中证A500指数横空出世之后,首批中证A500ETF不负众望,自10月15日正式上市以来不足10个交易日,产品规模已翻倍,截至10月25日10只ETF总规模达到了423.73亿元。
好些没有开通股票账户的朋友已经迫不及待,一直在打听中证A500场外产品信息。
这不,场外指数产品来了。基金大厂招商基金在推出中证A500指数ETF(560610)的基础上,考虑到广大场外投资者的需求,推出了中证A500ETF联接基金:
此次招商基金推出的ETF联接基金,我认为产品形式上有其明显的优势:
其一,建仓风险降低。首批中证A500ETF上市建仓情况,你们应该都有耳闻,建仓期间市场剧烈波动,基金经理建仓难度大幅增加,上市后大家都看到了产品之间的净值差距不小。
此次招商基金发行的联接基金,可以大幅降低了建仓难度,因为ETF联接基金不需要买入成分股,直接上车中证A500指数ETF(560610)便完成建仓动作;
其二,产品费率优势。好些朋友一直以为场外基金运作费用比ETF更贵,事实上并非如此。比如ETF联接基金,其绝大部分资金投资对应的ETF,管理人为了避免重复收费,不对基金资产中投资于目标 ETF 的部分计提管理费、托管费。
因此,招商中证A500ETF联接基金其管理费和托管费与A500指数ETF(560610)是一样的,即管理费(0.15%)+托管费(0.05%)合计0.2%行业最低一档标准;
其三,规避情绪风险。由于ETF交易太过便利,促使许多投资者很难抵御短期价格波动对心理的影响,导致知行不一。指数基金之父约翰博格做过相关统计,ETF投资者与场外(长期持有)基金投资的长期收益相差4-5%,通常场外投资者收益更高。
ETF联接基金的到来,对压不住情绪,管不住手的朋友又多了一种更好的选择。
你们或许会问,此次多家基金公司同时发行中证A500场外基金,为啥更看好招商家的中证A500ETF联接基金?说说我的观点:
1、国家队认可。首批中证A500ETF不乏有大量机构的身影,但是有国家队下场扫货的仅招商基金的A500指数ETF(560610),大伙看下图,基金十大持有人中出现了国家队“二大队”代表国新投资有限公司:
2、投资者青睐。A500指数ETF(560610)10月15日上市那会产品规模在20亿左右,截至10月25日该产品规模达到了37.32亿。产品净值没有大幅上涨的背景下流入资金大增,说明啥?显然是投资者的一致认可;
3、管理人信心满满。此次发行的中证A500场外产品中,产品形式上不乏有场外指数基金、ETF联接基金、指数增强型产品,而招商基金则选取了“发起式”联接基金。所谓发起式基金意思是基金公司先表态,拿真金白银出来成立产品,保证产品能发行成功。你们说这是不是代表管理人对产品信心满满。
基于以上产品优势和资产配置考量,我计划选择招商中证A500ETF发起式联接基金C(022456)为场外资产配置标的,先认购一笔,之后等产品正式上市再开启定投计划:
常关注ETF之家的朋友肯定会有疑问,以往我对沪深300指数情有独钟,为啥这次更看好中证A500?
先来看一组数据,9月24日此轮行情开启以来,截至10月25日,沪深300指数涨幅23.14%,而同期中证A500涨幅24.96%。
为啥往日里大A标杆竟然没有跑赢中证A500,其中我认为最重要的因素还是行业分布。相比沪深300指数,中证A500指数底层资产在新质生产力行业占比更高。大伙看下图,尤其是在电力设备、生物医药、电子、计算机等行业方面,中证A500明显超配:
恰恰,此轮上涨行情开启以来,这些新质生产力行业代表展现出较强的弹性,从而为中证A500指数注入更强的活力。
大伙去复盘历轮牛市行情,无论是2007年的有色、地产,还是2015年的计算机、传媒,又或是2021的医药、消费,一个个都是彼时高增速代表,反映在盘面上明显弹性也更足。
假设我们都无法判断未来哪些行业将能获得更好的超额收益,中证A500仍旧会是更好的选择,一来其底层资产的行业分布更广那么其容错率就更高,二来中证A500细分行业龙头配置更足其进攻能力必定不会差。
综合考量,如果如果不想错过此轮行情,那么行业分布更广、更均衡、龙头汇聚的中证A500显然是更好的选择。
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