在那 A 股银行股的浩瀚星河里，平安银行曾似一颗耀眼的明星，长久以来以颇为可观的长期回报闪耀着牛股的光辉。可叹命运无常，恰似作家笔下命运的翻云覆雨手，在过去数年六大行股价一路狂飙、屡创新高的宏大背景之下，平安银行却宛如一艘迷失在暴风雨中的孤舟，股价一泻千里，业绩也是江河日下，年内更是被高管失联、频繁受罚等重重阴霾所笼罩。
先瞧瞧那股价的凄惨境遇吧。平安银行的前身可是当年威名赫赫的深发展，那可是中国第一家上市银行，在金融史上也曾留下浓墨重彩的一笔。遥想 1991 年 4 月 3 日，深发展如一颗新星登陆深交所主板，股票代码 “000001”，那是何等的风光。之后其股价像是被施了魔法，从 1991 年最低的 24.69 元 / 股（后复权）一路飙升，到 2007 年竟最高达到 2166.71 元 / 股，这涨幅，简直就是一场令人咋舌的财富狂欢，超 86 倍的涨幅足以让无数投资者热血沸腾。后来 2012 年深发展与平安银行强强联合，合并为一家公司，股票代码依旧霸气，股票简称也变为 “平安银行”。合并之后的平安银行股价也没让人失望，从 2012 年最低 701.08 元 / 股（后复权）一路涨到 2021 年最高 4258.03 元 / 股，虽说涨幅较之前稍逊一筹，5 倍多一点，但合并前后累计最高涨幅那可是超 171 倍啊，这一路走来，真可谓是顺风顺水，风光无限。
（平安银行股价走势截图）
然而，命运的齿轮却在 2021 年初悄然转向。自那之后，平安银行的股价就像是断了线的风筝，一路向下坠落，那速度快得让人揪心。至 2023 年底，最大跌幅竟然超 60%，这就好比一个原本站在云端的巨人，一下子被打入了谷底。虽说今年以来有过那么一丝反弹的曙光，最大涨幅不到 50%，但这也不过是黑暗中的一点微弱光亮，难以改变其整体的颓势。
这里得说说为啥选择后复权价格来计算，银行股嘛，向来以高股息著称。平安银行合并前后要是用前复权来算股价，那 90 年代的股价基本就成负值了，这还咋计算涨幅呢？就像在一团乱麻里找线头，根本无从下手。从股价走势来看，过去三年平安银行这持续下跌的跌幅那可是比 2009 年之后那三年还要惨烈。2009 年至 2012 年期间的跌幅才 54%，而过去三年却达到 60% 以上，这简直就是一场噩梦，是平安银行合并之后跌幅最大的一次。要是把平安银行和工商银行的股价表现摆在一起对比，那差距可就更明显了。过去三年，工商银行就像一辆高速行驶在上升轨道的列车，股价一路向上，而平安银行却似一辆失控的汽车，在下跌的道路上越滑越远。这么一来，平安银行的总市值就像被一只无形的大手不断挤压，从 2021 年高位的 4853.42 亿急剧缩水至目前的 2189 亿，好家伙，超 2600 亿市值就这么凭空消失了，仿佛一阵风过，繁华落尽，只留下一地鸡毛。
（工商银行股价走势截图）
再看看业绩方面，那也是问题多多。从工商银行和平安银行的股价表现差异就能嗅出点门道，虽说都是 A 股银行股，但这内部的分化就像一道深深的鸿沟。这两家银行最大的不同就是性质，一个是国有商业银行，一个是股份制银行。在银行这激烈的业务竞争战场上，股份制银行的竞争优势在国有商业银行面前就显得有点力不从心了。平安银行股价表现与工商银行的背离现象，在招商银行身上也能看到影子。这背后的根源啊，其实就是过去几年国有商业银行业绩稳如泰山，而股份制银行却像是在走下坡路，业绩不断下滑收缩。
（平安银行三季报截图）
平安银行今年三季报的数据就像一份冰冷的成绩单，第三季度，营收 344.5 亿，同比下滑 11.7%，净利润 138.5 亿，同比下滑 2.8%。前三季度呢，营收 1115.82 亿，同比下滑 12.6%，净利润 397.29 亿，同比微增 0.2%。这还不算完，平安银行的总资产收益率、净资产收益率也全都在下滑，就像一艘漏水的船，各个地方都在出问题。
平安银行也不是独自在这困境中挣扎，招商银行作为股份制银行的同行也面临着业绩下滑的压力，只不过没平安银行这么严重罢了。今年第三季度，招商银行营收同比下滑 2.51%、净利润微增 0.79%，前三季度营收同比下滑 2.91%、净利润下滑 0.62%。而国有大行中的工商银行则像是在这场业绩竞赛中的佼佼者，今年三季度营收同比增长 1.05%、净利润同比增长 3.82%，前三季度营收同比下滑 3.82%、净利润同比增长 0.13%。这么一对比，平安银行所面临的形势可就严峻多了，就像一个在战场上节节败退的士兵，看着对手越战越勇，自己却只能疲于应对。
在业绩持续下滑的压力之下，平安银行也不得不使出裁员这一招。平安银行在今年的半年报里透露，报告期末集团在职员工总数 40830 人（含派遣人员）。可在 2023 年报里这个数字是 43119 人，这意味着上半年集团整体减员 2289 人，和上年同期一比，更是减员 3276 人。这裁员的效果呢，也算是立竿见影，上半年平安银行整体业务及管理费用同比下降 9.94%，净利润倒是实现了 1.94% 的同比增长。不过这裁员的消息也在市场上掀起了一阵波澜，今年 7 月初的时候，# 平安银行现回迁式裁员传言 #的话题就像一颗炸弹，一下子登上了热搜。平安银行赶忙出来回应说 “网络上关于我行裁员的消息不属实”。到了 8 月份的业绩说明会上，董秘又出来解释 “从一开始我们的本意、我们的初衷就没有什么裁员计划的安排”。可这市场的眼睛是雪亮的，这数字的变化可骗不了人。
这还没完，平安银行在人事方面的麻烦就像一场接一场的暴风雨。在裁员传闻刚过不久，今年 10 月又传出平安银行信用卡中心总裁刘显峰 “失联” 的消息。这消息就像一颗石子投入平静的湖面，瞬间激起千层浪。有消息说刘显峰早在国庆节前就已经失联，疑似被协助调查，紧接着平安银行就把信用卡中心负责人给换了。平安银行对外回应说刘显峰因个人原因正接受外部有关单位调查，信用卡中心经营管理工作正常开展，各项业务不受影响。可这事儿在市场上的影响可没那么容易消散。
其实早在刘显峰被查之前，平安银行就已经被监管盯上了。2023 年 12 月 22 日平安银行信用卡中心就连收两张罚单，合计罚款 600 万元。一张是因为委外催收业务管理不到位被罚 200 万元，这似乎也证实了外界一直以来关于平安银行信用卡暴力催收的质疑。另一张则是因信用卡业务异常交易监管不力罚款 400 万元。这平安银行信用卡中心吃的罚单，就像脸上的一道道伤疤，怎么也遮不住。
到了前两天，11 月 18 日，国家金融监管总局网站又显示，因个人贷款贷后管理不到位，多位平安银行哈尔滨分行零售贷款部客户经理以及普惠金融业务部普惠金融部一部团队长被国家金融监管总局黑龙江监管局处以警告处罚。平安银行频繁被开罚单的背后，是信用卡及个人贷款相关业务手续费收入的持续下滑，可集团整体不良率却还在上升。
平安银行半年报显示，上半年，集团手续费及佣金净收入 129.97 亿、同比下降 20.6%。其中，结算手续费收入 18.36 亿、同比下降 1%，代理及委托手续费收入 29.02 亿、同比下降 40.6%，银行卡手续费收入 64.12 亿、同比下降 23.3%。与此同时，平安银行的不良率却在上升。截至 2024 年 6 月末，平安银行不良贷款率 1.07%，较上年同期上升 0.01 个百分点。其中，个人贷款不良率 1.42%，这里面最高的就是信用卡应收账款，不良率达到 2.7%，虽说较去年底已经有所下降，但这也还是像一颗定时炸弹，随时可能引爆更大的危机。
手续费收入的整体下滑以及不良率的上升，似乎也能解释为啥平安银行二级市场股价表现这么弱于工商银行了。平安银行不良率在上升，可同期工商银行的不良率却在下降。这就像两个人在赛跑，一个背负着沉重的包袱，一个轻装上阵，结果自然不言而喻。
啊，平安银行，如今仿若在黑暗的深渊中徘徊，恰似普希金诗中那迷茫的灵魂，在困境中挣扎。但它是否能如那历经风雨后重生的勇士，重新找回昔日的辉煌，我们只能在时光的长河中拭目以待，看它能否冲破这重重迷雾，再度扬帆起航，驶向那光明的彼岸。
融贸通联合全国各地多家国企央企提供 煤炭，钢贸，化工品及多种产品供应链金融服务 ，为银行及专业供应链公司提供金融科技服务，为实力企业提供钢材，化工，有色大宗贸易撮合，提供行业社群服务。欢迎实力资金企业，优质项目方参与我们付费专业微信群（群费 300/位） 。联系人 HENRY 微信号 kmart2011
