超级宏观周之后,本周全球金融市场出现诡异的一幕,除美元之外,全球股市、债市、黄金、原油等重要资产集体跳水,我大A也未能幸免。截至周五收盘,各大宽基指数全线下跌,其中中证1000、中证500中小盘风格跌幅较大,大盘风格相对抗跌,详细数据如下:
相比上周,场子里人气明显下滑,全周沪深两市成交额10.73万亿,足足比上上周少了一万亿,再结合盘面的走势来看,我认为这是一个值得警惕的信号,理由如下:
1、从技术层面来讲,以上证指数为例,周五跌破了10月箱体震荡上沿3340点,与此同时,无论是沪深300还是中证1000,又或是阶段性最强的创业板一个个都跌破了20日均线,如果下周未能重回20日线至上,代表弱势:
2、导致本周市场回调的核心因素,大概率还是游资和个人投资者杠杆资金退潮。
游资和散户一定是响应本轮政策市的前锋,这一点通过市场的风格可以看出,下面是民生证券的统计数据,10月份以来飙涨的要么是小盘股、要么是亏损股、又或者是低价股,这些标的显然不是机构的偏好。
此外,游资牵头只是其一,杠杆资金推动才是本轮行情暴涨的催化剂。这里头有个重要指标,好些朋友可能没有留意——融资余额。
自9月26日以来,截至11月中旬融资余额创下近9年新高,其中11月13日达到顶峰1.839万亿,接下来14日、15日出现连续回落:
融资余额下降意味着此轮行情的主力资金出现分歧,一些高杠杆资金开始主动去杠杆,选择先落袋为安。
历史上融资余额是衡量散户情绪的有效指标,因为用杠杆炒股的大多是散户,大机构基本不会用到券商的融资账户。
根据我对融资余额的过往跟踪,通常市场未创新高而融资余额创新高时,大伙需要警惕,说明散户还在买入,而机构资金已经开始减仓。与本周展现的数据多少有些相似,大伙还是谨慎一些吧!
回到盘面,下周大盘如果没能重新站上20日线,接下来很有可能市场进入震荡阶段。如果有效突破,伴随着融资余额没有继续退坡,代表技术面和情绪面都不差,上涨的趋势不变。
再说回本周ETF市场动态,截至11月15日,全市场共有1008只ETF跟踪399只指数(未统计货币类),场内流动基金份额23406.73亿份,详细数据如下图所示:
虽说盘面上差点意思,但ETF市场热度一分没减。本周ETF总份额份额大涨316.87亿份,其中股票ETF仍旧是增长的主要来源,本周增加322.95亿份。
其中,中证A500ETF再次发力,在连续几周净流入的背景下,本周多只中证A500ETF份额增长超过了20亿份,成为本周ETF市场增量的核心,详细数据如下:
而科创50ETF、沪深300ETF、创业板ETF等几只标的份额流出超过了20亿份,详细数据看上图。
ETF涨幅榜方面,本周上榜的标的并不集中,标普消费ETF、游戏动漫ETF、标普油气ETF等几只标的涨幅靠前,其余上榜的标的涨幅均小于2%,详细数据如下:
下周,沪深300ETF永赢(563520)、中证A500ETF龙头(563800)、中证A500ETF易方达(159361)3只新产品上市,指数产品的详细情况可以在(ETF组合宝)中查看:
周报就聊到这,祝大家周末愉快!
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