【一季报来了】凯石澜龙头经济一年持有期混合基金经理最新观点

文摘   2024-04-22 09:18   上海  

今日(4月22日)凯石澜龙头经济一年持有期混合基金2024年第1季度报告披露,我们一起来看看基金经理对投资进行了回顾和展望。

凯石澜

投资回顾和展望  

2024年第一季度权益市场波澜起伏,大盘先抑后扬,行业频繁轮动和不断变化的主题投资成为结构性主线。具体来看,上证综指第一季度累计涨跌幅2.23%,收于3000点以上;深证成指、沪深300、创业板指第一季度累计涨跌幅分别-1.30%、3.10%、-3.87%;以北证50代表的北交所大幅回调。具体来看,申万一级行业指数中,银行(+10.60%)、石油石化(+10.58%)、煤炭(+10.46%)、家用电器(+10.26%)和有色金属(+8.55%)等行业表现较好。

第一季度经济金融形势方面,整体经济开局良好,结构上呈现消费稳健恢复、投资积极回补、出口明显改善和工业生产好于预期的特征。其背后受益于四方面支撑:其一是国内城镇劳动参与率提升;其二是服务业逐步补库存;其三是欧美去库存结束;其四是融资与投资政策加码。
沪深两市经过近三年的调整,整体估值水平已不高。结合历史情况来看,中长期重要底部往往是多重因素共同作用的结果,过程比较复杂,保持耐心是非常必要的。
胜率方向,2024年景气向上行业,分子弹性关注产业周期(AI/数据,智能驾驶)+困境改善(医药)+高端制造(半导体+新能源)+海外出口链;赔率角度,顺周期悲观一致预期下存在估值修复机会,待政策及资金催化,关注油运/有色(金铜等)。


风险提示:

本文数据来源于《凯石澜龙头经济一年持有期混合型证券投资基金2024年第1季度报告》。本文不构成任何法律文件。本基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者投资基金时,应认真阅读相关的基金合同和招募说明书。请根据您自身风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的产品。投资有风险,选择需谨慎。

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