债基卖疯了

财富   2024-08-11 20:30   广东  

上周日本央行加息给市场带来的“蝴蝶效应”对全球市场产生了连锁反应,周一全球金融市场巨震,日经指数跌幅创1987年之最,与此同时亚太、欧美集体沦陷,堪称黑色星期一。

此后,全球市场开始反弹,截至周五收盘各大指数基本已“收复失地”,而大A这周则继续摆烂,一副外盘大跌我小跌外盘上涨我不涨的态势。

指数的表现不忍直视,详细数据如下:

场子里人气再次萎靡,本周日均成交额回落至6000亿以下,其中,周五成交额进一步萎缩至5631亿元,创近两年新低。与此同时,外资并没有因为人民币汇率走强而加速入场,恰恰相反,本周北向流出近148亿元。

行业方面,申万一级行业跌多涨少,表现较好的主要是受益于扩大内需政策的消费领域,例如食饮、轻工、美护和社服。此外,近期地产融资数据有所回暖,地产和建材也出现强势反弹,详细数据如下:

宏观方面,国内7CPI同比增长0.5%,高于预期0.3%和前值0.2%,主要贡献在食品端,食品价格增速由上月的-2.1%转为持平,扛大旗的是猪肉价格上涨了20.4%。而工业品价格大部分下跌,一定程度反映了当下的需求,的确差点意思。

外加本周公布的7月出口增速(中国7月出口同比为7.0%,低于预期值9.6%和前值8.6%)放缓,可以说进一步实证了当前国内基本面还未见底。

我认为这也是本周大A独立独行的原因之一,当下要扭转盘面的或许不是海外影响因素,国内经济基本面和投资者的信心才是大A企稳的基石。

说到信心,不得不讲讲债券基金。

一边是大A权益类资产快无人问津,另一边是债券基金被爆买,且资金们不分海内还是海外,是债基就扫货。

先看国内。以债券ETF为代表,年初债券ETF合计规模801.62亿元,截至810日,债券ETF的总规模上升至1346.74亿元,论增速,比年内暴增的股票ETF还更胜一筹:

再来看海外债券基金。自从美联储有降息预期后,全市场都在交易美债收益率要降美债要牛的逻辑,以美债底层资产为代表的QDII债券基金可谓是一基难求,可买的额度一天比一天少,比如前面让大家重点关注的几只标的:

富国全球债券(QDII)人民币A(100050)限额1000

工银全球美元债A人民币(003385)限额100

易方达中短期美元债(QDII)A人民币(007360暂停申购;

此外,好几只纳入观察的美债基金都没有额度了,全部暂停申购。

就目前的状况,抛开基金公司外汇额度问题,导致国内债券基金抢手的主要原因我认为还是权益类资产表现萎靡,连续3年下跌资金们都吓傻了,现在只敢买债基。

你们别看央妈近期频频出手卖债券,以目前的走势来看,债券的趋势并未改变。我认为如果经济基本面没有见底,那么债券基金仍旧是比较好的选择

而美债同样是确定性较高的一个方向,在美联储降息前期都有较高的配置价值。诸位如果有配置美债的需求,可以关注下摩根海外稳健配置混合(QDII-FOF)人民币A017970,这两天放开限额,每天有5万额度。

再说回本周ETF市场动态,截至809日,全市场共有975ETF跟踪393只指数(未统计货币类),场内流动基金份额164.63亿份,详细数据如下图所示:

即便是市场起伏不定,但这ETF着实热度不减,既上周份额大增之后,本周ETF市场再次增长164.63亿份,其中股票ETF仍旧是主力。

不难看出,宽基标的仍旧是当下的主力,份额增长超过10亿份的标的里头,除半导体ETF512480)外全是宽基ETF。此外,份额流出方面,房地产ETF512200)大概率是趁着本周上涨,资金大幅出逃,份额减少62.2亿份,详细数据如下:

ETF涨幅榜方面,消费、医药、地产本周全线霸榜,医药里头港股跨境ETF仍旧是近期带动医药板块复苏的主力,详细数据大伙看下图:

下周,重点关注7月金融数据,以目前的披露的7月各项数据来看,超预期的概率非常渺茫,权益类资产还是谨慎一些。

周报就聊到这,祝大家周末愉快!

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