A支行上报XX建筑劳务分包有限公司关联客户统一增量授信，由存量5000万元增量至8000万元，其中XX建筑劳务分包有限公司（下称：XX劳务公司）本级申请存量授信2000万元，XX建设有限公司（下称：XX建设公司）申请增量授信6000万元，授信期限一年，担保方式为抵押5000万元+信用3000万元，抵押率为100%。
一、实控人情况
张XX，52岁，18岁到工地做泥工学徒，24岁第一次从事劳务承包业务，发展至今己成为某地区最大的劳务承包头，拥有泥工、木工、钢筋、外架等劳务人员3000余人，年产值约4亿元。目前清包工业务在建项目50个，清工总合同金额3.86亿元。
2018年，张XX开始向上游拓展房屋建筑总包业务，经营方式为挂靠有资质的建筑公司。但在挂靠经营过程中，张XX认为挂靠合作较为被动，故于2020年1月斥资1500万元收购XX建设公司，获得总承包壹级资质。
目前承接业务工程7个，合计工程合同标的约40亿元，其中已完成业务工程量约4亿元，尚有在建或待建业务工程量约36亿元。由于资质问题，目前承接的7个工程项目中，仅3个为XX建设公司承接（2024年年初承接），其他仍挂靠特级建筑公司。
二、受信企业经营和财务情况
（一）XX劳务公司成立于2012年1月，系一家集泥工、木工、钢筋、外架为一体的劳务分包企业。
2024年6月XX劳务公司财报显示，总资产1500万元，主要有货币资金10万元；应收账款80万元，主要应收工程劳务费；其它应收款1300万元，系关联方往来款；固定资产净值50万元，系工程设备。总负债2500万元，主要是银行借款2000万元，均为本行贷款；应付账款400万元，主要是应付工资款项；其它应付款100万元，系关联方往来款。净资产-1000万元，主要是实收资本500万元；未分配利润-1500万元。报告期实现主营业务收入2500万元，录得净利润-15万元。
2022年度和2023年度税务报表显示，XX劳务公司实现营收分别为6500万元和8700万元，录得业绩分别为-200万元和-150万元。
（二）XX建设公司成立于2020年12月，系一家建筑企业，拥有房屋建筑工程施工总承包壹级资质。
2024年6月XX建设公司财报显示，总资产32000万元，其中货币资金3000万元，主要系本行余额；应收账款2000万元，系应收发包方工程款；其他应收款8500万元，除非关联往来款300万元外，其他均为关联方往来款；无形资产18000万元（系虚增）。总负债4800万元，其中短期借款3000万元，系本行贷款；应付账款1700万元，主要系应付水泥、混凝土等材料款；净资产27200万元，主要是实收资本30000万元；未分配利润-2800万元。报告期主营业务收入6000万元，净利润--800万元。
2022年度和2023年度税务报表显示，XX建设公司营收分别为2300万元和3600万元，录得净利润分别为-400万元和-1300万元。
XX劳务公司和XX建设公司均仅在本行融资5000万元，系本行贷款完全客户。
本次增量授信8000万元，担保方式为抵押5000万元+信用3000万元，抵押率为100%。抵押物为二套住宅市值2000万元，二套写字楼市值3000万元，按担保管理办法住宅折率为70%，写字楼折率60%计算，本授信抵押担保金额为3200万元，信用担保金额为4800万元。
另：实控人家庭于2024年3月全款1800万元购置一套别墅，在2026年交付。
四、授信分析
（一）优势
1.主业突出，经营战略明确，业务承接能力强
实控人张XX经营工程行业多年，经验丰富，具有人员规模优势，在区域具有一定的知名度。2018年经营业务向行业下游延伸，通过挂靠从事房屋建筑总包业务。2020年1月收购XX建设公司获得总承包壹级资质，夯实自身实力，扩大业务规模。目前承接工程合同标的约40亿元，发包方均为国有背景的企业，回款有保障。
2.银企关系良好，信息相对对称
企业与本行于2018年建立信贷合作关系，由第一次授信500万元逐步增量至5000万元，合作期间，二企业能按时还本付息，信用良好，信息相对对称。
上年授信有效期内，在本行代发农民工工资累计2亿元。二受信企业结算归行率约70%，日均存款约2500万元，存贷比为50%。二企业合计贷款余额5000万元，均系本行贷款余额，系本行贷款完全客户。
3.实控人资产实力尚可
实控人房产类资产有：抵押物房产市值5000元+未交付全款别墅1800万元，合计6800万元。另有二企业账面货币资金3010万元，来保障企业运营，流动性良好。有息负债仅本行余额5000万元，杠杆率在51%。总体来看，实控人资产较为丰富，有一定的抗风险能力。
（二）劣势
1.账面经营数据较差
经营模式主要为个人承包或挂靠，经营成果不体现在账面上，导致账面经营数据较差，如XX劳务公司净资产为负数，且近二年业绩均为亏损；XX建设公司为达到资质要求而虚增资产，且长期处于亏损状态。在经营过程中，收支未经企业账，清包工业务的结算由发包方的劳务公司开票，资金部分直接打入农民工专户，部分打入指定个人账户；总包业务的结算由挂靠建筑公司开票，资金部分直接打给挂靠建筑公司，部分打入指定个人账户。账外经营数据的准确性难以核实，从业务特点来看，经营主体均为实控人张XX忠个人，实质本次授信为包工头个人授信。
2.担保方式弱
抵押物评估价值为5000万元，按正常折扣率计算，本授信抵押担保金额为3200万元，信用担保金额为4800万元。担保方式较弱，信用敞口风险过大。
五、授信结论
同意授信金额6500万元，用信条件：1.全额追加实控人夫妻连带担保；2.要求实控人夫妻出具别墅的产证办妥后立即抵入本行的承诺。同时提出授信管理要求：为强化债务保障能力，要求支行下次授信时申请的授信金额不得高于实控人拥有的房产市值。
不同意授信金额8000万元的理由：1.经营模式主要为个人承包或挂靠，经营成果不体现在账面上，导致账面经营数据较差，而账外经营数据的准确性较难核实。2.担保方式弱。按正常折扣率计算，本授信抵押担保金额为3200万元，信用担保金额为4800万元，信用敞口风险过大。3.授信额度偏大。支行申请授信金额8000万元，己超过实控人拥有的房产类固定资产市值6800万元。
六、案例总结与启示
在当前信贷需求不足、客户群体下层的背景下，风控成为挖掘信贷潜力的关键。本案例风控措施在于授信金额与实控人拥有的房产市值相匹配，这一措施体现了风险控制的精细化与具体化，在经营信息对称和经营现状良好的情况下，通过严格评估实控人房产的价值，并据此确定授信额度，以确保贷款的安全性。这种做法既考虑了实控人的资产实力，又通过市值匹配的方式控制了授信风险。
对于资不抵债企业、账面经营数据较差的企业，要对企业经营现状和实控人资产实力进行深入分析，梳理出企业的优势和劣势（风险点），做好风险平衡和控制。在优势方面，重点关注业务承接能力，实控人经营经验和历史，实控人资产实力（即综合抗风险能力评估），银企信息对称性等方面。在劣势方面，重点关注行业经营模式，核实行业内经营是否以账外经营为主；分析账面经营数据较差的真实原因，要穿透至实控人个人的资产实力。在实践中，常存在企业账面长年亏损，而实控人资产实力逐年增强的情况。
当前政府投融资和银行信贷热点问题
【课程内容】
一、重点政策解读及应对
（一）政府投融资政策逻辑
1.区分隐性债务和市场化融资
2.区分经营性项目和非经营性项目
3.区分直接投资和资本金注入
4.做大做强国资国企
5.规划自平衡高质量项目
6.盘活存量资产形成良性循环
（二）经济形势暨三中全会、年中政治局会议；35、47、14、134、141号文；取消优惠招商政策解读。
（三）政府、城投及银行工作应对
1.新形势下项目谋划要点
2.弱资质区县投资方向
3.招商引资理念转变
4.银行政信业务开展
二、新形势下城投转型及新增融资
（一）城投新增融资的审核要求
（二）城投新增融资案例及做法
（三）涉隐平台新增融资分析
（四）城投转型暨产业类国企的打造
（五）城投重组整合案例分析
（六）城投“退名单”分析
三、政府隐性债务识别
1.隐性债务的概念 案例
2.从融资主体甄别隐债 案例
3.交通、市政、土储、保障房项目隐债甄别 案例
4.常见投融资模式的隐债风险 案例
5.存量资产盘活业务中的隐债风险 案例
6.如何甄别公益性项目的隐债？案例
7.如何判断城投是替政府融资？案例
8.有预算为什么也是隐债？案例
9.项目没有融资为什么也可能有隐债？案例
10.财政的注资承诺是否形成隐债？ 案例
11.怎样继续向项目提供融资而不形成隐债？案例
12.为什么有的土地出让金返还不构成隐债？案例
13.为什么有的财政补贴不构成隐债？案例
14.为什么财政经常性支出不构成隐债？ 案例
15.为什么还款来源为财政资金但不构成隐债？案例
16.怎样继续提供融资而不新增隐债？案例
17.城投贷款向财政支付转让费为什么不构成隐债？案例
18.为什么要把有的债务认定为关注类债务？
19.规避隐债的合规方式有哪些？
四、地方债务“一揽子化解”
（一）隐性债务的化解政策及实务操作
（二）城投债务的化解政策及实务操作
（三）银行支持地方化债业务的审批要点
（四）银行置换非标的困境与突破
（五）地方债务化解案例
五、存量资产盘活融资及项目现金流的构造
（一）水利项目存量资产融资案例
（二）公共服务网络盘活融资案例
（三）市政基础设施盘活融资创新案例
（四）保障房资产盘活融资案例
（五）国资委主导的存量盘活案例
（六）财政局主导的存量盘活案例
（七）闲置土地和衰落街区盘活案例
（八）基础设施REITs案例
（九）存量盘活中银行的业务机遇
（十）如何为项目构建现金流?
六、PPP新机制、特许经营、资源有偿使用与当前热点业务
（一）特许经营的本质，为什么这些项目不适合特许经营？
（二）使用者付费新理念、市政管网项目融资案例
（三）无需特许经营的项目如何实施并开展融资？
（四）政府把项目交给国企实施有哪些合规做法？
（五）国企参与特许经营项目应注意哪些问题？
（六）不设特许经营权了，存量盘活如何操作？
（七）什么是公共资源有偿使用？适合哪种项目？
（八）盘活存量与特许经营、公共资源有偿使用的区别与联系
（九）哪类项目应尽量实施特许经营？
（十）片区项目是否适合特许经营？
（十一）哪种情况下必须特许经营？
（十二）污水管网项目融资案例
七、医院学校暨事业单位融资
（一）医院学校融资监管政策
（二）医院基建融资的路径选择
（三）“建办分离”“以租代建”模式分析
（四）学校与医院融资异同分析
（五）职业院校基建融资
（六）特殊事业单位融资
八、土地和片区开发重点问题解读
（一）土地一级开发融资探讨
（二）公益项目与经营项目捆绑实施要点
（三）片区项目投融资模式合理搭建
（四） 财政资金如何合规补贴基建项目
（五）如何合理利用财政资金补充银行还款来源
九、课程中交流答问（本次课程将在每个板块及全部课程结束后设置现场答疑环节，鼓励参会单位提问）
【课程特点】针对热点难点问题，以案例展开，讲干货、解决实际问题。共包含60个案例。基础知识不再专门讲解，而是包含在案例中讲解，以集中时间把案例讲深讲透并增加现场交流时间。本课程欢迎带着问题参加，欢迎报名的同时提交需要咨询的问题及项目简况资料。所有报名参会人员，自正式报名之日起，均邀请进入同学群（微信），可先行向薄著老师提问，课程结束后，继续在群内与老师交流。课前一天下午将召开小型闭门研讨会，了解需求深入交流，参会在10人以上的单位及手头有项目资料的单位可报名参加。
【主讲人介绍】本次课程全部由薄著老师主讲。薄著老师系国家发改委特许经营法立法专家组成员，中国政企合作投资基金管理公司第一届董事会投资审核委员会委员，国际信贷分析师协会标准委员会委员，全国银行审批人论坛创始召集人，全行联智库首席专家，曾任某国有大型银行总行授信评审委员会委员17年。薄著老师从基层干起，具有30年银行经营和管理经验，被誉为业务干部中最懂政策的，政策领导中最懂业务的，是国内知名的政信金融专家。薄著老师还担任多家央企建企、地方政府、金融机构的顾问，其视野广阔，政策水平高，实操案例多，课程具有很高的前瞻性和实操价值，讲课极具吸引力和启发性，深受好评。薄著老师写过大量政府投融资和政信、信贷文章，他的微信公众号“信贷白话”在业内具有广泛影响力。
【邀请对象】本次讲座研修适合地方政府党政领导、相关职能部门领导，城投、融资平台高管，银行行长精英参加，尤其适合政府相关部门、城投、与银行等金融单位相约共同出席，政企金三方形成共识，戮力同心落地项目。
诚邀贵单位派员参加！
刘老师
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以下课程暂未安排线下公开课计划，欢迎咨询，也可邀请老师内训:
