近期ETF市场异常火爆，9月底以来大几千亿资金通过ETF抢筹上车，我知道这里头肯定有不少初次入手ETF的朋友，别问我是怎么知道的，毕竟节后创业板ETF、科创板ETF动辄20CM的涨幅实在是太过拉风。
好些朋友ETF还没搞明白，人已经在车上。以防后面出乱子，下面给大伙聊聊上车ETF前必须要知道的几个事项：
1、ETF交易规则
首先，ETF有更灵活的一、二级市场交易制度，各种高大上的套利玩法，但对于大部分投资者而言，这些交易方式跟我们无关。你只需要记住：通过股票账户即可像个股一样买卖ETF，最低交易门槛是一手（100份）。
其次，ETF相比个股交易费用更低：免印花税，算长期账能省下不少费用。
最后，不得不提一嘴ETF的T+0交易制度。比如沪深300ETF（510300）、中证A500ETF（159338）这类底层资产是A股上市企业的标的，通常都是T+1交易，而跟踪海外市场的跨境股票ETF可都是T+0交易，比如港股的恒生科技ETF（513180）、美股的纳斯达克100ETF（513300）。
此外，除了跨境股票类ETF全是T+0制度外，全市场27只货币ETF、20只债券ETF、17只商品ETF，全都是T+0交易制度。
如果还是没搞懂哪些是T+0标的，欢迎考古：全网最全ETF投资指南（2024最新版）
2、投资ETF包含哪些费用
买卖ETF主要包含两方面费用，一个是ETF基金本身产生的运作费用（间接支付），另一个是投资者在日常交易中产生的交易费用（直接支付）。
交易费用不用多说了吧，支付给券商的交易佣金，买一笔算一笔。
重点讲讲运作费，所谓运作费用就基金公司帮忙管理产品涉及的开销，主要由管理费、托管费、指数授权费等组成。
管理费是指基金公司管理基金产品收取的费用，收费方是基金公司；托管费是指基金公司替基金产品所属托管银行收取的托管费用，收费方为托管银行；指数授权费是支付指数开发公司的授权费用，ETF为万分之三。
管理费和托管费在每日公告的净值中已经扣除，是一种隐性费用，换句话说买卖ETF是无法直观地看到这笔费用支出，属于产品的隐性费用，由投资人共同承担。
今年ETF市场特别卷，新发产品普遍推出极具竞争力的综合运作0.2%最低一档费率：
3、ETF折溢价
下图是我10月8日复盘截图，当天科创板、创业板相关的ETF大量涨停，以10只科创100ETF为例，盘后数据显示10只标的出现了集体溢价，且溢价率平均超过了6%：
所谓溢价就是ETF场内的价格比基金的实际净值高，当天追高买的资金，后果你们都看到了，一个个挂旗杆。
那么ETF的溢价是如何产生的呢？跟大伙说说原理。
通常，我们在买卖ETF时可以看到两个价格，一个是市价，另一个是IOPV。
市价指的是ETF基金在二级市场的交易报价（跟股票市价一个意思），由买卖双方竞价产生，简单来讲就是我们买卖ETF的价格；
而IOPV是ETF的基金份额参考值，可以理解为“ETF单位净值的实时参考价”，也用来衡量ETF交易价格是否偏离了基金的实际净值，简单来讲就是ETF的基金净值。
IOPV由交易所计算，每15秒钟揭示一次，通常连成一条线和ETF的交易价格显示在一起，ETF的市价始终围绕着IOPV上下波动，毕竟IOPV反映的才是ETF基金的实际净值。
以今天收盘全市场溢价率最高的可选消费ETF（562580）为例，看下图分时图数据，黑色线为市价，橙色线为IOPV价格：
由于各种因素的影响导致ETF市价有时候会偏离IOPV，因此产生折溢价问题。
当ETF市价小于IOPV价格时，产生折价，相当于ETF报价比净值便宜；
当ETF市价大于IOPV价格时，产生溢价，相当于ETF报价比净值贵；
市场上通常用折溢价率指标来反映折溢价的现象，比如上图可选消费ETF收盘市价大幅高于IOPV价格，属于典型的ETF场内溢价。
下面顺便给大伙讲讲折溢价率是如何计算的。
折溢价率的计算公式为：折溢价率=【基金份额的成交价格（市价）-基金当前实际净值（IOPV）】/基金当前实际净值（IOPV）*100%。
折溢价率正值代表溢价，负值代表折价，是评判ETF当前价格贵还是便宜的重要指标。
如果还是不明白的朋友，我举个简单的例子：
2元一个饼，现在1.5元卖给你，折价率是25%，相当于7.5折销售，是不是很划算；同样是2元一个的饼，现在2.5元卖，相当于溢价25%出售，太贵了。ETF折溢价同理。
下回碰到ETF大幅溢价，千万别冲动，我翻看了过往数据，通常ETF大面积溢价意味着市场短期内严重过热，多数情况下都面临回调，就像10月8日一样。如何操作你们应该懂的。
此外，说一下如何查找ETF的折溢价数据，好些软件都有，比如choice、Wind金融终端这些都有，可惜是收费软件。这里头大伙可以通过ETF组合宝来查看，除了折溢价数据，还有指数的估值数据，PE、PB、股息率等等一应俱全，关键还免费：
4、ETF如何选
相信很多人都遇到选择困难症，同一个指数有很多ETF，应该如何挑选？其实没必要太过纠结哪只产品最能打，通常选择流动性最好的产品，都不差。
下面以ETF组合宝为例，进入数据-行业，里头可以看到全市场所有的行业ETF，通过左上角小图标即可筛选出跟踪同一行业流动性最好的标的：
这里我设置同指数只显示最活跃，同时限定日均成交≥500万（这里的日均成交是按照最近5个交易日计算得到）：
界面上所有重复的ETF都被隐藏了，只保留最热门的一只。如果你对产品有更严格的要求，ETF组合宝还可以根据费率，上市天数，规模做更精细的筛选。
我的建议是，流动性第一，费率排第二，第三可以对比产品的历史表现首选有超额收益的标的，最后根据以上条件综合打分，选出满意的ETF。
以上四点我认为是新晋ETF投资者首要知道的基础知识，至于更复杂的ETF套利原理、ETF交易策略，后面有空再跟大伙细说。
后面（牛市上车ETF必看）会形成基础知识系列持续更新，大伙有哪些ETF知识想了解的欢迎留言，下期内容必定呈现。
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