大基金,高调入场!
财富
2024-05-27 22:15
广东
譬如上周光伏行业开会,短期是有催化,但是中期的预期没有,长期的逻辑依然糟糕,因此该赛道就表现了一天。譬如此前的房地产行业,短期有催化,中期预期在于政策的持续性和销售数据的好转,长期逻辑没有,因此该赛道还表现出了一定的持续性;再譬如很多消息催化的行业一日游,均可用该逻辑解释;而这一期到底投资什么,很多该投资的前面也已经投资过,因此机构也是比较迷的,我看到了不下于5种以上的说法,市场也没有找到眉目;你会发现这一期的大基金基本上是银行出资,出资的科技型国企以及产业基金很少,大家要知道,科技国企或者产业基金与产业的联系更加紧密,他们以盈利为目的,而银行主要是政策性的,这次产业基金的不参与,是否说明产业基金对半导体的未来担忧呢?不过半导体行业的中期预期是否清晰,长期逻辑是否优秀,值得我们去考量。拔估值是从煤炭2020年的煤炭开始,煤炭行业以前是“三年不开张,开张吃三年”的强周期行业,但是17年供给侧改革之后,现在煤炭产能高度集中,价格稳定,煤炭成为了每年都转的“盆满钵满”的行业;一个盈利很不稳定资产和一个盈利高度稳定的资产,如果让你定价,你肯定愿意花更高的价格去购买盈利稳定的资产;而同一个资产,产生了这样的变化,它就形成了拔估值的逻辑;目前,煤炭的拔估值都尚未结束,有色和电力更难结束。 电力行业现在就属于这种,长期的逻辑在于拔估值,中期的预期是7月份的重要会议,短期的催化因数则是近期的座谈会;为什么要电改,主要是解决消纳能力的问题,解决消纳能力需要智能电网,需要虚拟电站,即:通过软件技术,在一些节点形成能源管理能力。虚拟电厂的相关软件类方向,同质化是比较严重的,更加重要的是区域性很强,因此在过于一些年,除了国网系的公司之外,基本没有电力的软件类企业成为牛股,现在也很难去说孰好孰坏的问题,小票属性也是加分项。 如果大家不想费时间去做个股,也可以用ETF解决,比如说绿电ETF(代码562550)2月6日以来,该ETF上涨18.8%,仅略高于上证指数,但是在去年市场大跌的情况下,该ETF最大的调整幅度也仅15%,也就是说它的特点就是“抗揍”;其抗揍的主要原因是前十大持仓基本都是水电/核电/火电的龙头企业,根植于社会基础行业的龙头,基本上不会有什么大变数,都是走拔估值逻辑的标的,且基本均线朝上。
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