谁在出资 | 活跃机构LP画像(2024第7期)

文摘   财经   2024-08-14 07:34   北京  


本研究的数据来源于中基协、国家企业信用信息公示系统。如需购买数据版2024年月度LP数据及LP画像,请联系LP投顾助手小雨(微信号:lpi-rain)。


为了准确把握人民币基金LP的出资动向,LP投顾基于中基协备案基金数据、国家企业信用信息公示系统,对2024年7月份活跃人民币基金LP进行了穿透梳理和分析,形成了7月活跃LP画像。

总体概览:

  • 7月活跃机构LP共1027家

2024年7月,在中基协新备案人民币私募股权创投基金总计350只,穿透到底层LP数据,共涉及LP 1027家(去重后956家)。进一步剔除认缴比例不高于1%的机构(GP或个人出资主体),机构LP数量703家(去重后665家)。

  • 国资和政府引导基金持续活跃

在665家机构LP中,国资和政府引导基金累计336家(占比50.53%),累计出资规模1012.63亿人民币(占总认缴规模的78.66%),在子基金中占比相对较高。

  • 多数LP仅投资1只基金

94.34%的LP投资1只基金,5.08%的LP投资2只基金,0.59%的LP投资3只基金。

  • 最活跃的LP投资3只基金

工银金融资产投资有限公司、南京江北新区高质量发展产业投资基金(有限合伙)、苏州太仓临港投资发展集团有限公司等LP各投资3只基金。

  • 披露金额的LP认缴规模为1287.32亿人民币

认缴出资在1亿人民币及以上LP有168家。

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  7 月备案基金数据分析

2024年7月在中基协新备案的人民币基金总计350只,其中创业投资基金213只,私募股权投资基金137只,新备案基金设立方式以有限合伙型为主(340只)。
从变化趋势看,2024年7月新备案人民币基金整体数量:
  • 相比2023年7月,同比减少36.71%。同比数据显示,2023年7月新备案私募股权创投基金总计553只,其中创业投资基金354只,私募股权投资基金199只
  • 相比2024年6月,环比增加37.80%。环比数据显示,2024年6月新备案私募股权创投基金总计254只,其中创业投资基金162只,私募股权投资基金92只。

从地域看,7月新备案基金集中在浙江省、江苏省、山东省、广东省等地。

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  LP 类型分析

根据数据穿透,2024年7月在中基协新备案人民币基金总计350只,剔除自然人直接投资基金后,其背后机构LP累计1027家(去重后956家),相比上月增加34.46%。
本篇画像分析中,LP投顾对数据筛选及分析维度进行了优化,将认缴出资金额或认缴比例未公开的LP剔除,同时在后续活跃LP分析中将认缴比例低于1%的剔除。7月数据中,实际上认缴比例在1%以下的LP累计认缴金额仅3.57亿人民币,金额占比仅0.28%,但其出资基金笔数达到200笔,这会在活跃LP画像分析中产生长尾效应,不利于对主流LP进行画像分析。数据筛选后,出资金额占比超过1%的主流机构LP数量703家(去重后665家)
在665家主流LP中,国资240家(36.09%)、政府引导基金96家(14.44%)、民企142家(21.35%)、上市公司18家(2.71%)、银行及信托4家(0.60%)、保险资金2家(0.30%)、券商1家(0.15%)、AMC 1家(0.15%)、研究院2家(0.30%)、集体企业6家(0.90%)、GP出资主体108家(16.24%)、个人出资主体45家(6.77%)。
(备注:GP出资主体为GP关联方或GP管理的合伙制基金;个人出资主体为个人出资人的集合)
政府引导基金和国资是最重要的LP之一,共对外累计投资子基金364只(上月为250只),占总子基金数量的51.78%(上月为53.19%);累计认缴规模1012.63亿人民币(上月为709.40亿元),占总认缴规模的78.66%(上月83.43%)。
  • 政府引导基金本月出资子基金数量104只,比2024年6月(86只)增加20.93%,其中创业投资基金57只,私募股权投资基金47只;累计认缴金额414.00亿元,比2024年6月认缴规模(209.94亿元)增加86.05%
  • 国资LP本月:出资子基金数量260只,比2024年6月(164只)增加58.54%,其中创业投资基金133只,私募股权投资基金127只;累计认缴金额598.63亿元,比2024年6月(499.46亿元)增加22.95%
(备注:此次我们将政府引导基金的判断口径设置为资金来源主要为财政资金)
此外,其他类型LP也值得关注,本月:

  • 民企累计出资子基金144只,相比2024年6月数量(92只)有所增加,其中,创业投资基金100只,私募股权投资基金44只;
  • 上市公司累计出资子基金18只,相比2024年6月数量(13只)有所增加,其中,创业投资基金9只,私募股权投资基金9只;

  • 银行及信托累计出资子基金6只,相比2024年6月数量(4只)有所增加,均为私募股权投资基金;

  • 保险资金累计出资子基金2只,相比2024年6月数量(1只)有所增加,均为私募股权投资基金;

  • 券商累计出资子基金1只,相比2024年6月数量(1只)无变化,为创业投资基金;

  • AMC累计出资子基金1只,相比2024年6月数量(0只)有所增加,为私募股权投资基金;

  • 研究院累计出资子基金2只,相比2024年6月数量(0只)有所增加,其中,创业投资基金1只,私募股权投资基金1只;

  • 集体企业累计出资子基金6只,相比2024年6月数量(4只)有所增加,其中,创业投资基金2只,私募股权投资基金4只。

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  LP 投资笔数分析

2024年7月新备案基金中,LP出资也呈现分化趋势。
剔除GP出资主体与个人出资主体后,在512个机构LP中,绝大部分LP仅投资1只基金。更具体地,94.34%的LP(483家)投资1只基金;5.08%的LP(26家)投资2只基金;0.59%的LP(3家)投资3只基金。

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  LP 出资金额分析

根据披露金额的LP出资统计,LP认缴出资规模达1287.32亿人民币,相比上月增加51.40%(2024年6月LP累计认缴850.26亿人民币)。从地域看,北京市、江苏省、福建省、广东省等地的LP出资额较高。

国资和政府引导基金LP仍然是最主要的市场资金来源:
  • 国资LP认缴规模598.63亿元,占比46.50%;
  • 政府引导基金认缴规模414.00亿元,占比32.16%;

  • 国资和政府引导基金二者认缴规模合计占比78.66%,较上月(83.43%)有所减少

其他主要类别LP:
  • 银行及信托认缴规模81.32亿元(上月11.26亿元);

  • 保险资金认缴规模3.30亿元(上月2.50亿元);

  • 券商认缴规模0.30亿元(上月1.50亿元);

  • 民企认缴规模83.52亿元(上月57.19亿元);

  • 上市公司认缴规模36.94亿元(上月23.86亿元);

  • AMC认缴规模1.02亿元(上月无认缴);

  • 研究院认缴规模0.08亿元(上月无认缴);

  • 集体企业认缴规模0.23亿元(上月0.31亿元)。

另外,剔除GP出资主体与个人出资主体后,本月认缴出资规模在1亿人民币及以上有168家,与上月(134家)相比有所增加,出资规模在10亿人民币及以上的LP有18家,20亿人民币及以上的有10家,50亿人民币及以上的有3家。在出资规模1亿人民币及以上的LP中,国资和政府引导基金有142家,占比84.52%。

认缴出资金额最高的3家分别为北京市政府投资引导基金(有限合伙)、工银金融资产投资有限公司、厦门新翼科技实业有限公司,金额均在50亿人民币及以上。

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  活跃 LP 初步画像

(一)按照投资笔数分析
按对基金的投资笔数,本月投资2笔及以上的LP共29家,其中,工银金融资产投资有限公司、南京江北新区高质量发展产业投资基金(有限合伙)、苏州太仓临港投资发展集团有限公司分别出资3笔。

1、工银金融资产投资有限公司
工银金融资产投资有限公司(简称“工银投资”)是全国首批试点银行债转股实施机构,于2017年9月26日正式成立,是中国工商银行的全资子公司,注册资本金270亿元人民币,为目前注册资本金最大的商业银行债转股实施机构之一。2018年11月22日,工银投资出资10亿元成立私募股权投资基金管理子公司工银资本管理有限公司(简称工银资本),开展资产管理、投资管理、投资咨询等股权投资业务。工银投资持有债转股业务进、募、投、管、退全链条业务牌照和特定范围市场化股权投资业务牌照,针对优质客户降杠杆、推动混改、引战等多样化需求,专业专注为客户解危脱困、创造价值。截至2022年末,公司总资产规模达1801.96亿元,净资产426.53亿元,债转股业务自营资金投资规模、风险资产投资规模、基金投资规模、基金募资等核心指标规模均同业第一,为同业首家净利润破百亿元的公司。
本月,工银金融资产投资有限公司投资3只基金(如下)。

2、南京江北新区高质量发展产业投资基金(有限合伙)
南京江北新区高质量发展产业投资基金(有限合伙)成立于2023年,该母基金由江北新区财政、国有资本、社会资本构成,将重点围绕新区“3+3+X”产业方向,覆盖企业全生命周期,通过母子基金运作,形成由天使基金、产业引导子基金、产业直投子基金、S基金构成的“A+G+D+S”基金集群,基金管理人是扬子国投旗下南京扬子江投资基金公司。母基金致力于服务实体经济高质量发展,融入建设现代化产业体系;集聚创新资本,赋能科技企业成长;聚焦战略性新兴产业,做优资本服务链;坚持合规运作,坚守法律法规和行业自律底线,助力江北新区高质量发展。
本月,南京江北新区高质量发展产业投资基金(有限合伙)投资3只基金(如下)。

3、苏州太仓临港投资发展集团有限公司

苏州太仓临港投资发展集团有限公司成立于2013年,是太仓港经济技术开发区管理委员会直属的国有独资集团公司,注册资本66亿元,主体信用评级AA+。集团下设五个板块,分别为工程建设板块、产业投资板块、港城运营板块、物流贸易板块、文旅服务板块。

本月,苏州太仓临港投资发展集团有限公司投资3只子基金(如下)。

4、北京市政府投资引导基金(有限合伙)
北京市政府投资引导基金(有限合伙)成立于2016年,目标规模1000亿元,由北京国有资本经营管理中心与北京市政府投资引导基金管理有限公司共同发起设立,由北京市政府投资引导基金管理有限公司负责管理。该基金成立初衷是发挥财政资金的引导放大作用,吸引投资机构和社会资本支持北京市产业发展。截至目前,其已对外出资了小米智造基金、北京科创基金、国家军民融合产业投资基金、中关村龙门基金等多支基金。
本月,北京市政府投资引导基金(有限合伙)投资2只子基金(如下)。

5、广东省新兴产业投资基金合伙企业(有限合伙)

广东省新兴产业投资基金合伙企业(有限合伙)成立于2020年,为广东省粤科金融集团成员,管理人为广东省粤科母基金投资管理有限公司。粤科母基金注册资本1亿元,是广东省内最大的专业性国有母基金投资管理平台。公司受托管理广东省创新创业基金及各类市场化基金,近年来通过投资发起设立天使基金、区域创投基金、专业创投基金、产业基金等子基金,引导400余亿元的社会资本进入创业风险投资领域。2017年,公司先后获得“中国政府引导基金Top2”、“中国私募股权投资机构LP20强”、“中国最佳创业投资领域有限合伙人Top10”、“中国最具影响力母基金”等多项行业荣誉。

本月,广东省新兴产业投资基金合伙企业(有限合伙)投资2只子基金(如下)。

(二)按照出资金额分析

出资金额最多的3家分别为北京市政府投资引导基金(有限合伙)、工银金融资产投资有限公司、厦门新翼科技实业有限公司,金额均在50亿人民币及以上。

另外,广东省新兴产业投资基金合伙企业(有限合伙)、阳泉市开源资产管理有限责任公司、广州工控新兴产业投资基金合伙企业(有限合伙)、岳阳市沪岳智能二期科技投资合伙企业(有限合伙)也在前10名之列,认缴出资规模均在20亿元以上。

1、厦门新翼科技实业有限公司

厦门新翼科技实业有限公司成立于2024年,是一家企业咨询管理服务商,公司主要经营范围为:科技推广和应用服务;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;以自有资金从事投资活动;企业管理;企业管理咨询。

本月,厦门新翼科技实业有限公司投资1只子基金(如下),出资50.00亿元,持股62.5%,该基金总规模80亿元,由金砖(厦门)股权投资基金有限公司担任基金管理人。

2、阳泉市开源资产管理有限责任公司

阳泉市开源资产管理有限责任公司成立于2019年,由阳泉经济技术开发区管委会全资设立,经营范围包括开发区管委会授权范围内的国有资产管理、投资项目管理、实业投资、企业项目策划等,主要涵盖基金、资产管理、融资担保等业务。开源资产公司愿景为“为资本运营拓展新思路,为绿色发展培育新产业,为地区经济注入新动力”,以专业化服务为依托,以基金、融资担保等金融工具为手段,围绕高端制造、新材料、大数据、通信工程、新能源、节能环保等领域,努力将公司打造成服务阳泉实体经济的投融平台。公司也将通过积极参控股各类金融机构,整合阳泉当地、山西省乃至全国的各类金融资源,分步实现全牌照经营。

本月,阳泉市开源资产管理有限责任公司投资1只子基金(如下),出资25.00亿元,持股83.31%,该基金由上海赛熙股权投资管理有限公司管理。

3、广州工控新兴产业投资基金合伙企业(有限合伙)

广州工控新兴产业投资基金合伙企业(有限合伙)成立于2021年,基金管理人为广州工控创业投资基金管理有限公司。基金过往出资的子基金还有广州工控盈科智造科技产业投资合伙企业(有限合伙)、广州工控盈信科技产业投资合伙企业(有限合伙)、广州工控芯智投资合伙企业(有限合伙),均位于广东省广州市,且持股比例90%以上。

本月,广州工控新兴产业投资基金合伙企业(有限合伙)投资1只子基金(如下),出资25.00亿元,持股49.98%,该基金由广东省粤科母基金投资管理有限公司管理。

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  其他典型活跃机构 LP

这些LP作为典型的机构LP代表,也值得关注。

本研究的数据来源于中基协、国家企业信用信息公示系统。如需购买数据版2024年月度LP数据及LP画像,请联系LP投顾助手小雨(微信号:lpi-rain)。

往期内容回顾:

数据 | 活跃机构LP画像(2024第6期)

调研 | 2023人民币基金业绩基准调研

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