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本期，财哥和大家聊聊官方现金利率(OCR）的最新变化。今天下午，新西兰央行官宣了最新货币政策，货币政策委员会今天选择下调官方现金利率（OCR）50个基点至4.25%。这是本轮降息启动以来的第三次降息。这一降息幅度也符合外界之前的预期。OCR历史走势。图源：RBNZ
值得一提的是，在昨天和今天，已经有四家主流商业银行宣布降息，它们分别为：ANZ、Kiwibank、ASB和BNZ。
目前，各大主流商业银行的房贷利率如下图所示：
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央行货币委员会表示：
“随着整体通胀接近目标中点，
核心通胀的各项指标也逐渐向中点收敛，
委员会对继续取消货币政策限制更加有信心。”
“委员会一致认为，
50个基点的降幅符合其保持低且稳定通胀的使命，
同时力求避免对产出、就业、利率和汇率造成不必要的不稳定。”
“如果经济状况按预测发展，
专家表示，这可能意味着，明年初可能会有另一次较大幅度的降息！央行宣布降息后，立即有三家银行跟进宣布降息。而在今天央行宣布降息前，已经有一家银行下调了其多项产品的利率。Kiwibank银行宣布下调其浮动住房贷款和商业贷款利率，将浮动贷款利率下调50个基点至7.25%，并将循环贷款利率下调至7.3%。![]()
ASB银行的浮动住房贷款利率同样下调50个基点至7.39%。并同步下调商业和乡村贷款利率。ASB商业银行业务执行总经理Rebecca James表示，其测试利率将从下周一开始降至7.6%。 ![]()
BNZ银行也同步宣布下调其标准浮动房贷利率50个基点，与央行降息幅度一致。这家大银行上周已经将标准6个月固定房贷利率下调了50个基点至5.99%。 BNZ银行客户服务经理Karna Luke表示，虽然OCR下调50个基点符合外界普遍预期，但对许多新西兰家庭和企业来说仍是一个好消息。“随着圣诞节的临近，许多家庭都在谨慎管理预算，降息应该有助于改善新西兰人的生活。”另外，BNZ还将调整其Total Money、Rapid Repay和Mortgage One利率。Rapid Save利率也将从2024年11月29日起下调45个基点至3.75%。![]()
另外，在昨天（11月26日）下午，ANZ银行在央行降息前便已经宣布，下调大部分固定期房贷利率。ANZ此次降幅最大的是半年期的房贷利率，特别利率和标准利率均下调26个基点，降至6.24%和6.84%。ANZ的标准一年期固定利率将从6.59%降至6.39%，下调20个基点；特别一年期利率也下调20个基点至5.79%。ANZ的特别和标准两年期和三年期固定利率将下调10个基点。ANZ银行还对部分定存利率进行了调整，其中最大的调整是将210天定存利率（5%）下调25个基点。另外，该银行的150天、180天和240天定存利率将分别下调20个基点至4.80%、5.05%和4.95%。![]()
自央行于8月发布降息消息以来，所有银行的所有期限的房贷利率均有所下降，短期利率的降幅大于长期利率。但相比批发利率的下降而使房贷利率的降幅，因OCR下调而下降的房贷利率的幅度相对较小，这反映了银行资金来源的组成及其成本的变化。![]()
事实上，自今年初以来，大部分新借房贷为1年期或更短期限的贷款，半年期贷款成为最受欢迎的选择。自8月声明以来，半年期房贷利率下降了大约50个基点，1年期利率下降了大约90个基点。房贷利率的下降减少了借款成本，这可以鼓励家庭和企业进行消费和投资。同时，存款利率的降低进一步抑制了人们的储蓄行为，促进了消费和投资。央行表示，当前未清偿房贷的平均利率已达6.4%的峰值，预计在未来1年内将下降至5.8%，因为借款人会根据OCR下降趋势重新设定房贷利率。![]()
央行表示，由于限制性利率抑制了住房需求，并使开发项目的可行性降低，住房投资活动已经持续下降了2年。不过，住房许可数在过去一年中趋于稳定，并在今年第三季度略有增加。央行预计，明年初，住房投资活动将逐渐恢复。图源：RBNZ
“我们预计，住房投资活动将在明年初开始恢复，主要原因是受较低的房贷利率和较高的房价所推动。”
今年第二季度，新西兰GDP下降了0.2%。央行预计，该数据将在第三季度进一步下降0.2%。但从今年最后季度起，随着低利率促进需求，预计GDP将恢复增长。央行表示：“由于耐用品消费和投资需求疲软，国内经济活动仍然低于趋势水平。这种情况反映在与利率敏感的行业（如建筑、制造业和零售贸易）活动的下降中。”![]()
“根据企业走访的反馈，高频指标显示，最近几个月经济已经趋于稳定。预计从今年最后季度开始，经济增长将恢复，部分原因是利率下降，但恢复的具体时间和速度仍存在不确定性。”目前，工资增速正在放缓，与通胀回归目标中点一致。但就业水平和职位空缺减少，反映出经济活动低迷。今年第三季度，失业率上升至4.8%。企业反映，现在更容易找到工人，职位流动性也放缓。图源：RBNZ
央行表示，近期经济活动的疲软预计会进一步影响劳动市场状况，失业率预计将在明年第一季度达到5.2%的峰值。之后，失业率预计将随着GDP恢复增长而稳步下降。
另一方面，新西兰的净移民人数已显著减少，相较于最近的高水平，移民入境率放缓，同时由于与澳大利亚相比，新西兰的劳动力市场条件较为低迷，因此新西兰人的外流人数有所增加。
由于总体通胀接近目标中点且核心通胀指标正向中点收敛，委员会对继续放松货币政策更有信心。委员会一致认为，将OCR下调50个基点符合其维持低且稳定通胀的职责，同时避免对产出、就业、利率和汇率造成不必要的不稳定。央行预计未来将进一步下调OCR。图源：RBNZ
由于经济中存在的闲置产能以及工资和价格制定者逐步适应低通胀环境，通胀压力预计将在中期内进一步缓解。这为货币政策随着时间的推移变得不那么紧缩提供了可能性。
央行表示，如果经济状况如预期发展，委员会预计明年年初可能进一步下调OCR。基于上述因素，央行决定于今天（11月27日）将OCR下调50个基点至4.25%。在央行将OCR下调50个基点的消息发布后不久，房研机构CoreLogic的首席经济学家Kelvin Davidson对央行此举发表了评论，并指出了可能对房市产生的影响。 Davidson说：“目前，降息的障碍几乎不存在，因为通胀率已降至央行1%至3%的目标区间，且经济依然疲软。”![]()
最值得关注的可能是OCR预测轨迹的下调，似乎暗示着明年初可能会有另一次较大幅度的降息，甚至可能再次降息50个基点。Davidson继续说道：“总的来说，今天央行的决定对那些使用浮动利率或短期借贷的借款人来说是个好消息，因为他们预计房贷利率将继续下降。”“关于进一步降息的明确指导也可能为那些考虑重新购房的现有业主、首次购房者和投资者的早期回归带来信心。”![]()
他最后说道：“事实上，根据历史情况，房贷利率下降可能很快就会结束最近的房价下跌的趋势。”“但这并不意味着房价会马上开始急剧反弹。大量的挂牌房源、失业率上升以及DTI新规都是目前会对房市产生影响的主要因素，这些因素都表明，明年房市回升可能会保持相对温和的状态。” 对于央行今天降息50个基点的操作，
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