战役,即将打响!
财富
2024-06-03 20:50
广东
这一次科技方向对科技对人气的凝聚力还是差了点,最简单的就是周五是AIPC和商业航天,而这两者今天表现一般,连贯性不足。此前英伟达的交换机采用IB方案,全球IB交换机中80%都是英伟达自己的,而该方案中所使用的光模块主要是中际旭创、新易盛、Finisar、以及mellanox(fabrinent的子公司,天孚通信的光引擎大客户)因此英伟达开始推出以太网方案Spectrum-X,而以太网方案中所使用的光模块主要支持可插拔的LPO技术,目前800G的LPO送样中,新易盛是最快的,中际旭创慢了一些。天孚通信是比较受损的,因为天孚的光引擎主要是用于CPO方案,而以太网交换机更青睐LPO方案;中际旭创可能受损,因此它在IB方案中很有优势,在是在以太网方案中慢了半拍;基于对该逻辑的提前理解,今天梅家圈的同学迎来了收获:因为英伟达此前的交换机都是IB方案,且是自己干,所以国内的交换机企业完全吃不到肉,全球交换机企业一家企业吃到了肉,那就是arista;微软/meta/亚马逊这种大玩家不愿意买单,因此也会使用白牌的以太网交换机(即非品品牌交换机),但主要的合作方就是arista,因此几乎只有arista吃肉。未来更多的交换机企业会开始做白牌交换机进入AI赛道,然而我们并不知道国内交换机企业会进步有多快,因为海外都开始用800G交换机,而800G的交换机也有壁垒,但是一定知道,PCB企业的是受益的,原因是两点:2.800G交换机的PCB价值量约为400G交换机的三倍因此通讯端出货最多的CCL/PCB企业都容易沾边;目前A股的覆铜板企业中,南亚新材是的通讯类CCL出货是比较多的,而在PCB板中,沪电股份70%都是通讯板,深南电路也有大量比重是通讯板。生益电子的大客户是亚马逊,亚马逊是全球云服务龙头,所以很早就自己做白牌的服务器和交换机,外购芯片,自己组装,在AI时代也一样,而生益电子是亚马逊供应商。由于亚马逊也能够自己做800G交换机;因此生益电子大概率是目前除了沪电之外,已经开始出货800G相关PCB板的企业。不仅要多点耐心,更重要的是多交易内心,让自己用一个舒适的姿态参与才行。
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