谨慎，硬脱钩！
财富
2024-07-18 23:16
广东
随着特朗普上任的概率提升，资本市场还是有一些变化的：譬如欧集运线的价格大跌，因为特朗普要解决中东问题；其中asml有50% 的收入来自中国、日本的东京电子有20%收入来自中国，硬脱钩无非是两败俱伤，但既然市场在交易这个问题：具体原因我说过无数次，就是英伟达产业链处于成长期：而我们所说的英伟达产业链近期已经全部新高，除了一个天孚通信；天孚通信在“易中天”三者中开始跑输源自于4月26日公司的一季报，环比稍微略低于市场预期，主要系产能良率问题以及插芯的紧缺所致，而后就有各种份额被抢的谣言；而自从英伟达一季报会议中提出Spectrum-X方案后，我在《重大，转变》中也跟大家讲过，这里面天孚通信的技术路径上产生的一定的影响。
昨晚天孚通信披露了业绩报很超预期：2季度归母净利润：3.51-3.98亿元，同比+144.1%-177.0%，环比+25.9-42.9%；天孚也有一些风险点，相较于直接做光模块的新易盛和中际旭创来说，天孚是提供上游材料的，而其所擅长的CPO技术，伴随着以太网方案的推出，实际上LPO技术也可以满足，那么未来LPO技术会形成对CPO方案的分流。所以天孚可能存在短期的修正，但中长期会陷入到技术争端，不够明朗；尤其是半导体披露的不错，消费电子和国产AI的还没怎么披露出来；但昨天在《这里，有问题》中跟大家聊了为什么现在流动性有问题；今天成交量仍然不见好转，成交量问题不改变电子行业的趋势，但是会影响到板块走势的连贯性；曾几何时，我们市场非常关注这种大会，因为以前确确实实有一些预期差的东西，但是最近几年已经找不到什么内容，基本都在是抠字眼，稍微有点预期差的比如“教育”，竟然今天又资金拉尾盘；
