今天，简单聊聊宏观吧。
早先总结的救市三策：切毒瘤、堵漏洞、引新水。现在，我们回过头来，再看一看、想一想。
切毒瘤，主要是一些经营有问题的公司，财务造假的公司等等，该退市的，还是要退。因为，如果只进不出，或者准确点说，上市的太多、退市的太少，那即使有再多的流动性，都是不够分的，那出现流动性问题就是迟早的事。所以，退市环节还是要打通的，A股应该是一个持续的淘汰赛。
不过，今年年初，退市新规出炉的时候，反而引发恐慌了，因为市场有些资金开始担心，自己手里的票，会不会突然ST、突然退市，市场就越发慌乱了。然后，这个事情就感觉说得少了，也可能是热度过了。等到9月底、10月份，那时候冲进来的资金，可能都不知道有这个事了。
但是，我的理解，利益相关方都不希望退市，但毒瘤还是要切的。不切的话，流动性问题还会再现。那么，某个时间点，这个问题可能重新发酵，但我不确定是什么时间点。
堵漏洞，就不用说了。完全堵上不太现实，但确实堵了很多了。
引新水，分两部分来吧：
一，引内资。
3000亿、5000亿的提法，我的理解，主要是引导产业资本、金融资本进入A股，给A股扛旗。但是，资金来得太快、太猛了，一些真正大级别的资金，可能还在熊市思维、可能还在讨论中呢，然后股价就被抬起来了。然后，局面就再度变得尴尬了。
然后，这段时间的A股，游资+散户的模式开始流行，机构被反向淘汰。而且，还有一个让人担心的事情：马上到年底了，基金要年度排名了，如果这个这时候大家发现，资金交给机构来做，不如自己瞎炒，那可能还会再来一波淘汰机构。
之前，我聊过一个现象，2017年是冰火两重天，散户喜欢的炒小炒垃圾，腰斩的比比皆是；但是，外资+机构喜欢的价投风格，却是涨了又涨，大票也能翻倍。等到2017年年底算账的时候，很多人发现自己做股票做得一塌糊涂，基金放着不管却是特别给力。然后，公募基金的热销开始。2018年停了停，2019年、2020年、2021年年初，基金表现相当给力，基金规模也开始疯狂扩量。直到2021年初，那时候是价投风格疯狂的巅峰，然后价投开始走下坡路。这里用价投，其实不太准确，换个说法是机构共识。
那这几个月，这个状态正好是反过来的。
所以，对机构来说，现在不是一城一地的得失，而是要认真想想时代大格局了。如果一直畏首畏尾，成不了事的。
二，引外资。
外资，主要两个变量，一是内外双方的经济情况，有时候比的是优势，有时候是比烂。注意，不一定是实际情况的好坏，而往往是预期中的好坏。二，更为直接的体现，就是汇率。
下面，是离岸人民币的周K线，大家看一下：
之前，有聊过美元潮汐，今天就不展开了。
一，还是美元潮汐，预期美联储降息，美元走弱，人民币相对走强，资金回流A股。二，是我们这边的应对，如何刺激消费、刺激经济。然后，美联储降息预期、我们超强刺激，带来一段时间的人民币升值，A股有一段时间也比较滋润。
不过，川普胜选、美联储有了放缓降息步调的预期，美元、人民币又调头了。所以，“外水”，又变得不太确定了。
但是，我还是认为，美联储已经进入降息通道。预期可能摇摆，节奏可能有变化，但降息这个方向轻易不会改变。
12月，可能还是降息。
但是，进入美联储议息周，预期来回摇摆，市场飘忽不定。甚至，我都怀疑，周五可能也有受到这方面的影响。不过，这个事情出结果之后，市场反而会变得更平静些，回归到我们自身的情况上。
………………
对于京东方的影响，人民币贬值，美元资产升值，利润水平可以更高一点。9月份那些汇兑浮亏的问题，可能已经解决了。不过，人民币保持稳定，或者适度升值，可能更好一些，因为这会引来更多的外资。整个市场的流动性，也会更充足一些。
宏观方面的不确定，稍微缓一缓之后，还是回到行业本身，高端OLED订单+TV面板涨价。
不展开了，今天就聊到这里吧，再聊！
