刚刚过去的一周大A指数层面波澜不惊,实际里个股暗流涌动,外加三季度财报披露完毕、10月PMI等多项宏观数据披露,促使市场博弈的逻辑异常复杂。截至周五收盘,各大宽基指数涨跌互现,其中仅中证500小幅收红,其余宽基全线下跌:
市场交投氛围极度爆表,统计数据显示,10月全A合计成交额达36.26万亿元,仅次于2015年6月的36.43万亿元。
但是,你们别忘记了,10月份A股仅18个交易日,日均成交额超过了2万亿元。而2015年6月是21个交易日,日均成交额不过1.73万亿。毫无疑问,过去的10月份,A股的实际成交额创历史之最。
行业方面,前面热度较高的TMT板块被周五高标个股退潮拖累,而低位的地产、钢铁、稀土等小金属全线崛起,前者地产链方面主要受10月销售企稳提振,后者稀土和小金属交易的逻辑大概率是埋伏川普获胜。
尽管周五市场高标个股出现大分化,但我认为这不是行情的终结,毕竟2万亿的成交额摆在那,逐利的资金一定会寻找新的热点。
宏观层面,上市公司第三季度财报披露完毕,WIND统计数据显示,A股整体营收增速仍未企稳(-1.51%),较二季度下降0.29个百分点。
当然,这里头也有好的一面。第三季度金融板块业绩已经明显改善,我们通过单季度的归母净利润即可发现,大金融以一己之力撑起来大A的整体赚钱能力。如果剔除金融,第三季度非金融同比增速是-10.03%:
再结合前两天公布的10月MPI数据(10月制造业PMI为50.1,较上个月的49.8继续回升)来看,我有理由相信本轮政策效果已经初步显现,毕竟PMI是各经济数据中偏先导的指标,连续两个月站上荣枯线,你们说是不是触底了?
聊完本周,再来看下周。
下周可以说是非常重磅的一周,先是11月5日举行的老美2024年总统选举,再是11月4日至8日举行的十四届全国人大常委会第十二次会议,最后还有11月8日美联储议息会议落地。
这三件事,随便拎一起出来,都能作为宏观大事吹上一整天,结果全部都挤在下周了,大伙说定义为宏观超级周不为过吧?
先讲老美大选,目前的状况川普领先,但我更偏向哈里斯获胜,没有硬核的逻辑和数据依据,主打一个第六感。
当然,我认为这事无论是川普还是哈里斯获胜,对我们影响都没有本质的区别,共和党也好民主党也罢,不会因个人行为改变老美的长期战略。只不过川普这人行为更加激进,对金融市场短期内的冲击会大一些,大伙有心理预期做好应对策略就行。
再来看11月4日至8日举行的十四届全国人大常委会第十二次会议,市场对此次会议充满期望。财政刺激政策主要应对化债、补充银行核心资本、消费刺激等几项,目前国内机构跟海外各自都有预测数据,大概是在10万亿左右刺激规模:
会议跟老美大选前后脚落地,市场议论较多的是如果川普获胜,国内的政策刺激或许会相应加强,用于对冲关税方面的冲击。
以上两大事件,虽然一个在海外一个在国内,但联系的紧密性颇高,尘埃落定之前一切都有变数,我就不瞎猜了,欢迎大伙在评论区交流。
最后是11月8日美联储议息会议落地,目前市场对联邦基金利率市场定价预期是11月降息25BP(98.3%)或50BP(1.7%)。结合前两天公布的10月美国失业率数据不及预期来讲,我倾向于大于25BP,但这事一定有变数,大权重或许就是11月5日的美国大选。
候选人,一个激进,一个稳重,对美联储的影响肯定不会小。
以上三大事件个个劲爆,下周盘面的波动不会小,因此心理承受能力差一些的朋友,唯一的办法就是降低仓位,待靴子落地再做决定也不迟。
再说回本周ETF市场动态,对于大A来讲,本周ETF市场是具有里程碑意义的,伴随着周五恒生港股消费ETF(520520)上市,全市场ETF数量正式突破了1000只。
而ETF跟踪指数达到了397只指数(未统计货币类),相比上周,ETF份额增加了92.87亿份,详细数据如下图所示:
其中,股票ETF份额增长85.5亿份是本周ETF总份增长的主要贡献来源。进一步看,ETF具体标的本周份额波动还不小,中证A500ETF大受市场欢迎,超过4只标的份额增长超过20亿份,详细数据如下:
此外,多只标的份额流出超过10亿份,其中中证1000ETF(512100)本周份额流出超过了26亿份,除此之外多只科创主题、恒生互利网科技主题ETF份额流出超过10亿份。
ETF涨幅榜方面,稀土和地产两大主题ETF包揽了涨幅榜前十,至于上涨的原因文章开头已经讲过,不再赘述,产品详细数据如下:
下周,汇添富软件50ETF(159590)新产品上市,指数产品的详细情况可以在(ETF组合宝)中查看:
周报就聊到这,祝大家周末愉快!
END
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