【案例】安盛资管另类： 为恢复和保护自然资本融资
文摘
其他
2024-07-09 15:30
英国
自然提供生态系统服务，造福企业和社会。据估计，全球一半以上的GDP（58 万亿美元）适度或高度依赖于自然。投资者优化风险调整后回报的能力也依赖于自然，并会对自然产生影响。
2022年底通过的《昆明-蒙特利尔全球生物多样性框架》要求全球所有公共和私人资金流动与生物多样性目标保持一致。一些领先的投资者已经开始就生物多样性采取行动。PRI将分享三家签署方的实践案例，以供更多投资者参考。
【签署方名称】安盛资管另类（AXA IM Alts）【资产管理规模】截至 2023 年底，安盛资管资产管理规模为8440亿欧元；安盛资管另类资产管理规模为1830亿欧元【本案例涉及资产类别】 私募股权、私募债务、项目融资安盛资管另类（AXA IM Alts）是安盛资管的另类投资平台之一，负责管理公司的直接房地产、另类信贷、基础设施、自然资本和影响力投资。通过另类资产影响力投资战略，安盛资管另类将资本部署到能产生积极的环境和社会结果，同时又能满足客户财务目标的项目和公司。气候变化被视为当今世界面临的最大挑战之一。越来越多的极端天气情况影响着更大范围的人和企业。此外，陆地和海洋资源开采对自然资本的依赖也造成了严重的生态系统退化和生物多样性丧失。生物多样性和生态系统服务政府间科学政策平台（IPBES）指出，土地用途的改变，尤其是农业用途的改变，是造成生物多样性丧失和物种灭绝速度空前的最重要原因之一。热带和亚热带森林的情况尤其如此，这些森林是世界一半以上生物多样性的家园，为受威胁物种提供栖息地，并支撑着农村社区15亿多人的生计。这些挑战虽然普遍存在，但受影响最大的是世界上最贫穷地区的人群。贫困农村社区的生计、粮食生产和供水都依赖于自然资源。这些社区要想繁荣昌盛，就必须可持续地利用这些资源。作为投资者，我们认识到生物多样性和相关生态系统服务的潜在损失不仅危及人口，也危及依赖这些资源的企业。在金融和投资方面，保护自然势在必行。世界经济论坛的一份报告显示，全球一半以上的GDP都高度或适度依赖于自然。从制药到农业综合企业，大自然为许多行业提供了重要的直接投入，也为其他行业提供了间接效益。有意识地关注保护和恢复自然及其固有的生物多样性，将帮助投资者降低风险，增加机遇。解决这些挑战的一个关键是填补保护生态系统、促进可持续解决方案和保护脆弱社区所需的巨大资金缺口。据估计，到 2030 年，全球将需要投资数万亿美元来应对这些全球性挑战。安盛集团长期致力于保护自然资本、生态系统和生物多样性，以及投资于基于自然的解决方案（NbS）所带来的气候变化减缓效益。2019年，安盛集团与世界自然基金会法国分会合作发布了报告《走进野外：将自然融入投资战略》，该报告强调了自然“破产”对经济和金融的影响，以及投资者如何通过投资战略帮助扭转自然损失。2021年10月，安盛集团制定了自然资本目标，并将15亿欧元的投资资本用于保护和恢复自然。由安盛资管另类管理的自然资本基金正在将这一目标转化为现实影响。该基金资助实施一系列基于自然的解决方案的项目，如植树造林、林地修复和避免毁林及相关解决方案，包括促进实施NbS的自然技术投资。虽然该基金在全球范围内进行投资，但所支持的项目主要集中在新兴市场，因为具有全球重要性的栖息地和生态系统通常位于这些市场。基金的影响目标是保护自然资本、减缓气候变化和保护生物多样性。基金对项目进行大规模投资，以影响投资和投资组合层面的关键绩效指标，包括：- 气候效益，以避免、减少、消除或封存的二氧化碳排放吨数计算
为了使当地利益相关方的利益与我们的气候和生物多样性目标相一致，除了管理ESG风险外，我们还积极监控和衡量投资对当地社区的社会经济贡献。最终，基金将通过提供以下方式来实现其目标：
- 促进生态系统保护，从而直接保护原始自然资本，如林地、泥炭地和红树林；
- 促进可持续土地利用计划，减少对受保护的初级自然资本的侵占，为利益相关社区（如小农户）提供更多的谋生机会；
由于养牛业和农产品生产的扩张，巴西亚马逊雨林每年被大规模毁林约100万公顷。如此大规模的毁林导致了气候变化加剧，破坏了自然资本，对亚马逊本地动植物和栖息地造成了负面影响。安盛自然资本基金提供了4900万美元的项目融资，利用巴西亚马逊地区的本地树种在退化的牧场进行植树造林。该基金还向项目开发商 Mombak（一家碳移除公司）提供了股权融资，以优化其运营和技术系统，实现影响目标。该项目将在巴西购买或租用退化的牧场，种植60多种本地树木，在约30万公顷退化的土地上建立新的保护林。新建的森林将管理50年，然后依法转为永久保护林，确保气候和生物多样性效益的长期性和持久性。预计该项目将通过提高动植物的生物多样性，极大地促进气候和生物多样性目标的实现。在最初的50年里，将有150多万吨二氧化碳被封存，产生可信的、经过验证的碳信用额和其他生态系统服务。50 年后，每公顷恢复的土地将减排 300-600 吨二氧化碳。
