DHL运营稳定,利润下降,寄望于圣诞业务

文摘   2024-11-05 22:49   德国  



物流公司DHL受到疲软经济形势的影响,因此下调了其中期目标。尽管在夏季的业绩停滞不前,利润也有所下降,DHL仍对圣诞节的业务旺季寄予厚望。

尽管全球贸易放缓,DHL夏季收入仍有所增加。不过,整体来看,这家位于波恩的公司利润较去年同期有所下降。目前DHL寄希望于圣诞节的旺季业务能带来增长。


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在第三季度,波恩总部的DHL收入增长了6.2%,达到了206亿欧元。归属于母公司股东的净利润为7.51亿欧元,而去年同期为8.07亿欧元。运营利润(EBIT)保持在约13亿欧元的水平。德国的信件和包裹业务以及国际货运业务均出现了下滑。

就在上周,DHL首席执行官托比亚斯·迈耶(Tobias Meyer)在其2023年5月上任以来首次下调了年度目标,并降低了中期前景。原因是经济活力不及预期,信件量明显减少以及空运货运业务利润率令人失望。

DHL将运营利润(EBIT)的预期下调至超过58亿欧元。此前,DHL预期的范围在60亿至66亿欧元之间。因此,业绩甚至可能低于去年的水平:2023年,DHL的EBIT为63亿欧元。到目前为止,在过去九个月中,这家DAX指数成分公司已实现40亿欧元,比去年减少了近7亿欧元。

截至9月底,这个DAX指数公司表示其全球员工总数超过59.5万人。

根据DHL的现有指标,我们可以对这只股票进行综合分析:

1. 市值(Marktkapitalisierung): 449.4亿欧元的市值显示出DHL作为一家大型物流公司的市场地位,虽然盈利有所下降,但整体规模仍然可观。

2. 股息(Dividende je Aktie)与股息收益率(Dividendenrendite): 每股1.85欧元的股息和4.95%的股息收益率表明DHL能够为投资者提供稳定的现金流,这在经济不确定性时尤其重要。

3. 稀释后每股收益(verwässertes Ergebnis je Aktie): 3.04欧元的每股收益相对较高,显示出公司在盈利能力方面具备一定的实力。

4. 市盈率(Kurs-Gewinn-Verhältnis, KGV): 12.09的市盈率相对适中,表明市场对DHL未来盈利的预期并不是过于乐观,也不是过于悲观。这可能是由于经济形势的疲软影响了投资者的信心。

5. 市盈增长比率(Kurs-Gewinn-Wachstum, PEG): -0.40的PEG值表明公司当前的估值偏低,可能是因为市场对其未来成长性的怀疑。但是,负值也可能反映出盈利预期的下滑。

6. 市现率(Kurs-Cashflow-Verhältnis, KCV): 4.79的市现率表明,尽管当前盈利受挫,但公司仍具备现金流的稳定性,是一个相对健康的信号。

7. 股东权益回报率(Eigenkapitalrendite): 16.36%的股东权益回报率显示出DHL有效地利用股东的资源来创造利润,说明管理层在资本运用上表现良好。

8. 股东权益比率(Eigenkapitalquote): 34.26%的股东权益比率表示公司在融资结构上相对保守,有一定的财务稳健性。

9. EBIT利润率(EBIT-Marge): 7.50%的EBIT利润率在物流行业中属于正常水平,表明公司在运营过程中控制成本的能力。

10. 总股份数(ausstehende Aktien): 1.200亿股的股份数量意味着市场流动性较好,投资者可以相对容易地进行买卖。

总结: 综合以上指标,虽然DHL当前面临着盈利下降和经济疲软的挑战,但其稳定的股息、高的股东权益回报率以及合理的市盈率显示出其长远投资价值。尤其是在圣诞季节业务旺季即将到来之际,未来的业绩改善可能会带来股价反弹的机会。因此,尽管短期内存在风险,长期来看DHL仍具备吸引力的投资潜力。

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