大基金，高调入场！
财富
2024-05-27 22:15
广东
譬如上周光伏行业开会，短期是有催化，但是中期的预期没有，长期的逻辑依然糟糕，因此该赛道就表现了一天。譬如此前的房地产行业，短期有催化，中期预期在于政策的持续性和销售数据的好转，长期逻辑没有，因此该赛道还表现出了一定的持续性；再譬如很多消息催化的行业一日游，均可用该逻辑解释；而这一期到底投资什么，很多该投资的前面也已经投资过，因此机构也是比较迷的，我看到了不下于5种以上的说法，市场也没有找到眉目；你会发现这一期的大基金基本上是银行出资，出资的科技型国企以及产业基金很少，大家要知道，科技国企或者产业基金与产业的联系更加紧密，他们以盈利为目的，而银行主要是政策性的，这次产业基金的不参与，是否说明产业基金对半导体的未来担忧呢？不过半导体行业的中期预期是否清晰，长期逻辑是否优秀，值得我们去考量。拔估值是从煤炭2020年的煤炭开始，煤炭行业以前是“三年不开张，开张吃三年”的强周期行业，但是17年供给侧改革之后，现在煤炭产能高度集中，价格稳定，煤炭成为了每年都转的“盆满钵满”的行业；一个盈利很不稳定资产和一个盈利高度稳定的资产，如果让你定价，你肯定愿意花更高的价格去购买盈利稳定的资产；而同一个资产，产生了这样的变化，它就形成了拔估值的逻辑；目前，煤炭的拔估值都尚未结束，有色和电力更难结束。 电力行业现在就属于这种，长期的逻辑在于拔估值，中期的预期是7月份的重要会议，短期的催化因数则是近期的座谈会；为什么要电改，主要是解决消纳能力的问题，解决消纳能力需要智能电网，需要虚拟电站，即：通过软件技术，在一些节点形成能源管理能力。虚拟电厂的相关软件类方向，同质化是比较严重的，更加重要的是区域性很强，因此在过于一些年，除了国网系的公司之外，基本没有电力的软件类企业成为牛股，现在也很难去说孰好孰坏的问题，小票属性也是加分项。 如果大家不想费时间去做个股，也可以用ETF解决，比如说绿电ETF（代码562550）2月6日以来，该ETF上涨18.8%，仅略高于上证指数，但是在去年市场大跌的情况下，该ETF最大的调整幅度也仅15%，也就是说它的特点就是“抗揍”；其抗揍的主要原因是前十大持仓基本都是水电/核电/火电的龙头企业，根植于社会基础行业的龙头，基本上不会有什么大变数，都是走拔估值逻辑的标的，且基本均线朝上。
