别慌，还能反弹！
财富
2024-06-12 21:41
广东
在2019年—2021年，当时半导体行业周期以及新能源大浪潮阶段，天天都有基本面变化，XXX涨价，XXX招标超预期等等；股市就是经济社会的反馈，现在咱们的产业青黄不接，说差也不差，说好也不好，正好处于中等的状态，所以股市也是虚虚实实，跟你讲中等逻辑估值。在这种大环境之下，很多时候聊基本面无非是矮子中拔高个，缕清投资线索；PCB行业就是就是电子行业的高个，毕竟人家周期明朗；这个我们已经跟踪很久的行业，在4月份提出《重视，周期》中我也详细阐述过； 作为电子行业之母，PCB的行情和周期容易走在电子行业前列，一方面是因为其下游广泛，更能体察到行业冷暖，另一方面是PCB是中间商的，因此行业周转率最快；由于TW的上市企业是月披露数据，最近5月份的披露情况如下：从数据上看，PCB板企业均明显业绩好转，相对比价景气的细分赛道是数通板/FPC/HDI，这个是站在基本面的角度来看；资金选择PCB的小票协和电子作为市场的高标龙头和情绪天花板，也是基于对PCB作为电子行业之母的地位的认可。2024年4月份年报季，当时就炒年报优秀的德明利等三期大基金预期最高的是投资HBM封测，存储以及先进制造；合肥长鑫的dram可以做HBM，给通富微电做，传言也会带着深科技玩，赛腾股份的设备也有望进来；长江存储的封测和模组都给万润科技；这就是我说的市场对存储的信任度偏低，在周期的背后总要找个概念加持才行。1.市场创造了新风格，那么基本上在3000点这个位置已经可以判断基本企稳；不过现阶段是国内周期反转尚未来临之前讲估值的阶段，该阶段实际上个股是比较难做的，如果不想费心挑选个股，也可以用ETF解决，比如芯片ETF(代码：159995）最重要的是经历了从2021年以来全球半导体行业的下行及制裁之后，国内的半导体企业如同经历了一场浩劫，腰斩及以上者不计其数。
