大鱼测评第1239篇原创
8月31日已过，固定利益的储蓄险，已经进入2.5%预定利率时代。9月31日前，分红险的保证部分预定利率上限是2.5%，相当于是在当前固定利益储蓄险相同预定利率的基础上，白拿分红部分。
下个月起，分红险的保证部分预定利率上限将会下降至2.0%，窗口期只有1个月，希望确定性更高的朋友们，可以趁这个月看看。
分红型增额寿险我们陆续写过很多，但是比较推荐的还是少数几款，其中最推荐的就是——中英人寿福满佳，因为它是各维度综合实力最强的。
不同风格分红增额寿的挑选思路：
高投资收益率的保司，分红险分析：
以上大部分文章发布的时候，今年的分红实现率还没出，是在去年的数据基础上做分析；如果考虑今年的分红实现率，福满佳的表现就更好了。
今天这篇文章，我们再来系统梳理一下为什么说福满佳综合实力最强、不适合哪些需求，想买分红增额寿险的朋友，看完本文，就可以搞清楚自己该不该选福满佳了。
福满佳在同类产品中，保底和预期利益如何？
在我们盘点过的热销分红增额寿险中，福满佳的保底和预期利益排在第3-4名。但排在它前面的，在投资收益率、分红实现率或公司实力方面表现又不如它。
第1第2名是北京人寿京福宏运和阳光人寿臻玺阳光，福满佳紧随其后，不同交费期与复星保德信星福家各有优势，但差距很小。总体来说，福满佳的保底和预期利益都属于第一梯队的，长期保底irr2.0%-2.3%，预期irr3.4%-3.7%。
保司分析
福满佳来自中英人寿。股东是实力雄厚的中粮集团和英国英杰华集团；偿二代风险评级连续31次评级为A类，其中7次AAA，2次AA，在行业中持续名列前茅，最新SARMRA评分83.08。说人话，就是股东实力强劲，运营非常稳健，行业达到这个水平的只有极少数。
投资收益率也表现优异，近5年平均综合投资收益率在非上市保司中排名第三，说明中英有能力为客户通过投资实现更多分红。
中英人寿分红险实现率和分红险运营经验如何？
目前为止，中英人寿只公布了2年的分红实现率，去年的均≥100%，今年公布的是2023年度，34款产品，最低48%，最高101%，大多数集中在70%-90%之间，算数平均值为77%。
这个“得分”，在今年在监管分红险限高的调控背景已经很高，不少保司都在50%甚至更低。
当然了，2年的分红实现率，参考性有限，分红险数量也并不算很多。但大多数保司也只公布了2年左右的分红实现率，中英的数据并没有明显比同行更少。
而且我们查询了中英各款分红险的上市时间，最早在2009年，到现在也有15年的时间了，15年的老产品最近2年的分红实现率表现仍不错，说明中英人寿运营分红险的年限不算短，对老产品停售后的分红实现率还是负责的，中间年限的分红实现率未公开，感兴趣可自行查证。
所以总体来看，按目前已公布的数据，确实让人对中英人寿的分红可靠程度多几分信任。毕竟中英的产品本来演示收益就比这些公司还高一些。
未来中英人寿的分红实现率如何？
现在监管对分红险限高，主要是为了防止有些保险公司贴钱去把分红实现率做的比较好看。但如果经营情况本来就好的保司，哪怕是近一年或者是几年调低了分红实现率，多余的未分配盈余也会放在特别储备里面，超过一定的限度也还是会再未来发出来，至少《分红保险精算规定》是这样规定的。
对于有能力提供更多分红的保险公司，即使统一被要求限高也是短期行为，如果真有更多红利，在未来也会释放到消费者手上，真正高水平经营的公司还是得看长期。
按中英人寿目前的投资收益率以及各项经营数据，一旦监管松绑，分红实现率的表现很可能会迎来反弹。
福满佳70%分红实现率的利益如何？
但话说回来，毕竟分红险还是不确定的，过往表现也不能代表未来。
中英今年分红实现率在70%左右，那我们可以假设，若福满佳长期保持70%分红实现率，看看利益情况会如何。
可以看出，70%分红实现率下，前10年的总现金价值大于演示数据现金价值的96%，到第20年时为演示数据的93.48%，30年时为90.50%，105岁之前这个比例始终大于80%。相当于分红实现率比100%降低了30%，但实际收益在前30年只影响了10%，实际影响没有实现率数字上看起来那么大。
另外，根据现金价值计算出实现率一直保持70%时，第20年、30年、40年、50年时的IRR分别为3.19%、3.33%、3.43%、3.44%，基本上和预定利率3.5%时代的高收益产品持平。
对比分红实现率100%下的各年度IRR，分红实现率70%下的IRR大约减少0.2-0.25个百分点。
所以，哪怕福满佳未来一直是70%的分红实现率，也已经比刚刚停售的3.0%固定增额寿要好不少了。
买分红险，老牌大公司会不会更好？
我们一直说，买分红险，选保司很重要。
有些朋友会问我们：中英人寿是不错，可是老牌大保司不是更好吗？更知名，家大业大，更靠谱吧？
要澄清的是，分红险选保司，知名度的确是加分项，但绝不是最重要的。
外行看热闹，内行看门道。
保司的运营稳健程度方面，偿付能力、风险评级、SAMRA评分等指标，中英人寿反而比大部分传统大保司表现更好，当然，老牌大保司的稳定性指标肯定也是达标的。
如果看实缴资本、保费规模这些体量型数据，那中英人寿肯定是比不过老牌大保司；可规模是大保司的优势，但在分红险里，也是劣势。
优秀的投资标的是稀缺的，尤其是市场环境不好的时候，资金规模越大，越不容易获得超额收益，这一点我们看隔壁基金规模和表现，也可以发现同样的规律。
这次分红险限高，大保司的限制也是更严格的，虽然这是短期行为，但也说明对于大保司而言，稳定是最重要的，其次才是分红实现率表现。
而中英这种中等体量、经营稳健、股东背景强、投资能力强的合资公司，在分红险里反而很有优势。投资收益率数据，就是一个很重要的参考：
毕竟利差是红利的最大来源呢，品牌知名度可不能当红利来发~
福满佳有什么局限，不适合什么需求？
福满佳亮点多多，在可投保区域的朋友，这款绝对是最值得考虑的分红型增额寿之一，但是也要注意福满佳的局限：
1.保费门槛不低，3年交最低每年3万、5年交最低每年2万、6年交最低每年1.5万、10年交最低每年1万、15年交最低每年0.5万；
2.减保不够灵活，红利部分要么全部领取，要么全部不领；保证部分虽然也是每年上限20%生效时基本保额，但减保后最低金额要求不是很低，最少要留十几万。
也就是说，要么保费比最低门槛高不少，那么部分领取空间会比较大；要么就不打算部分领取，要用钱的时候直接退保、拿回全部现金价值。
如果是刚踩着保费门槛投保的，还希望减保更灵活，那么福满佳就不适合你，可以考虑中邮悦享盈佳等其他同类优秀产品。
最后要说的是，福满佳的趸交已经下架，按照近期的下架节奏，昨天恒安标准忽然下架分红险，让大家措手不及，不少人没有赶上，不排除福满佳其他交费期也会随时紧急下架，届时未必有足够的时间紧急上车，看好了咱就克服一下纠结和拖延，尽快落实投保。
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