2024年4月份以来，中国国内经济环境中的金融机构，有一些最新的动向是值得重视和关注的。针对这个问题，老王给大家做下专题分析。最近越来越多的银行，开始释放出停止发售中长期大额存单的信号。特别是具有规模、品牌和影响力的头部大行动作尤为敏捷。
体面一点的，就像作为“零售之王”的招商银行已率先将3年期、5年期的大额存单在银行APP下架。
不体面的，就更直接了，产品依然在APP上挂着，但是就是没有办法购买和确认，要么，就是“售罄”显示，主打一个台前展示，后台关闭交易，这一点在很多头部大行、国有银行身上体现的很多。
实际上，随着利率持续下行，三年期大额存单等高息存款产品早已陷入“一单难求”的窘境，不少银行虽未宣布正式停售，但三年期及以上大额存单普遍长期处于售罄状态。
继前不久招商银行传出停止发售三年期及以上大额存单的消息后，又有银行对大额存单“下手”了。
5月7日，民生银行停售半年及以上期限大额存单产品。
除减少新发额度，不少银行也在下调大额存单产品的利率，以应对利率下行的压力。
从2015年刚面世时的“遇冷”到逐渐成为各家银行的揽储“神器”，大额存单的年化利率一度节节攀升，顶峰时在4.2%以上，受到了越来越多保守型投资者的追捧。
近年来，在利率下行周期下，3年期以上大额存单的年化利率已经从4%下滑到3%以下，但是依然挡不住居民“抢购”的热情。
现在，可以查询多家银行App时发现，新发5年期大额存单已十分罕见。部分主流和头部银行也“下架”了2年期及以上期限的大额存单。
过去，为了拉存款，各大银行发明了出很多“高息产品”，除了常见的大额存单，还有协定存款、通知存款、智能存款等。最近，各大银行突然“集体反悔”，开始限制、叫停这些昔日的“拉存款利器”。
这样明显趋势性的动作和选择背后，是怎样的本质和原因？
1、越来越多的银行下架长期大额存单的原因，是什么？
2024年以来，为什么越来越多的银行，主动下架长期大额存单？这里必须要说一下“净息差”：
客户把钱存到银行，到期后，银行向客户支付存款利息，存款业务就叫做银行的「负债业务」；银行把存进来的钱，转手再贷款给需要用钱的人，贷款业务就叫做银行的「资产业务」。假设，银行存款利率2.5%，贷款利率为3.0%，那么，多出来的0.5%息差，就是银行的利润。
如果存钱的人越来越多，贷款的人没有几个，这就会造成银行负债端压力过大，入不敷出。
大额存单作为具备高利率优势的存款产品中的一种，在银行利润走低的当下，对大部分银行而言，维持高利率将成为负债端的“包袱”。
当下中国银行业的净息差情况，看下图：
从生意和利益的角度来看，更好理解：
存款，可以被视为银行的负债。这是因为存款是银行吸收的客户资金，银行需要对这些资金负责，通常需要支付利息。在银行的资产负债表中，存款被归类为负债，因为它们是银行需要偿还的成本，而贷款则是银行的资产，因为它们是银行借出的资金，客户需要支付利息。
而贷款，才是银行的资产和盈利核心来源。
银行停售长期限大额存单主要还是为了降低息差，通过减少长期债务、降低高息存款比例从而降低负债端成本，以缓解净息差收窄压力。
2、信号分析：从银行的选择和动作来看，折射了哪些重要的信号值得重视？
太多钱在银行里空转，利率持续下调是必然趋势。大额存单停发的背后，透露出在当下的经济形势和投资环境下，很多民众和企业因为找不到好的投资产品与投资途径，只能将资金放在银行定存里面，造成银行揽储成本过高的局面。
根据中国人民银行发布的《金融统计数据报告》显示：
从2020年到2023年这四年，中国住户存款一共增加了58.24万亿元，其中82%是定期存款，这四年新增存款总额相当于2009年到2019年总和。具体来看，2022年和2023年，住户存款分别增加17.84万亿元和16.67万亿元，是2005年以来增长最多的两年。
（数据来源：中国人民银行）
大额存单停发和居民存款激增的当下，说明大家不敢拿钱出来投资消费，而是更倾向于保守的储蓄，说到底，大家都想从中寻求安全感。
另一方面，国家为了刺激经济，贷款市场实施报价利率改革，银行的贷款利率持续走低。银行的存款利率虽然也开始回落，但是降幅远不及贷款利率，导致银行息差收窄、利润下滑。与此同时，央行逐渐引导银行存款利率下行，从而降低银行负债成本和社会融资成本，更好地支持实体经济。
从几个不同的维度来解析信号：
首先是经济环境和市场的角度，大额存单的供需挤压，说明整体社会中无风险收益的渠道、资产和投资领域愈发稀少，钱生钱的难度和效率持续提升。之前多次降准降息，用来刺激投资、促进经济复苏。但是统计结果来看，好多钱都在银行或者其他金融机构中被存起来或者贷款放不出去。现在市场中不缺钱，是缺信心。
安全感和稳定，成为了中国当下经济环境中的共识和趋势选择。
然后从金融机构的角度出发，银行当下，并不缺钱，反而缺能够产生收益的资产。
存款的利息，是银行要通过各种方式“赚出来”之后，才能付给储户的。大额存单的利率高，那么对于银行来说不是好事，他们要“赚出来”更多的钱，现在这个经济情况，金融机构赚钱的难度也在加大。
现实如此，信号清晰，一目了然：基于当下的经济形势和现实，钱在银行里躺着就能吃高额利息的时代一去不返了。
3、没了银行大额存单，我们还可以把钱放在哪里呢？
相较于房地产高歌猛进的20年，我们从没有好好思考过如何打理自己的资产。钱多了就买房，钱少一点就买银行大额存单。目前正处于“经济下行+利率下行”的双重压力下，资产价格在走低，同时现金资产也在走低。
其实，无论国内还是国外的中产家庭，投资基本就只有三大品类：不动产，固收类产品，权益类产品。银行大额存单就是固收类产品中的中短期产品。在利率下行周期里，短期产品的缺点就是收益随着利率下行而不断降低。当下，大多数国内投资者最大的风险，就是配置了太多的短期产品。只有长期固收产品才能锁住利率，让资产逃过利率下降的侵蚀。
想要对抗利率下行，目前市场上还是有一些金融工具可以选择的，例如债券、纯债基金、储蓄险、黄金等。
例如一款网红储蓄型保险，今年备受追捧，其长期内部收益率IRR可以达到3.79%复利，其单利水平更是吊打银行大额存单。
对于中产来说，现在已经不是创富、阶层跃迁的时代，当下最重要的是如何守住财富，避免阶层滑落。这是个很大的话题，为了能系统性的给大家讲解清楚，老王特地邀请自己多年的好友，清华大学金融理财师、前金融央企高管文龙老师在本周二（5月21日）晚上，一起为大家带来一堂专题直播课——《银行大额存单批量下架，如何实现4%+稳健收益？》。
以中产家庭的三个主要投资渠道房产、固收、权益类投资为重点，针对保险、国债、房产、黄金等投资品类，一一解析。老王很认同文龙老师的一个观点“当下想要守住财富，就要把80%的资产与国家核心资源绑定在一起。”进而实现长期稳定的资产增值。
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文龙老师
前金融央企高管
清华大学金融理财师
