻辑是与有色/煤炭一样的“拔估值”，因为从强周期变为弱周期；围绕拔估值逻辑的在电力厂商，目前水电、火电、核电的拔估值行情仍然很健康平稳，其中“煤电企业”的拔估值来的更加强烈。相对而言，电力的短期催化在电改，电改包含了虚拟电厂、设备等，这些方向跟拔估值没有什么关系，更多的偏向于情绪逻辑。对于虚拟电厂今天的下跌，我认为问题不大，毕竟没有业绩其实大家都知道的，而行业的风口来了，一时也没那么容易结束。 总之，我认为电力不会因为今天的表现而改变上升趋势。昨晚英伟达大涨，让我们看到了科技才是真正的星辰大海；客观来讲，此前我是认为5月份是AI的，实际上全球的科技股5月份是不错的，但我们看对了行业，却败给了A股；AI之前的热点在高速铜缆，现在又到了HBM，因为高盛再一次调高了对HBM未来出货的预期，未来3年每年增长一倍； 而A股的HBM只有一个通富微电，还走的异常之艰难；基于HBM的话，还是得看韩国，韩国股市这几年表现不如日本和美国股市，但是也远好于A股，目前没有纯韩国的ETF，但是有中韩半导体ETF（代码：513310）；查询了一下，该ETF三星占比15%+、海力士占比12%+，这含HBM率不错。最关键的是该ETF自22年上市以来，累计净值1.27，通过A股和韩国股市的双边配置，远远跑赢A股的半导体指数(22年来基本腰斩）；如果真的要投资科技行业，选择一个跨市场的ETF可能更加靠谱。
