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最近A股感觉特别难做，交易量就像是个幻觉，给大家一丝希望，但电风扇行情比啥时候都来得更快。昨天市场全面回调，资金又跑去银行和大票，科技、小票一地鸡毛，但这其中，由于市值管理落地，破净股又迎来一轮爆发。
申万的一张图很好的解释了目前发生的事情，大A股民平均持仓时间，已经极速缩减。新进来的韭菜冲的猛，逃的更快。下图右边这跟几乎笔直的下降的线段非常形象说明了这点。这种环境唯一利好的就是券商。
临近年末，各大机构开始开策略会，最近也集中和外资朋友交流，大部分外资还是继续偏谨慎，有一部分人表示等待十二月份政策的力度，如果扩内需/消费的力度超预期，再阶段性转多。另外一部分人认为要先观察汇率稳定再考虑平掉空头仓位，目前RMB的汇率7.22，但市场预期不乐观，有7.3，7.5乃至8.0等预期。
高盛发表乐观观点，表示沪深300在2025将上涨13%，并且上调医疗和券商的评级，还把消费纳入投资组合。
大摩的观点相对谨慎，表示25 年CN经济的主要挑战是打破通suo，尽管从九月下旬以来的一系列政策转向短期提振了市场信心，但通缩的现实依然严峻。同时，大摩预测CN第二波，也就是12月政策的规模为 2万亿人民币，主要用于基建和制造业，消费和房地产去库存的支持较少。
另外，高盛继续看多黄金，这个倒是跟我的观点一致。因为目前世界太低估特朗普上台后会造成的动荡了，虽然是回归米国本土，但很多事情可能不由得他，比如以色列。
最重磅的英伟达财报将在明晚出来，昨晚就是传出新的芯片blackwell接口过热的小作文，股价就一下子受到打击，公司也赶紧出来安抚市场，但感觉并没有否认这个问题。
不过今年美股AI涨的最好的票是软件票，叫AppLovin，做的是移动端的智能营销，年初至今股价涨幅高达650%，业绩也很炸裂。
这表明资金已经开始偏向AI应用，显示出当年互联网股的趋势，硬件开始让位于软件。
大A这边不少研究所已经开始炒作Applovin的对标票，集中在AI广告营销这块，但虽然股价在低位，但业绩也都普遍一般，说到底，大A真正的AI应用目前还是集中在大厂，而港股互联网的这波涨幅已经部分消化了这些利好。
昨天这波回调后，我把沪深300的仓位挪到了券商，中际继续抗，等下一波风来，再迅速撤退。这行情，真的难做。
最后是日常投票，大家投票后可以看到多空比例，直观感受到市场情绪，对短线的走势判断非常有帮助。
