还没开始，就已经结束！
财富
2024-09-04 22:26
广东
自从2018年MY战后，我们无比期待中国科技崛起；尤其是半导体行业，中国股民可以说操了一万个心，做了一千个梦；在经历了2021-2022年的半导体周期下行之后，我们终于迎来了2023年开启的全球半导体复苏周期，然而等待A股股民的是眼见他人起高楼，咱们依然跌跌不休；最近大摩开始唱空全球半导体，而由于美股几乎也是靠半导体支撑的，因此大摩也开始唱衰美股，现在美股也分歧开始加大，因为日元可能再度加息，逼退全球杠杆资金：1.当前AI股的高股价反映出普遍的市场高预期。一旦情绪转向，投资者普遍意识到AI产生的营收有限，不愿意在更高的位置买单，就会造成滞涨/杀跌。 2.整个半导体行业的价值终将会从上游市场（基础端）转向下游市场（应用端）。芯片供应商的竞争加剧，供给迟早会跟上需求，现有竞争格局和部分厂商的垄断地位就不复存在。 美国之所以对AI给予很高的厚望。一是美国没有什么产业可以想象了。二、是美国上世纪九十年代通过互联网极大的提高了生产和商业效率，让他们产生了惯性思维。即，他们的潜意识里面认为，他们一定在AI时代取得和互联网一样的成就；中国近40年来创造奇迹太多，也没有经历过衰退，对于一些产业化的趋势没有很深的感受，所以美国的资金才那么坚定的做多人工智能，中国反而很平静，当作炒作一般。其实我一直对半导体的预期并不是很高，也理解弱势复苏的逻辑，而当大摩开始看衰半导体了之后，我感觉到了一股前所未有的茫然；现在只能够寄希望刺激一下经济，今天终于来了点消息，这个相当于直接放了点水；但现阶段，我依然认为大盘难有大的起色，因为电子行业被唱空后，短期无方向引领，而承接消费电子资金的新能源行业，又难有大的复苏，更缺少号召力。 现在我特别能够理解的是以前我们老板在特殊的时期，允许公司交易员工作时间睡觉的原因了，因为在环境不好的时候，出手就容易挨打，还不如睡觉：因此，在7月份意识到流动性陷阱问题之后，我就不断提醒梅家圈的同学要学会和市场做“物理隔离”，可以是看书，可以是旅游，可以是健身，可以是其它任何有趣的事情去转移注意力，也不要担心错过反弹，因为反弹连底部都要磨很久，何况指数处于下行阶段呢？但我发现，真正的亏损往往源于贪念和急躁，因为贪念停不下来，而在行情不好的时候，越停不下的人容易越陷越深。投资之道，认知其实都差不多，心态的控制才是真正的胜负手；当趋势不好，行情不对的时候，善于等待，学会休息，这绝对不是一种消极，恰巧是一种主动，是一种人生的大智慧。
