继续,硬着陆!
财富
2024-09-08 22:07
广东
这是9月份议息会议前的最后一个非农数据,因此备受关注;该数据乍一看还行,8 月季调后非农就业人口录得增长 14.2 万人,不及预期的 16 万人。然而,这却创今年 6 月来最大增幅,这点来看不算差;6月从17.9万人修复成11.8万人,7月从11.4万人修复成8.9万人;明摆着告诉你,这个数据我可以做,但不会让你猜得很透;现在资本市场也很蒙圈,9月降息50BP还是25BP的概率一半一半;但是国内很少有媒体讲我在《这里,有问题》中提出的“货币坍塌”问题,我的观点很简单,现在不是海外的问题,是国内流通货币已经出现了问题,它是流通性陷阱: 以往降息对我们的意义是,贷款成本变低,居民/企业/政府愿意从银行贷款去搞生产或者投资,但是现在这种环境下,大家都不愿意贷款,哪怕利率低,因为干啥都容易赔本金;但解决不了核心的问题,解决问题还是得有人举债,改变M1下行的趋势,否则流通货币不断收紧,什么资产价格都会偏离基本面的下跌,尤其股市/楼市,还有一些商务产品;2.主流月饼价位从200-300元,降为了100-200元,降幅为50%同时往年有一些如燕窝月饼之类的高端产品,今年全线崩塌了。大宗商品事关经济,而美股又是AI的主战场,尤其是英伟达,包含了全球诸多的杠杆资金,一旦美元/美股有压力,英伟达都容易跌得首当其冲。再说到国内,流通性陷阱问题不解决,大盘整体就容易跌;