今日（7月19日）凯石澜龙头经济一年持有期混合基金2024年第2季度报告披露，核心信息解读如下：
基金业绩表现
本报告期内，凯石澜龙头经济一年持有期混合基金份额净值增长率为3.20%，同期业绩比较基准收益率为-0.86%。
2024年2季度末资产组合
注：图中数据为各类资产占基金总资产的比例，现金指银行存款和结算备付金合计。
注：数值为占基金资产净值比例（单位%）
附：十大重仓股2024年2季度涨跌幅（%）
第二季度经济金融形势方面，整体经济开局良好，结构上呈现消费稳健增长，投资积极回补，出口明显改善，工业生产好于预期的特征，背后受益于四方面支撑：国内城镇劳动参与率提升、服务业逐步补库存、欧美去库存结束和融资与投资政策加码。
在凯石澜基金的投资运作上，2024年第二季度继续持有并加仓了与AI相关的公司，特别是和算力相关的一些公司；持有并加仓了半导体设计相关的公司，消费电子、工业、新能源等领域的复苏带来行业景气度提升，半导体等龙头公司业绩可见度高；继续持有油运、船舶相关公司，这类公司处于长期景气度向上周期，具有较高的确定性。
沪深两市经过近三年的调整，整体估值水平已不高。结合历史情况来看，中长期重要底部往往是多重因素共同作用的结果，过程比较复杂，保持耐心是非常必要的。
胜率方向，2024年景气向上行业，分子弹性关注产业周期（AI/数据，智能驾驶）+困境改善（医药）+高端制造（半导体）+海外出口链；赔率角度，顺周期悲观一致预期下存在估值修复机会，待政策及资金催化，关注油运/有色（金铜等）。
风险提示：
