大鱼测评第1262篇原创
今年的香港储蓄险比起去年的更卷，功能更多，预期利益也更高，今天我们来看一款关注度非常高的储蓄险——宏利宏挚传承。
产品基本情况
期交保费的最低门槛根据交费期和交费频率有不同规定，具体可见下图：
宏挚传承属于美式分红，但没有周年红利，只有终期红利，终期红利公布后仍然可撤回。
我们看到有些宣传拉踩，说宏挚传承这种形态，确定性没有某某产品强，所以其他产品更好。
其实这个特点是双刃剑，所有红利公布后均可回撤，让保司有更大的资金管理自由度，市场好时分红表现的上限更高，反之亦然，总之锁定红利或保单结束之前，保单利益的不确定性相对高一些。
况且现在的主流香港分红储蓄险，无论是英式还是美式分红，都是低保证、高预期的，不确定性都很高，即使有按年分配的复归/归原红利、周年红利，在保单利益中的占比都是很低的，大部分不足5%，没必要抓住一个无足轻重的点来无限放大。
英式分红和美式分红的区别和选择，我们曾做过详细分析，感兴趣可戳：一文说清：港险的「英式分红」和「美式分红」有何区别？哪种好？
现在香港分红储蓄险的基本功能，宏挚传承都有，比如多元货币、货币转换、保单拆分、更改被保人等，还有一些特色功能，稍后会介绍。
需要提醒的是，货币转换可能导致底层资产配置和保单价值的变化，并不是简单的按当时汇率转换金额，我们曾经写过，回顾可戳：香港保险多元货币，转换真的丝滑？
注：不同交费期和交费金额，会有不同的官方保费优惠，不是违规返佣，但不同阶段优惠政策不同，感兴趣可通过文章底部二维码或者阅读原文咨询我们。
产品利益及回本时间
宏挚传承在当前香港同类产品中处于顶尖水平，20年预期IRR最高可达6%，100年IRR最高可达7.19%。
以0岁男孩、5年交、美元保单为例，与其他市面上7款热销同类产品对比IRR：
可以看出，宏挚传承的保底利益大部分时间都是领先的；预期利益也是如此，尤其是在10年左右，比同类产品高出一大截，第30-50年间，预期利益虽未领跑，但差距也不大。
回本年限上，趸交预期利益短至3年回本，5年交预期6年回本，优于绝大多数同类产品。
以上预期利益只是100%实现率情况下的比较 每家公司的具体实现率也决定了后续的数据会发生变化，香港的保司还是比较看重口碑，整体的实现率预期都还是不错，但依然存在细微差异。
提取功能
现在港险都喜欢宣传提取，一般都朝着更早领取、领得更多、领得更久的方向去卷。
1.567提取
比如很多保司宣传的【567提取】，即5年交、第6年开始领、每年领总保费的7%。四大保司里目前只有宏挚传承支持，其他几家都是【566提取】，这里也放一下与同类产品的提取对比：
来源：香港保险圈
按预期利益演示，宏挚传承的【567提取】是可以领终身的，领取后前20年的剩余预期现金价值也是上图中最高的。
2.先100%回本，后领取
宏挚传承还推出了【56789提取】，分别于第13/14/15/16/17年中任选一个保单周年日领回100%总保费，回本后每年提取总保费的5/6/7/8/9%现金流直至120岁；这个意思是，领回总保费的时间越晚，后续现金流越多，若第13年领回总保费，从第14年起每年领取5%，若第14年领回总保费，后续则是每年领取6%，以此类推。
不得不说港险真是很会迎合客户胃口，深知大家对于回本的执念，领回“本金”，接下来纯领利息，确实想想都开心。
3.其他领取
除此之外，还有先部分回本、再领取：
先双倍回本，再提取：
4.无忧选
除了上述提取功能，宏挚传承还推出了【无忧选】提取方案，号称市场首创，其实就是在不减保、降低保证现金价值和身故金的情况下，仅从终期红利中提取，可以按月或者按年领。
无忧选的开始年限根据交费期有所不同，具体如下：
要注意的是，如果行使了红利锁定，就不能使用无忧选功能了，反之亦然。
还要提醒大家，无论哪种提取方案，都是建立在分红能100%实现的前提下才能成立，分红实现率低于100%时，或如非必要太早开始领取反而，我们曾详细分析过，回顾可戳：令人心动的港险宣传，可能有哪些你没发现的误导？
部分功能介绍
1.身心守护预支保障
除了港险常规的丰富功能，宏挚传承还有【身心守护预支保障】的特色功能，可以在受保人（即被保人）罹患特定疾病时，一次性锁定100%的终期红利，为治疗提供财务支持：
另外，宏挚传承还有安枕无忧服务和保单暂托功能。
2.安枕无忧
安枕无忧服务可以在保单持有人（即投保人）丧失行为能力时，指定一位家人按事先安排好的转移保单所有权，或提取保单价值支付给指定人士。
3.保单暂托
保单暂托功能则是若投保人身故，希望孩子持有保单，但孩子还未成年时，可以预先指定一名保单暂托人代管保单，直到孩子成年后的指定时间再由孩子持有。
这些功能考虑到了很多投保人或被保人遭遇重大风险的应对措施，非常人性化。
保司介绍
宏挚传承来自宏利，在香港开展业务超过125年，是在港开展保险业务时间最长的保司之一，也是香港四大保司之一，也是香港强积金的最大供应商。
保司及产品投资策略
宏利是全球化的老牌金融企业，实力强劲。截至2023年6月30日，其在全球管理的资产总额为4034亿加元，其投资组合中定息资产约占总投资组合的81%，其中政府债券占19%，企业债券占31%，私募债券占11%，按揭占13%；上市股票占比6%，分布于不同行业和地区，主要用于支持分红产品和转付债务；其余为另类远期资产投资，分散投资于不同资产类别和地区，例如房地产、林地等，以求获得较高的投资组合收益。
宏利首席投资官表示：“宏利采用长远、贯穿周期、严守纪律的投资方针，透过多元化、高质量的资产组合，获取可观的风险调整后长远回报”。
再看产品的投资策略，宏挚传承的主要投资资产分布如下：
25%-55%投资于债券及其他固定收入，主要用来履行保单的保证利益，主要包括政府债券及企业债券，大多数投资于美国及亚洲市场。
45%-75%投资于非固定收入资产，主要用于兑付保单红利，包括公募股票、私募股票及房地产等， 并主要投资于美国、欧洲及亚洲市场。
这个资产配比在香港主流保司中，属于比较适中的，既不会在固收资产上投资太多，以至于收益想象空间不足，又不会再非固收资产上占比太大，导致分红实现率波动过大。
宏挚传承的优势，是保证利益和预期利益都比较高，回本较同类产品更快；加上宏利本身属于运营稳定、实力强劲的老牌保司，过往分红表现也相对稳定，更容易让消费者信赖。
买分红险，尤其是红利占比如此之高的港险，某种程度上选的就是“你更相信哪家保司”，只有相信才能更长期地持有，也才能发挥这类产品真正的优势。所以如果你喜欢预期利益高、看重保司实力和运营稳定性、愿意长期持有保单的，那么宏挚传承很值得考虑。
至于各种眼花缭乱的“提领方案”，虽然看着让人心动，但不必太看重，如果不是有刚性支出计划，过早领取其实不是好事，尤其对于宏挚传承这种产品形态，波动相对更大，如果早早领取时分红情况不理想，会比有年度红利的那些产品更不利。
相对保守、希望确定性更强的朋友，或是确实有更早用钱计划的朋友，不一定要选择这类低保证、高保底、长期更优势的产品，无论是宏挚传承还是其他。
宏利保司过往投资风格，固收类资产的比重还是非常高的，具体到宏挚传承的投资策略，非固收类资产的配比公司整体高了不少，这与这款产品的形态也是匹配的，所以如果确定要在这类产品中挑选，但希望更稳健一些的，可以善用红利锁定功能来提高确定性，或考虑固收类资产配比更高、有年度红利的其他同类产品。
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