美联储降息有什么赚钱机会？对人民币汇率和买香港保单有什么影响？
乐活
2024-09-20 21:18
瑞士
加凡妮莎的朋友圈👇，送《如何通过海外资产配置实现财富自由》
美联储降息有什么赚钱机会？降息后美国会衰退吗？美债、黄金一定涨吗？
看下面这张图回顾过去40年美国7次降息后各类资产表现。在宏观世界里，不存在如果美联储降息，就一定会怎么样。因为宏观世界太复杂了，每一次都不同。降息周期开始不等于货币全面宽松，北美利率仍在最近二十年的高点。同时进入降息周期后，各类资产历史上有涨有跌，没有必然的因果关系。只有债券价格会随利率下降而上涨，是大概率事件。
降息周期开启，代表美国开始衰退了吗？衰退的这种说法，在网上已经流传了很久。如果真的是衰退已经来了，降息根本不用等到11月美国大选前两个月的现在。早在今年5、6月份的时候就肯定撑不住了。美联储选择现在降息，首先，是根据自己的国内经济形势来决定的。其次，还有一个很重要的原因，就是因为美国国债市场。目前，美国联邦债务高达35万亿！截止今年的财政年度九月末，相关利息就达到了1.049万亿美元，这也是利息支出首次超过万亿美金。在2024年财政年度里，美国联邦的军费预算大概是8500亿美金，利息支出比军费预算还要高！可见当前的财政支出，很重要的一个重头，已经变成了为利息买单。这也是美联储早于大部分人的预期，选择现在降息的首要原因。美联储宣布降息50个基点，目前市场预计今年还有50个基点，明年再降100个基点，明年年末利率中值或至3.4%。美联储降息，打开了国内进一步降息的空间，同时内地“囤汇盘”踩踏式结汇，人民币升值，近期适合购汇。P.S.”囤汇盘”指国内出口商积累的待结汇的美元。这些年靠吃中美利差赚钱。美元进入降息空间，一些出口商就开始结汇了。人民币会持续升值吗？拉动国内经济的“三驾马车”投资、消费和出口，现在有比较明显增长的主要是出口。作为出口导向的经济体，我们承担不起汇率快速和大幅的升值。货币贬值是有利于出口的。最近人民币兑美元升值2.5%，而最近两个月人民币兑其他货币，比如日元贬值了12%，兑马来西亚林吉特贬值了7%，兑瑞士法郎贬值了3.85%，对新加坡币、韩元、英镑、欧元都是其他货币贬值的。这背后是央妈有意为之，因为美元指数下跌，人民币兑美元多少要升值，但不能升值太多，我们兑其他非美货币保持弱势，这样有利于出口和吸引海外游客。香港保单计划书上的收益不会下降，但优惠利率会下降。香港分红保单背后是多元投资，分散到债券、股票和另类资产投资组合，这样的资产无论在高息还是低息环境下，都能创造丰厚的回报。但从去年开始保司给的预缴优惠和保费回赠则是和高息环境相关，因为对于机构来说，高息时期是囤积债券的好时期，保司倾向于在这个时期提供更大的优惠力度。现在已经进入降息通道，之前有的一些优惠，到这个月底还有效，之后肯定要下调了，事实上部分优惠已经下调，这样导致我们实际缴纳的总保费增多。。这一次不一定会出现很多人期盼着美国降息了，全球流动性宽松了，我们的资产便宜，所以资本会回来，A股进入牛市，因为资本的流动，不仅是图价格便宜，还图现在便宜，未来能贵。如果现在便宜，未来也没太大涨幅，为什么要来呢？当前的问题是多方面的，只有根本问题解决了，消费起来了，流动性起来了，资本才会回来。我建了一个海外资产配置群，对香港、新加坡、瑞士资产配置、教育、移民感兴趣的朋友欢迎加入。
