昨晚富时A50期货涨超2%，今天a股预期内继续狂欢。大盘连续两个交易日跳空高开，全市场继续爆量到1.16万亿。昨天政策大礼包里最超市场预期的，就是理论上不设上限的机构互换便利政策和股票回购增持贷款政策。只要金融机构和上市公司及其大股东们愿意买股票，央妈提供无限子弹资瓷。小破a以前哪有这种待遇啊┓( ´∀` )┏。不过首批8000亿的贷款额度最终能落实多少，还得边走边看。因为借的钱又不是不用还，如果行情持续低迷，那贷款利率再便宜也不会有机构冒这个险。但对某些经营稳定的公司来说，这都算的上是无风险套利了。因为现在沪深300的股息率都有4%，所以这些股息率高于贷款利率的公司和它们的大股东有充足的动机借钱回购增持自家股票。而这其实就是在定向鼓励机构/上市公司加杠杆，还记得15年那波牛市就是大量散户通过场外配资加杠杆把股市干上去的。所以再怎么记打的股民现阶段也不得不考虑踏空风险了，中期底部基本就在这了。官媒也额外添了把柴火，证券时报统计了05年以来四次历史底部，发现当时都出现过单日指数大阳线，例如05年6月上证涨超8%，08年11月涨超7%，13年是盘中大跌6%后强势翻红的单针探底，19年2月涨近6%。这些时间点你们可以在K线上划拉划拉，后面都是酣畅淋漓的大行情。至于今天的指数冲高回落我认为是正常的，饭要一口口吃，两天就回3000那后面就不容易涨了。另外10年期、30年期国债期货昨天跌完今天又涨回去了，股市行情好的时候债市就容易被虹吸，所以昨天跌不奇怪，但国内降息又是确定性极高的事件，所以债市（尤其是中长债）的每次回调都是能加仓的机会。这里介绍个债基天弘弘利A（代码：000306），天弘弘利A成11年，年化4.51%。原来配的主要是风险很低的政策银行金融债，但今年改风格了，配了很多高评级的信用债，这一下拔高了基金净值。过去两年基金收益率分别是2.68%、3.71%，而今年上半年累计增长6.56%，作为债基，这个收益率有些丧心病狂了。至于这货的风险控制、波动率、夏普、卡玛比率等指标，在同类中也是相当靠前的。所以感兴趣的可以在支付宝app上搜天弘弘利A（代码：000306），还免申购费。总之，只要指数能在这个位置稳住，成交量稳住，那接下来基本面选手就可以起来干活了。那些产业逻辑顺的，业绩给力或者反转的容量大票，会迎来春天。文章结尾前顺便看了眼最新的富时A50期货指数，变绿了，那明天的行情支棱不起来了。1、破净股集体大涨，板块内多股涨停，这个是昨天的一个续集政策，监管针对主要指数成分股和长期破净股设置了额外的市值管理信披要求，例如长期破净公司应当披露估值提升计划，包括目标、期限及具体措施等。如果你相信上述政策是玩真的，那这条和回购贷款可以组合起来做一个筛选条件，央企国企+市净率＜1+近三年股息率＞4%。理论上大于贷款利率2.25%就行，但套利空间太小不足以说动上市公司及其大股东借钱回购，到时候股价跌了要亏钱，贷款还要继续还，公司经营再出点啥问题股息率下降，那直接血亏，所以股息率咱们要求严格点到4%。同时采用的是近三年的平均股息率，也能间接排除掉那些经营垃圾的破净股。而央国企票自然是有更大的动力响应政策号召做表率，所以满足这三个条件的就是本轮政策大礼包里最受益的方向。上述条件咱们软件里就能筛选，我粗筛了一下，有55个票。2、今天是每周固定的基金定投日，关于发车的具体介绍可以看这篇《行情来了，投什么？（存钱计划发车）》，另外我们新建了个基金群，群里我们会免费分享芝士避雷针（包括业绩雷、减持雷、解禁雷）、芝士原因侠（每天重要个股股价异动原因），这些是软件暂未提供的功能，只针对群用户。入群二维码放在最后了，扫码即可。
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