破防了...明天股价凉了
财富
2024-10-27 19:30
河北
本周市场少则1.5万亿，多则2万亿，相比上周有明显放量，只要有量，那无论你是做题材热点的资金，还是做困境反转的资金，都能有自己的一口饭吃。所谓牛市不外乎如此，先涨的带动后涨，最终实现共同富裕。这话的潜台词就是，那些自认没什么交易能力的股民最好就安心做一个伏地魔，做低位补涨的胜率远胜过做强势股，就好像周五盘前也没人想的到光伏锂电会被爆拉一样，逻辑都是事后找的。周五盘后有个大事定了，股民最关心的那个会下个月4日到8日召开，预计会敲定财政刺激规模。而这个时间点美国大选的结果多少也会有个眉目。之所以要延迟到月初，也是因为美国大选结果会影响我们财政刺激规模的大小。如果是特朗普上台，刺激规模就会大一些。所以延迟一些会让我们的政策更符合实际。但我周末复盘了日本资产负债表衰退时期的股市表现，发现财政政策只能带来股市的短期拐点，通常能有个持续个把年的牛市，在资产负债表衰退得到彻底解决前，这种上涨很虚，很容易被各种黑天鹅事件带崩，例如95年神户大地震、97年金融危机前日本股市都涨的不赖，但黑天鹅事件发生后，股市跌的比牛市启动前还要惨。长期拐点就得看资产负债表问题的解决，也就是政府降息之后，企业和老百姓什么时候开始重新扩表，不再是拿钱买理财or提前还贷。另外，日本采取扩张性财政政策带来的那几轮短期牛市里，对政策敏感的顺周期板块基本都不会缺席，也就是地产、非银金融、电器、机械等板块。某几年科技股涨的多是因为当时有互联网科技泡沫，出海股涨的多是因为当时中国加入WTO，但我们不能生搬硬套，认为日本衰退时期出海股涨了就炒A股的出海股。毕竟如今欧美出口别别扭扭，而一带一路沿线、全球南方国家给中国带来的，会像90年代中国、亚洲给日本带来的增量一样大吗？这个得细研究。1、茅台发业绩，Q3营收同比增长15%，净利润同比增长13%，业绩符合预期。白酒是我们公开发车的三个行业基金组合之一，持仓基金主要是跟踪白酒指数的被动型基金，其中茅台肯定是最大的权重股，买白酒指数基金其实就是看好茅台，通过这种便宜的方式参与茅台股。白酒基金组合是今年6、7月份才发车的，发车时间远远晚于芯片医药，本来以为能投很久，妹想到这么快就赚钱了。这很难受，真的，不是在凡尔赛，因为茅台的价值根本就不在喝上，在我看来，茅台最大的价值是它是咱们这个社会共识度最大的商务用消耗品，不管是给人送礼还是请人吃饭，选茅台基本不会犯错，即便是不喝茅台的人多数也知道茅台的价格，同样的场景你换成茶叶就不得行。所以像茅台or医药这种必需品赛道，是非常适合做定投的，因为整个赛道不会投着投着突然就没了。而茅台也是白酒行业里，北向持股唯一超过5%的白酒。总之，白酒这轮在金额上明显没买够。2、海康威视发业绩，前三季度营收同比增长6%，净利润同比减少8%，Q3业绩最拉胯，营收和去年同期持平，净利润同比减少13%。业绩再次不及预期，明天股价大概率低开。海康有三大事业群，政府相关的PBG、大企业相关的EBG、中小企业相关的SMBG，今年上半年SMBG没涨没跌，EBG营收增长7%，PBG减少9%，但三季度掉个了，专项债发行速度加快并逐渐传导到需求端，所以PBG收入增速转正，反而EBG和SMBG营收跟上半年比变差了。不过这个差就是单纯经济差，今年海康前三季度毛利率44.76%、Q3毛利率44.25%，这说明海康要么不签单，凡是签了单的，海康无须过度出让自己的利润给下游，你爱要不要，反正我们不便宜卖。3、立讯精密发业绩，此前发过预报，在预报区间内无惊也无喜。同时也给了全年业绩指引，净利润131亿到137亿，大差不差的也符合机构预期。全文完，大家看完拜托顺手点个“在看”和“赞”，你们的每次点赞和月初的的打赏是我更新的动力，诸位还请不要吝啬。
