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财经野武士 | 穿透迷雾 洞见趋势
11月11日，有相关媒体报道称，中融人寿保险股份有限公司(以下简称“中融人寿”)的副总经理陈堃失联，或已经被带走调查，记者表示多次拨打其电话都提示“已关机”。目前，中融人寿官网的高管人员简历、职责及履职情况部分，已没有陈堃的个人相关信息了。
对于陈堃的疑似失联，有业内人士透露，其涉事或与早年履职恒大人寿的经历相关。要知道，去年9月被带走调查且至今仍无确切消息的中融人寿副董事长朱加麟，也被传其失联与“恒大系”有关。先后两名高管牵扯到“恒大系”，对当前大股东面临重整、经营自顾不暇的中融人寿而言，无疑是雪上加霜。
与恒大人寿“互投”，失联高管来自恒大系
巧合的是，在陈堃失联消息传出的前几天，“恒大人寿20多名前高管被同时带走，要求配合调查”的消息不胫而走。查阅被传失联与“恒大系”有关的陈堃与朱加麟的简历，可以发现二者在进入中融人寿前都在恒大人寿工作，履职经历有相当长一段时间的重叠。
陈堃曾在中国平安保险、前海人寿保险、恒大人寿保险等多家险企履职过，在恒大人寿一度坐上了总公司副总经理的位置，2021年陈堃从恒大人寿跳槽到中融人寿，5月任职资格获批，正式出任中融人寿的副总经理，管理该公司的投资业务。
朱加麟则是在2018年7月-2019年10月期间担任恒大人寿董事长，这时候陈堃也已经在恒大人寿系统内任职了，2020年12月，朱加麟又担任了恒大集团常务副总裁。2022年2月，朱加麟也跳槽来到中融人寿，并出任了副董事长一职，一直到去年9月有消息称朱加麟被带走调查。
而中融人寿与恒大人寿之间的“联系”，还不止副董事长和副总经理都从恒大人寿跳槽而来这一点，同为地产系保险公司，双方还有资金“互投”操作。去年6月，原北京银保监局对中融人寿及时任董事长余庆飞等人开出行政处罚决定书，给予中融人寿370万元的罚款，并撤销了时任董事长余庆飞的任职资格。
罚单披露的7项违规事实中，便有一条是“以互投形式逃避关联交易审查”。这里的以互投形式逃避关联交易审查便是指2018年和2020年中融人寿分别与两家保险公司进行了互投，变相为己方关联企业输送利益，规避关联交易审查，且部分已经出现了风险。后经过相关方认定，中融人寿与恒大人寿之间“互投”的累计投资成本，总额高达41.29亿。
该罚单送达后，去年7月9日，中融人寿召开临时董事会会议，免去了余庆飞的董事长职务，于庆飞被免职后，朱加麟便代为履行董事长职务，但代履董事长仅两个多月，朱加麟被查的消息也传了出来。至于陈堃失联以及朱加麟被查的后续，还得等更多消息释出，但高管层在近两年里频繁动荡，不仅加重了外界对于中融人寿的担忧，对于中融人寿现任总经理孟岩而言，也带来了极大的管理挑战。
偿付能力报告断更3年，大股东或将重整
作为一家总部位于北京的全国性人寿保险公司，中融人寿在2010年成立之初，便提出要“两年盈利，五年上市”，此后也经历了几年的规模高速增长期，2015年保费收入一度达到177.28亿元。而这之后的两年因为监管的加强，中融人寿保费收入锐降，利润端也出现了大幅亏损。
2018年，孟岩加入中融人寿，担任该公司临时负责人。彼时中融人寿才刚实现扭亏，该年盈利0.13亿元。孟岩正式就任中融人寿总经理，是在2022年2月，结束了中融人寿总经理职位长达4年的空缺，孟岩的上任，也让外界寄予厚望，希望其能给中融人寿带来更新的面貌。
然而事与愿违，孟岩正式就任总经理之前中融人寿便已经出现了亏损，2021年该公司虽然实现了1541亿元的营业收入，但净亏损了6.4亿元，且净资产为-33.3亿元，已经是“资不抵债”。同时，中融人寿与经营业绩相关的报告也都停止披露，年度信息报告只更新到了2020年，偿付能力报告则更新到了2021年3季度。
孟岩上任后，2022年中融人寿依然没能扭亏，但亏损额已经大幅减少。据中融人寿2023年全面预算暨经营计划方案，2022年该公司的净利润为-21.64亿元，净资产为-3.91亿元。至于2023年的经营指标及资产数据，中融人寿目前仍未披露。
业绩的动荡，或许与中融人寿前几年重仓房地产资产并频繁“踩雷”有一定关系。最开始，中融人寿能快速扩张资产规模，主要靠的是其特色的万能险业务，后面该公司不停加码房地产投资，也为业绩增长埋下隐患。有关统计显示，中融人寿此前踩雷的金融产品包括“20深业03”“21深钜01”“深圳紫竹新兴产业升级股权投资基金合伙企业(有限公司)”等，涉及恒大、宝能、海航等多家公司，而这些公司基本都在2020年-2021年暴雷，中融人寿在恒大、宝能、海航三家公司地产公司计提的减值合计就有18亿元。
除了自身经营业绩不够理想，中融人寿的大股东中天金融也身陷囹圄。就在9月11日，全国企业破产重整案件信息网披露一则民事裁定书，显示贵阳中院已批准中天金融集团等13家公司的重整计划。作为中天金融最核心资产之一，中融人寿股权中对应的部分或许也将用于清偿债务。
中天金融在重整计划中提到，将剥离地产，保留保险与证券业务，聚焦金融主业，大股东的重整，能否重塑中融人寿业务，改善其现状仍是未知数。而摆在中融人寿面前的管理层动荡、业绩表现不佳等问题，才是总经理孟岩更需要面对和解决的当务之急。
