智见｜以数字人民币智能合约助推商业银行金融场景建设

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文 _中信银行资产负债部 朱毅

　　不断做强做优做大我国数字经济已经成为推进中国式现代化的重要引擎，以及构筑国家竞争新优势的重要支撑。随着数字经济与实体经济虚实共生、虚实孪生的目标渐行渐近，数字人民币在虚实融合进程中必将发挥价值传递枢纽的巨大作用。当前，在数字人民币试点范围稳步扩大，智能合约线上应用更趋多样的大背景下，商业银行更需要紧抓数字人民币智能合约推动的有利时机，加快金融场景的建设，为中国式现代化建设提供更有效、更高质量的金融服务。

　　数字人民币智能合约是通过数字人民币加载可编程合约，按照预先约定的条件自动触发金融功能，将传统商业规则转化为计算机代码，实现金融服务的定制化和自动化执行，提升数字人民币的支付效率，增强资金流的可监控性，在诸多应用场景中都具有很广阔的应用空间。

　　数字人民币与智能合约组合更有利于形成一整套的金融生态环境，其中人民银行管理下的数字人民币为智能合约提供模板审核和构建，而作为指定运营机构的商业银行则提供场景接入，从而服务于不同类型的金融需求。随着数字经济与实体经济的双向奔赴，数字人民币智能合约必将对商业银行未来业务发展产生深远的影响。

　　1.促进数字经济发展

　　数字经济是应对新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择，已成为国际竞争的重点领域。国内研究机构预计2024年我国数字经济规模将达到57万亿元，同比增加5.8%，占GDP比重超过44%，对经济发展具有极其重要的作用。在数字经济领域，数字人民币作为法定货币，具有天然信用优势，叠加区块链技术为基础的智能合约组合，能够形成模块化、去中心化的金融服务，嵌入到更多的数字经济发展场景中。特别是在数实共生和数实孪生的过程中，区块链技术能够保证实物资产数字形态的惟一性，进而可以实现实物资产的数字化以及后续的拆分和交易，有效改变传统金融服务主要依赖土地、房地产等传统生产要素的现状，为未来金融服务提供更大创新空间。

　　2.护航人民币国际化

　　当前美国货币政策负面外溢效应突出，以美元为主导的国际货币体系普遍受到诟病，人民币国际化取得丰硕成果。2024年6月，人民币国际支付在全球占比达到4.6%，超过日元，成为全球第四大国际支付货币。2024年一季度，人民币在全球储备资产中的份额为2.1%，较2016年增加1.0个百分点。2024年中国人民银行工作会议提出要稳慎扎实推进人民币国际化，推动重点企业、重点领域、重点地区人民币使用，加大跨境支付系统建设及拓展力度。在此过程中，数字人民币与智能合约的组合，一方面能促进资金流与数据流的整合，有利于降低信息不对称；另一方面数字人民币与智能合约通过具有多中心、分布式治理特征的多边数字桥方案，叠加网络效应，有助于逐步打破美元的使用惯性，促进人民币国际化的拓展，为商业银行外汇业务提供更加广阔的市场空间。特别是随着我国与“一带一路”共建国家的贸易规模增加，商业银行借助数字人民币和智能合约组合，更好适应客户需求进行产品和服务创新，解决跨境贸易低效、高成本的问题。

　　3.助力产业数字化发展

　　产业数字化不断深入发展，平台经济、工业元宇宙、数字孪生等新业态、新模式持续创新已成为传统行业适应新时代的必然选择。区块链技术赋能智能合约，更进一步利用数字化技术促进产业关联和产业融合，催生新产业、新业态和新模式，推动产业的转型升级。产业数字化发展能够以数字化方式呈现企业内部的经营管理方式，有利于金融机构更好理解企业的发展需求，提供更为精准的金融服务。科技、产业、金融三者互相融合形成更为多样，具有价值共生特征的金融生态体系。

　　4.加快普惠金融发展

　　近年来，我国普惠金融领域发展取得长足进步。截至2024年8月末，普惠型小微企业贷款余额32.21万亿元，同比增长16%，高于同期各项贷款增速7.5个百分点；新发放普惠型小微企业贷款平均利率4.48%，同比下降34BPs。但与共同富裕目标相比，普惠金融仍有非常大的发展空间。中国人民银行2021年7月发布的《中国数字人民币的研发进展白皮书》中将支持零售支付领域的公平、效率和安全作为数字人民币的发展目标之一。数字人民币与智能合约组合，可有效发挥双离线、可控匿名、中心化管理、双层运营及可编程等特征，实现最大限度扩大金融服务的范围，推动优化金融服务的覆盖率、可得性和满意度。在服务个人客户方面，数字人民币有利于降低公众获得金融服务的门槛，无须开立银行账户即可通过数字人民币钱包享受基础金融服务，同时“支付即结算”、低成本特性也有利于满足用户多主体、多层次、多类别、多形态的差异化需求；在服务普惠小微客户方面，能够依托智能合约的自动支付功能，通过支付即结算，能够进一步规范精准补贴，并提高相关中小企业的资金周转效率，降低中小企业的资金占用。

　　5.夯实绿色转型金融发展基础

　　数字人民币本身具有绿色低碳属性，有利于绿色和转型金融的发展。同时，碳排放信息精准计量是“双碳”战略实施的重要前提和基础，需要依托数字化技术赋能，通过数字货币与碳账户的紧密融合，借助智能合约功能，能够更有效支持绿色转型金融的发展。一方面数字人民币和智能合约组合能更好监控资金用途。智能合约可以更有效支持可持续发展挂钩贷款和债券的实施，确保资金使用用途和进度符合要求，成为智能化的支付工具，促进绿色金融和转型金融更加规范、健康地发展。另一方面商业银行在零售领域尝试开展碳账户金融服务，有利于在消费端发展绿色低碳理念，促进零售客户主动降低能源消耗水平，从而带动整个社会的低碳发展。

　　1.数字经济发展中履行金融“国之大者”责任

　　支撑数字经济发展已经成为支持实体经济的重要途径。金融支持数字经济，既要为数字基础设施体系化发展和规模化部署提供金融支持，也要将高质量的金融服务内嵌于数字经济体系，为其发展提供便捷的金融功能支持。特别是在培育新质生产力过程中，数字人民币天然契合新质生产力前沿技术驱动、产业链条新、发展质量高的特征，能够借助数字人民币智能合约的应用优势，为新质生产力的形成和发展提供良好的基础。同时，数字人民币在数字经济与实体经济相互融合、双向奔赴的过程中，能够发挥价值交易、储藏和标价的重要功能，主动获取数字经济领域法定数字货币的主导权和话语权。在此过程中，商业银行更需要加大科技投入力度，主动拓展数字人民币智能合约的使用，既能更好促进数字经济发展，也能将传统银行业务向数字经济等新领域渗透，探索新的业务可能。

　　2.在跨境贸易发展中开拓“新蓝海”

　　随着金融高水平开放的不断扩大，人民币国际化和“一带一路”建设稳步推进，当前跨境贸易金融生态已经发生了翻天覆地的变化。一方面众多央行借助数字货币搭建高效、低成本、通用的多国数字货币平台，大幅提高服务国际贸易流动和跨境业务的能力，并将重构传统跨境贸易业务的流程，形成商业银行国际业务的新赛道。另一方面随着新一轮科技革命和产业变革突飞猛进，以数据为关键生产要素、数字服务为核心、数字订购与交付为主要特征的数字贸易蓬勃兴起，已经成为数字经济时代重要的贸易形态。根据世界贸易组织的统计，2023年全球可数字化交付服务出口额同比增长9.0%，达到4.25万亿美元，占全球货物和服务出口总额的13.8%；2023年，我国可数字化交付的服务进出口规模达到2.7万亿元，同比增长8.5%。数字贸易场景丰富，也为数字人民币和智能合约组合提供了更多的应用场景空间。商业银行紧跟国家高水平对外开放的步伐，紧抓“一带一路”发展的机遇，依托数字人民币和智能合约组合，提供更加适应包括跨境电商在内的新兴客户需求，更好服务实体经济发展和改革开放新要求。

　　3.在供应链金融发展中寻找新商机

　　数字人民币和智能合约组合可借助数字人民币、区块链、智能合约、物联网等数字技术实现信息流、资金流、物流的全流程闭环控制，推动产业数字金融的快速发展，进而缓解企业，特别是中小企业融资难、融资贵的问题。其中，数字人民币可实现资金流实时监测，叠加智能合约能够有效影响信用机制、促进信用价值流动，通过减少人为干预和操作失误，实现更加透明可信的交易环境。区块链和物联网技术在供应链金融领域的使用，能够大幅提高抵质押品的监管效率，形成“资金支付—业务开展—用途监测”的数字人民币智能合约闭环管理体系，在商业银行、核心企业、上下游中小供应商之间更好完成信用穿透和资金流转，满足客户供应链融资的需求。在链式服务的过程中，商业银行能够利用核心企业的采购订单等作为重要的授信基础，实时监测信息、资金和物流动态，更有效地建立“链生态”业务模式，实现小微企业客户金融服务的有序推进。

　　4.在共同富裕目标下打造普惠金融新场景

　　发展普惠金融要求商业银行提供更为普惠的金融服务，提升“长尾客户”的服务能力。一方面商业银行要积极发挥自身G端、C端、B端连接器的重要作用，承接政府普惠金融定向补贴，利用银行自身客户和场景优势，利用数字人民币和智能合约为客户提供普惠金融服务，确保满足低收入群体的民生需求。另一方面数字人民币零手续费、零转换成本、支付即结算等特征减少普惠金融客户的运营成本。商业银行要切实以零售客户切入为突破口，利用数字人民币拓展网点和渠道限制，更多为普惠金融业务发展培育新动能。

　　5.在绿色金融发展中履行新职责

　　从2022年开始政府发布多个重要文件，我们有理由相信，随着未来我国碳排放统计体系的加快建立，产品碳足迹领域工作的迅速开展，我国绿色低碳转型的步伐将进一步加快。在推动整个社会绿色转型的过程中，数字人民币与智能合约的组合可以大幅提高绿色金融的执行效率，既能确保资金准确、高效地流向符合绿色低碳标准的项目和活动，又能通过自动化执行简化交易流程，提供更加可靠、可追溯的交易记录，降低“漂绿”风险，为绿色金融提供更多支撑。